Analisis De Estados F. Austral Group S.a 1r3n46

AUSTRAL GROUP S.A.A. I.

INFORMACIÓN GENERAL  

Razón Social: AUSTRAL GROUP S.A.A Dirección: Av. Víctor Andrés Belaunde Nº 147, Torre 7, Centro Empresarial Real, San Isidro.  Fundación: 10/12/1996  Fecha de listado en la BVL: AUSTRAC1 12/01/1999

II.

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 







La empresa tiene por objeto principal dedicarse a la actividad de pesquería industrial, entendiéndose como tal todas las fases de esta actividad tales como la extracción, transformación y/o envasado de productos hidrobiológicos, tanto para la alimentación humana directa e indirecta como para la animal. Clasificada en el CIIU N-15127. Austral Group S.A.A. (en adelante Austral) es una sociedad anónima abierta con plazo de duración indeterminada que fue constituida el 10 de diciembre de 1996 mediante escritura pública extendida ante el Notario Público Dr. Manuel Reátegui Tomatis e inscrita en la partida electrónica Nº 11245506 del Registro Público de Personas Jurídicas de Lima. Austral forma parte del Grupo Económico Austevoll Seafood ASA, empresa listada en Oslo Bourse. El objeto social de las principales entidades que conforman el grupo es la extracción, cultivo, procesamiento y comercialización de especies hidrobiológicas. Como una pesquera pelágica integrada y especialista en alimentos marinos, Austevoll opera por medio de subsidiarias, compañías asociadas, embarcaciones pesqueras con licencia de cuotas en tres de los países pesqueros más importantes: Noruega, Chile y Perú. Comprometidos con brindar productos de calidad a sus clientes, Austevoll emplea una sofisticada tecnología y estrategias de pesca responsable que cosechan los recursos del océano sin comprometer sus sostenibilidad. Por medio de sus actividades en la flota pesquera, plantas de harina y aceite, plantas de conservas y congelados y crianza y venta de salmón, la operación integrada de Austevoll asegura que sus productos mantengan un alto nivel de frescura desde las aguas en donde se pescan hasta los productos terminados. A lo largo de la última década, Austevoll ha adquirido un número significativo de compañías de naturaleza complementaria a sus áreas existentes. Su éxito recae en la integración de estos negocios, creación de sinergias y negocios con valor agregado por medio de la cooperación de todas las áreas. A diciembre de 2015, el capital social de Austral inscrito en Registros Públicos asciende a S/.388’504,881.00, representado por 259’003,254 acciones con derecho a voto, de un valor nominal de S/. 1.50, las cuales pertenecen a una sola serie, todas con los mismos privilegios y se





III.

encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores y en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). Adicionalmente, la compañía tiene registradas 1,359 acciones de inversión de una misma serie, no inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Los tenedores de acciones de inversión no han ejercido el derecho de participar en los aumentos de capital social o capitalización de deudas desde el año 1992. Durante el segundo semestre del año 2015, Austral inició una Oferta Pública de Redención de Acciones con la finalidad de redimirlas y tener un solo tipo de acción, contando para ello con la autorización de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV). Dicho procedimiento finalizará en el mes de enero de 2016 con el término de la oferta, la comunicación a la SMV y la consignación de los referidos valores en el Banco de la Nación. El único accionista con una participación mayor al 5% (89.35%) en el capital social es Dordogne Holdings Inc., domiciliada en Panamá. Dordogne Holdings Inc. pertenece a Austevoll Seafood ASA.

ESTADOS FINANCIEROS AUSTRAL GROUP S.A.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

31/12/20 15

31/12/20 14

31/12/20 13

54,912

32,230

20,243

56,427

114,146

149,552

4,413 51,158

49,859 63,737

89,420 49,702

856

550

10,430

101,738 6,148

96,503 2,947

152,753 3,212

219,225

245,826

325,760

ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar/ Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/ Otras Cuentas por Cobrar (neto)/ Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/ Inventarios/ Otros Activos no financieros/ Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios/ Total Activos Corrientes/ ACTIVOS NO CORRIENTES/ Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas/ Propiedades, Planta y Equipo (neto)/ Activos intangibles distintos de la plusvalía/ Otros Activos no financieros/

219,225 245,826 325,760

Total Activos No Corrientes/

836,348 762,693 767,073

TOTAL DE ACTIVOS/

266

2,340

39,076

572,934 260,789 2,359

497,336 261,430 1,587

468,688 258,943 366

1,055,5 73

1,008,5 19

1,092,8 33

47,440

147,586

204,816

78,952

67,700

97,463

33,460 44,274

36,696 29,729

43,759 48,758

1,218

1,275

4,946

128

9,798

1,326

126,520

225,084

303,605

PASIVOS Y PATRIMONIO/ PASIVOS CORRIENTES/ Otros Pasivos Financieros/ Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar/ Cuentas por Pagar Comerciales/ Otras Cuentas por Pagar/ Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ Otros Pasivos no financieros/ Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta/ Total Pasivos Corrientes/ PASIVOS NO CORRIENTES/ Otros Pasivos Financieros/ Pasivos por impuestos diferidos/ Otros pasivos no financieros/

126,520 225,084 303,605 340,069 59,869 12,331

186,148 61,572 11,138

122,800 69,443 19,489

Total Pasivos No Corrientes/

412,269 258,858 211,732

Total Pasivos/

538,789 483,942 515,337 Patrimonio/

Capital Emitido/

389,135

389,135

389,135

Acciones de Inversión/

2

2

2

Otras Reservas de Capital/

72,430

72,430

72,221

Resultados Acumulados/

55,217

63,010

116,138

Total Patrimonio/

516,784 524,577 577,496

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/

1,055,5 73

1,008,5 19

1,092,8 33

AUSTRAL GROUP S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias/ Costo de Ventas/ Ganancia (Pérdida) Bruta/ Gastos de Ventas y Distribución/ Gastos de istración/ Otros Ingresos Operativos/ Otros Gastos Operativos/ Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ Ingresos Financieros/ Gastos Financieros/ Diferencias de Cambio neto/ Resultado antes de Impuesto a las Ganancias/

31/12/201 5

31/12/201 4

31/12/201 3

421,524

454,491

545,534

-285,771

-344,696

-426,440

135,753

109,795

119,094

-23,499

-28,294

-34,880

-63,509

-63,032

-62,926

17,459

59,331

59,770

-20,123

-73,663

-59,837

46,081

4,137

21,221

250

760

13,415

-9,819

-8,655

-10,955

-34,229

-16,998

-16,551

2,283

-20,756

7,130

-10,076

-6,263

-5,044

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas/

-7,793

-27,019

2,086

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/

-7,793

-27,019

2,086

Gasto por Impuesto a las Ganancias/

IV.

RATIOS FINANCIEROS  LIQUIDEZ CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE 2015

219225 =1.7327 126520

2014

2013

245826 =1.0922 225084

325760 =1.0730 303605

Este ratio nos dice que por cada S/.1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con S/.1.73, S/.1.09 y S/.1.07 de respaldo en el activo corriente, para los años 2015, 2014 y 2013 respectivamente.

 PRUEBA ACIDA

ACT .CORRIENTE−EXISTENCIAS−GASTOS PAG . ANTIC . PASIVO CORRIENTE

2015

219225−101738 =0.9286 126520

2014

2013

245826−96503 =0.6634 225084

325760−152753 =0.5698 303605

Nos indica que la empresa registra una prueba ácida de 0.93, 0.66 y 0.57 para el año 2015, 2014 y 2013 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada sol que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con 0.93, 0.66 y 0.57 respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios. 

ROTACIÓN DE EXISTENCIAS COSTO DE VENTAS EXISTENCIAS

2015

2014

2013

285771 =2.8089 101738

344696 =3.5719 96503

426440 =2.7917 152753

Este ratio nos indica que los inventarios rotan 3, 4 y 3 veces en los años 2015, 2014 y 2013 respectivamente.  ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL VENTAS ACTIVO TOTAL

2015

2014

2013

421524 =0.3993 1055573

454491 =0.4507 1008519

545534 =0.4992 1092833

Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 0.40, 0.45 y 0.50 veces el valor de la inversión efectuada en los años 2015, 2014 y 2013 respectivamente.

 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES VENTAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

2015

2014

2013

421524 =95.5187 4413

454491 =9.1155 49859

545534 =6.1008 89420

 PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

CUETAS POR COBRAR COMERCIALES X 360 VENTAS

2015

2014

2013

4413 X 360=3.7689 421524

49859 X 360=39.4931 454491

89420 X 360=59.0086 545534

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 3.77, 39.49 y 59.01 días para los años de 2015, 2014 y 2013 respectivamente.

 APALANCAMIENTO FINANCIERO PASIVO TOTAL X 100 ACTIVO TOTAL

2015

2014

2013

538789 X 100=51.04 1055573

483942 X 100=47.99 1008519

515337 X 100=47.16 1092833

La empresa en los años 2015 20134 y 2013 tiene un 51.04%, 47.99% y 47.16 % respectivamente del total de su inversión, financiado por recursos de terceros.



SOLVENCIA PATRIMONIAL PASIVO TOTAL X 100 PATRIMONIO

2015

2014

2013

538789 X 100=104.26 516784

483942 X 100=92.25 524577

515337 X 100=89.24 577496

La empresa en los años 2015, 2014 y 2013 tienen las cuentas del patrimonio comprometidas con terceros en un margen medio, es decir, por cada sol que tiene la empresa 104.26%, 92.25% y 89.24% soles respectivamente está comprometido.



2015

RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO ACTIVO FIJO X 100 PATRIMONIO 2014

2013

572934 X 100=110.87 516784

497336 X 100=94.81 524577

468688 X 100=81.16 577496

Nos indica que nuestros activos han tenido un desgaste de 110.87%, 94.81% y 81.16% en relación a nuestro patrimonio en los años 2015, 2014 y 2013 respectivamente.  MARGEN DE UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA X 100 VENTAS

2015

2014

2013

−7793 X 100=−1.85 421524

−27019 X 100=−5.94 454491

2086 X 100=0.38 545534

Esto quiere decir que en el 2015, 2014 y 2013 por cada UM que vendió la empresa, obtuvo una utilidad de -1.85%, -5.94% y 0.38% respectivamente.

 RENTABILIDAD PATRIMONIAL UTILIDAD NETA X 100 PATRIMONIO

2015

2014

2013

−7793 X 100=−1.51 516784

−27019 X 100=−5.15 524577

2086 X 100=0.36 577496

La rentabilidad del patrimonio nos dio los siguientes resultados en el año 2015 es -1.51%, 2014 es -5.15% y el ultimo año 2013 es 0.36% expresando un buen resultado en el 2013, sin embargo en el 2014 y el 2015 hay un resultado negativo.

 RENTABILIDAD DEL ACTIVO UTILIDAD NETA X 100 ACTIVO TOTAL

2015

2014

2013

−7793 X 100=−0.74 1055573

−27019 X 100=−2.68 1008519

2086 X 100=0.19 1092833

V.

Dentro de los ratios de rentabilidad de activo total donde se muestra la relación entre la utilidad y el activo total en análisis de los siguientes años, el primer año 2015 con un déficit de rentabilidad del -0.74%, el año 2014 con un déficit de rentabilidad del -2.68% y el año 2013 genera una tasa de rentabilidad con un saldo de 0.19%. EVALUACIÓN FINANCIERA

INDICADORE S FINANCIERO S LIQUIDEZ 1.- Liquidez Corriente Act .Corriente Pas . Corriente

Evaluaciones Financieras 2015

1.7327

2014

1.092 2

2013

1.073 0

GESTIÓN 2.- Rotación de Activo Total Ventas 0.450 0.499 0.3993 Activo Total 7 2 SOLVENCIA 3.- Apalancamiento Financiero Pasivo Total 47.99 47.16 x 100 51.04% Activo Total % % 4.- Solvencia patrimonial Pasivo Total x 100 Patrimonio

Evaluación

Evaluaci ón

Transversal

Longitud inal

1.2993

BUENO

BUENO

0.4497

BUENO

REGULA R

48.73%

REGULAR

REGULA R

Promedio del sector 2015

104.26 %

92.25 %

89.24 %

95.25%

REGULAR

MALO

-1.85%

-

0.38%

0.13%

MALO

MALO

RENTABILIDAD 5.- Margen de utilidad Neta

Utilidad Neta x 100 Ventas

5.94%

6.- Rentabilidad patrimonial Utilidad Neta x 100 -1.51% 0.36% Patrimonio 5.15% 7.- Rentabilidad del Activo Utilidad Neta x 100 Activo Total

-0.74%

0.12 %

MALO

MALO

0.06%

MALO

MALO

0.19% 2.68%

RESUMEN PROMEDIO EVALUACIÓN FINANCIERA BUENO REGULAR MALO Apreciación Diagnóstico de la Situación de la Empresa

VI.

TRANSVERS LONGITUDIN AL AL 2 1 2 2 3 4 MALO MALO MALO

INFORME DE EVALUACIÓN FINANCIERA

AUSTRAL GROUP S.A.A. INFORME N°001-GF.17 A De Asunto Fecha

: Gerente General : Gerencia Financiera : diagnostico financiero de la empresa : Trujillo, 26 de enero del 2017

Señor Gerente General: Cumplimos con informar a Ud. Al efectuar la evaluación financiera de la empresa se ha tenido en consideración los indicadores siguientes: LIQUIDEZ: la liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia aceptable acerca de la tenencia de efectivo de la compañía. Con un aumento significativo en el año 2015 con respecto al índice proporcionado por el sector.

GESTION: con respecto a estos indicadores podemos manifestar que se mantienen casi similares, con respecto al promedio del sector, lo cual nos lleva a opinar que este indicador es aceptable para la empresa. ENDEUDAMIENTO: con respecto al endeudamiento, este se ha visto incrementado, respecto al nivel promedio del sector lo cual indica que la empresa debe evitar el financiamiento externo, para no afrontar problemas financieros. RENTABILIDAD: los índices de rentabilidad, no se encuentran en una situación favorable respecto a los índices el sector, lo cual nos indica que la gestión de la empresa no ha sido eficiente. DIAGNOSTICO  Según el índice de liquidez corriente nos muestra que es buena y que la empresa está en condiciones de afrontar sus obligaciones corrientes.  De acuerdo al apalancamiento financiero la empresa muestra una situación aceptable, pero debe tener cuidado porque en el último año se aprecia que su dependencia a capitales externos está aumentando.  La rentabilidad de la empresa no es buena.

RECOMENDACIONES  Evitar el financiamiento externo para no afrontar problemas financieros.  Se debe efectuar un análisis detallado de los costos y gastos de la empresa, con la finalidad de abaratar los costos y gastos para así mejorar la rentabilidad de la empresa y obtener de esta manera mayor beneficio.

Atentamente