Analisis-financiero-backus-s.a.pptx 5q7b
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EVALUACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA UNIÓN DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.
DATOS INFORMATIVOS DE LA EMPRESA
RAZÓN SOCIAL: DIRECCIÓN: ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA EMPRESA:
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
Av. Nicolás Ayllón 3986, Ate Vitarte, Lima, Perú
La elaboración, envasado, distribución y venta de cerveza, así como bebidas, malteadas, gaseosas y aguas.
RESEÑA HISTÓRICA:
El origen de Backus El origen de Backus se remonta al año 1876, año en el que los señores Jacobo Backus y Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense. 1954 Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios peruanos Liderados por Don Ricardo Bentín Mujica, quienes la convierten en la Cervecería Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de nacionalización por iniciativa privada y accionariado difundido. 1993 Inauguración Planta de Ate Esta importante inversión permitió contar con la capacidad instalada necesaria para la expansión del mercado . 1994 Se adquiere Compañía Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de las acciones comunes de la Compañía Nacional de Cerveza S.A
Creación de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. Con una visión de futuro y buscando aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecería . 2000 Se adquiere Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. En el año 2000, Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. (Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compañía capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado. 2002 El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de Backus Fortaleciéndonos al convertirla en parte de una importante transnacional americana.
TIPO EMPRESA: Por su actividad:
Empresas del Sector Primario, Empresas del Sector Secundario o Industrial.
Por formación jurídica:
Sociedad Anónima Abierta.
Por su tamaño:
Gran empresa
Por su régimen de propiedad:
Empresa Privada
Por su importancia:
Empresa Nacional e Internacional.
PRINCIPALES PRODUCTOS Y/O SERVICIOS Se dedica a la fabricación, distribución y venta de cerveza y agua mineral.
PRINCIPALES CLIENTES: Bodegas, bar de barrios tradicionales, restaurantes cerveceros tradicionales, bares, discotecas, pubs
PRINCIPALES PROVEEDORES:
ORGANIGRAMA GENERAL DE LA EMPRESA
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA BALANCE GENERAL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010- 2011 -2012 (En miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. 31/12/2010
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
31/12/2011
31/12/2012
Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Inventarios Gastos Pagados por Anticipado Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Otros Activos Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS
245,644 232,557 82,755 193,090
158,471 247,091 95,473 246,376
113,511 273,033 26,456 71,084
245,858 11,600 1,011,504 7,902 305,487
215,951 24,192 987,554 6,785 0
180,264 18,682 683,030 4,603 281,143
0 0
0 0
0 0
1,899,613 530,676 0 2,743,678 3,755,182
1,934,150 561,882 0 2,502,190 3,489,744
1,921,858 539,368 0 2,746,972 3,430,002
Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Provisiones Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Acciones de Inversión Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
231,562
110,623
115,498
183,670
275,728
281,754
361,000
386,893
446,056
135,423
16,997
17,696
92,537
115,632
14,886
43,145
101,649
86,321
1,047,373
1,007,522
962,211
231,562
110,623
168,606
237,146
245,753
231,038
92,537
115,632
33,033
561,245
472,002
432,677
1,608,618
1,479,524
1,394,888
780,722
780,722
778,985
569,515
569,515
569,515
284,159
244,242
233,560
478,383
451,224
375,769
33,785
36,074
77,285
2,146,564
2,009,629
2,035,114
3,755,182
3,489,744
3,430,002
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010-2011- 2012 (En miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de Actividades Ordinarias Ventas Netas de Bienes Total de Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución Gastos de istración Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Ganancia (Pérdida) Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2012
2,897,047
3,360,749
3,535,246
2,897,047
3,360,749
3,535,246
(1,133,131)
(1,114,935)
(1,112,654)
1,763,916
2,245,815
2,422,592
(943,736)
(957,656)
(968,746)
(393,249)
(413,210)
(427,732)
0
0
0
38,405
38,782
39,002
(38,166)
(32,304)
(33,747)
427,170
881,427
1,031,369
6,246
12,639
12,852
(14,066)
(15,229)
(17,854)
0
0
0
62,625
0
32,735
481,975
878,837
1,059,102
Gasto por Impuesto a las Ganancias/ Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas/ Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Ganancias (Pérdida) por Acción: /
(238,883)
(358,455)
(360,853)
488,484
745,395
834,832
488,484
745,395
834,832
Básica por Acción Común en Operaciones Continuadas/ Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/ Básica por Acción Común en Operaciones Discontinuadas/ Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/ Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Comun/ Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión/ Diluida por Acción Común en Operaciones Continuadas/ Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/ Diluida por Acción Común en Operaciones Discontinuadas/ Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/ Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Común/ Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión/
0.3
0.35
0.39
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
31/12/2010
31/12/201 31/12/2012 1
Cobranza a (por): (8,161)
1,144,889 (9,403)
1,486,979 (12,547)
(246,777)
(254,479)
(361,173)
Pagos a (por):
Proveedores de Bienes y Servicios
Pagos a y por Cuenta de los Empleados
Impuestos a las Ganancias Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación
23,409
10,194
Venta de Bienes y Prestación de Servicios Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) Otros Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobranza a (por):
1,082,360
Reembolso Recibido de Prestamos a Entidades Relacionadas Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 24,771 Venta de Propiedades, Planta y Equipo Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión
Pagos a (por): Anticipos y Préstamos Concedidos a Terceros Préstamos Concedidos a Entidades Relacionadas Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido Compra de Propiedades, Planta y Equipo Compra de Activos Intangibles Compra de Otros Activos de largo plazo Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobranza a (por): Obtención de Préstamos de Largo Plazo
(121,277) (228,408) (6,434) 0
(164,060) (288,238) (48,954) 177,524
(26,171) (344,963) (69,294) 123,827
0
290,992
395,654
Prestamos de Entidades Relacionadas Pagos a (por): Amortización o pago de Préstamos a Corto Plazo Prestamos de Entidades Relacionadas Dividendos Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio 192,672 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio
167,145
EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS MEDIANTE RATIOS O RAZONES FINANCIERAS
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010- 2011 -2012 (En miles de nuevos soles) Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. 31/12/ 31/12/ ESTADO DE SITUACION 31/12/2 010 2011 2012 FINANCIERA
BA LA NC E GE NE RA L
Activos 1,011,50
Total Activos Corrientes 4 2,743,67 Total Activos No 8 Corrientes TOTAL DE ACTIVOS
3,755,18 2
987,554 2,502,1 90
683,03 0 2,746, 972
3,489,7 44
3,430, 002
Pasivos y Patrimonio neto 1,047,37
1,007,5 22 472,002
962,61 1 432,67 7
1,608,61 8 2,146,56 4 3,755,18 2
1,479,5 24 2,009,6 29 3,489,7 44
1,394, 888 2,035, 114 3,430, 002
Total Pasivos Corrientes 3 561,245 Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Total Patrimonio/ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010-20112012(En miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
ESTA DO DE GAN ANCI AS Y PER DID AS
ESTADO DE 31/12/20 RESULTADOS 10 2,897,047 100.00% Ventas Netas de Bienes
31/12/ 2011
31/12/2 012
3,360,7 49
100.00 %
3,535,24 6
100.00%
1,763,916 61.01% Ganancia (Pérdida) Bruta
2,245,8 15
66.82%
2,422,59 2
68.53%
427,170 Ganancia (Pérdida) Operativa Resultado antes 481,975 de Impuesto a las Ganancias 448,484 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
14.77%
881,427
26.23%
1,031,36 9
29.18%
16.66%
878,837
26.15%
1,059,10 2
29.96%
15.50%
475,395
14.15%
834.832
0.02%
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010- 2011 - 2012 (En miles de nuevos soles) Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. 31/12/20 31/12/20 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 31/12/2010 11 12 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
EST AD O DE FLU JOS
cobranza por la venta de bienes y prestación de servicios Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión ACTIVIDADES DE FINANCIACION Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
827,368
881,007 1,113,259
-268,153
-121,666
-92,151
-584,742
-803,892
-1,030,191
-44,551
-9,083
-25,527
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
192,672
167,145
122,594
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio
167,145
122,594
113,511
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010 – 2011 – 2012 (en miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
BA LA NC E GE NE RA L
31/12/2010
31/12/2011
Activos Activos corrientes
31/12/2011
Variación absoluta
31/12/2012
Variación relativa
Variación absoluta
Total activos corrientes
1,011,504
987,554
23,950
987,554
683,030
304,524
Total activos no corrientes
2,743,678
2,502,190
241,488
2,502,190
2,746,972
244,782
TOTAL DE ACTIVOS
3,755,182
3,489,744
265,438
3,489,744
3,430,002
59,742
Pasivos y patrimonio Total pasivos corrientes
1,047,373
1,007,522
39,851
1,007,522
962,611
44,911
Total pasivos no corrientes
561,245
472,002
89,243
472,002
962,211
490,209
Total pasivos
1,608,618
1,479,524
129,094
1,479,524
1,394,888
84,636
Total patrimonio
2,146,564
2,009,629
136,935
2,009,629
2,035,114
25,485
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
3,755,182
3,489,744
265,438
3,489,744
3,430,002
59,742
Variación relativa
EST ADO DE GAN ANC IAS Y PER DID AS
ANÁLISIS MEDIANTE RATIOS FINANCIEROS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ: RAZÓN RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
AÑO 2010
AÑO 2011
AÑO 2012
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
1,011 504 1,047373
0.97
987 554 1, 007 552
0.98
683 030 962 611
0.71
COMENTARIO Este ratio nos da a conocer en su aspecto primario, la capacidad de la empresa en corto plazo. Esto quiere decir que por cada s/. 1.00 que debe cuenta con s/.0.97 en el 2010, s/. 098 en el 2011, s/. 0.71 en el 2012 para cancelar sus deudas la empresa no tiene inconvenientes para pagar sus deudas.
RAZÓN PRUEBA ACIDA = ACTIVO CORRIENTE- EXISTENCIASGASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO PASIVO CORRIENTE
AÑO 2010 VALORES RESULTADO 754046 1, 047 373
COMENTARIO Este ratio mide el grado en que los activos más líquidos se convierten rápidamente en efectivo para hacer frente a los pasivos de corto plazo. La empresa puede costear sus pasivos corrientes debido a que tuvo una disminución en el 2012.
0.72
AÑO 2011 VALORES
747 411 1, 007 522
AÑO 2012
RESULTADO VALORES
0.74
484 084 962 611
RESULT ADO
0.50
RAZÓN RAZÓN DE EFECTIVO = EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO + INVERSIÓN FINANCIERA PASIVO CORRIENTE
AÑO 2010
AÑO 2011
AÑO 2012
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
245 644 1, 047 373
0.23
158 471 1, 007 522
0.16
113 511 962 611
0.12
COMENTARIO Nos da una idea del tiempo que podrá operar la empresa con sus inversiones mas liquidas mediante este ratio financiero se puede observar que la liquides ha ido disminuyendo del 2010 al 2012 lo que indica que la empresa tiene menos tiempo para operar con sus activos disponibles
AÑO 2010 VALORE RESULT RAZÓN S ADO 1, 011504 CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO -35, – CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 1,0473 869.00 73
COMENTARIO calcula el efectivo del que dispone la empresa en el corto plazo luego de sustraer el pago de obligaciones o deuda. Si el coeficiente es positivo, significa que la empresa cuenta con la liquidez necesaria y suficiente para afrontar sus adeudos con terceros. El resultado indica que la empresa no dispone con recursos necesarios
AÑO 2011 VALORE RESULT S ADO 987554-19, 1,00752 968.00 2
AÑO 2012 VALOR RESULT ES ADO 683 030962 611
-279 581.00
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA: RAZÓN ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO CORRIENTE X 100%
= PASIVO
ACTIVO TOTAL
AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 VALORE RESULT VALORE RESULT VALORE RESULTA S ADO S ADO S DO 1, 007 1, 047 962 030 522 373 27.89% 28.04% 28.87% 3, 430 3, 489 3, 755 002 182 744
COMENTARIO En el año 2011 a aumentado el endeudamiento 0.98 % a corto plazo en comparación del 2010, la empresa tiene mayor endeudamiento debido a que sus activos corrientes son mayores a sus pasivos corrientes.
AÑO 2010
RAZÓN ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO NO CORRIENTE X 100%
VALORE S
= PASIVO
ACTIVO TOTAL
COMENTARIO La empresa si tiene solvencia o apalancamiento financiero (capacidad de endeudamiento) a largo plazo
RESULT ADO
AÑO 2011 VALORE S
RESULT ADO
561 245 472 002 3, 755 14.95% 3, 489 13.53% 182 744
AÑO 2012 VALORE RESULT ADO S
432 677 3, 430 002
12.61 %
AÑO 2010
RAZÓN
VALORES ENDEUDAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL X 100% ACTIVO TOTAL
1,608,618 3,755,182
AÑO 2011
AÑO 2012
RESULT VALOR RESULT VALORE ADO ADO ES S 1,479,5 1,394,88 24 8 42.84% 42.40% 3,489,7 3,430,00 44 2
COMENTARIO La empresa para el año 2012 su endeudamiento del activo es de 40.67 % lo cual Significa una situación desfavorable para la empresa
RESULT ADO 40.67%
RAZÓN SOLVENCIA PATRIMONIAL = PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO
AÑO 2010 AÑO 2011 VALORE RESULT VALORE RESULT S ADO S ADO 1,608,618 2,146,564
COMENTARIO Esta representado por la comparación de las deudas totales con el patrimonio
0.75
1,479,524 2,009,629
0.74
AÑO 2012 RESULTAD VALORES O 1,394,888 2,035,114
0.69
AÑO 2010 AÑO 2011 RESULTA RESULTA VALORES VALORES DO DO
RAZÓN COBERTURA DE INTERÉS UTILIDAD OPERATIVA GASTOS FINANCIEROS
=
427 170 14066
30.37
COMENTARIO Es una razón que mide la habilidad de la empresa para efectuar el pago de intereses o gastos financieros a terceros. Según los resultados obtenidos la empresa posee una buena capacidad de pago frente a los prestamistas, debido a que la ganancia excede 30.37 % en el 2010, 57.88 % en el año 2011 y 57.77 % en el 2012 lo que quiere decir que afronta dificultades financieras.
881 427 15 229
57.88
AÑO 2012 RESULTA VALORES DO 1031 369 17 854
57.77
ÍNDICES DE ROTACIÓN O GESTIÓN: AÑO 2010 RAZÓN VALORES PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA = CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES X 360 VENTAS NETAS
508402 2897047
AÑO 2011
RESULTADO 63 días
VALORES 588940 3360749
RESULTA DO 63 días
AÑO 2012 VALORES 370573 3535246
RESULTA DO 38 días
Este ratio la gestión del área de cobranza de la empresa es decir, determina el número de días en que la empresa demora para cobrar las ventas realizadas a crédito, teniendo como resultado una disminución de número de cobranzas 25 días
RAZÓN PERIODO DE RENOVACIÓN DE INVENTARIO = EXISTENCIAS X 360 COSTO DE VENTAS
AÑO 2010 RESULTA VALORES DO
AÑO 2011 RESULTA VALORES DO
AÑO 2012 RESULTAD VALORES O
245858 1133131
215951 1114935
180264 1112654
COMENTARIO Determina el número de días que demora la empresa en vender la mercadería que tiene en almacén. Este ratio mide la gestión del área de ventas de la empresa en este caso la empresa demoro 78 días en el 2010 , 70 días en el 2011 , 58 días en el 2012 promedio de disminución de días para la colocación de productos en el mercado
78 días
70 días
58 días
RAZON PERIODO PROMEDIO DE PAGO = CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES X 360 COSTO DE VENTAS
AÑO 2010 RESULTA DO VALORES
AÑO 2011 AÑO 2012 RESULTAD RESULTA O DO VALORES VALORES
252557 1133131
247091 1114935
COMENTARIO Mientras mas días demore la empresa en pagar las compras hechas a crédito, mejor uso podrá hacer la empresa de esos recursos. Indica que estamos cancelando muestras obligaciones a corto plazo en un promedio 80 días en el 2010, 80 días en el 2011, 88 días en el 2012 lo que es recomendable poner nuestras deudas a 30 días como máximo para tener una buena imagen de buen pagador
80 días
80 días
273033 1112654
88 días
RAZÓN ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS = VENTAS NETAS INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS (NETO )
AÑO 2010 AÑO 2011 RESULTA RESULTA VALORES VALORES DO DO
AÑO 2012 VALORE RESULTA S DO
2897047 189963
3535246 1921858
COMENTARIO El ratio nos indica que por cada S/.1.00 Nuevo sol de Activo Fijo (Neto), la empresa incrementa sus ventas en S/.1.53 en el año 2010, s/. 1.74 en el año 2011, s/. 1.84 en el año 2012 muestra que la empresa tiene muy buena producción tanto sus ingresos vienen aumentando.
1.53 veces
3360749 1934150
1.74 veces
1.84 veces
RAZÓN ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL = VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL
AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 VALOR RESULT VALOR RESULT VALOR RESUL ES ADO ES ADO ES TADO 289704 7 375518 2
COMENTARIO Esto nos muestra cuantas veces vende la empresa el valor de sus activos totales. En base al resultado se deduce que la empresa vende a sus clientes 0.77 veces fue realizada en el 2010, 0.96 en el año 2011 , 1.03 en el año 2012 la cifra va aumentando lo cual quiere decir que tiene un buen porcentaje de activos que generan beneficios.
0.77
336074 9 348974 4
0.96
353524 6 343000 2
1.03
ÍNDICES DE RENTABILIDAD RAZÓN RENTABILIDAD BRUTA BRUTA X 100 %
= UTILIDAD VENTAS
NETAS
AÑO 2010 AÑO 2011 VALOR RESUL VALOR RESUL ES TADO ES TADO
AÑO 2012 VALO RESUL RES TADO
176391 6 289704 7
24225 92 35352 46
60.89%
224581 5 336074 9
66.82%
68.53%
COMENTARIO Indica que el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos de istración y de ventas de la empresa. Este ratio nos muestra que el margen de utilidad a aumentado en el año 2012 en un mínimo de 7.64
AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 VALOR RESULT VALOR RESULT VALOR RESULT RAZÓN ES ADO ES ADO ES ADO 488484 16.86% 745395 22.18% 834832 23.61% RENTABILIDAD NETA = UTILIDAD NETA 289704 336074 353524 X 100 % 7 9 6 VENTAS NETAS
COMENTARIO después que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende. Es más favorable cuanto mas grande sea la rentabilidad bruta porque esto significa que tiene un bajo costo de las mercancías que la empresa produce y/o vende. Lo que dice en que el 2010 alcanzó 16.86 % de beneficios brutos de 0.16 céntimos, en el 2011 con 22.18 % aumento con 0.22 céntimos y en el 2012 con 23.61 % los beneficios brutos de 0.23 céntimos
AÑO 2010 VALORE RESULT RAZÓN S ADO RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL = UTILIDAD 488484 13.01% NETA X 100 % 375518 ACTIVO TOTAL 2
COMENTARIO Nos muestra la razón de las ventas con respecto a la utilidad neta de la empresa un es decir generó una retribución de 11.33% .
AÑO 2011 VALORE RESULT S ADO 745395 21.36% 348974 4
AÑO 2012 VALORE RESULT S ADO 834832 24.34% 343000 2
AÑO 2010
RAZÓN
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA X 100 % PATRIMONIO NETO
COMENTARIO Nos muestra la rentabilidad neta del patrimonio, mide la productividad de los capitales propios de la empresa, para el año 2012 con 41.02 %
AÑO 2011
AÑO 2012
VALO RESUL VALO RESUL VALO RESUL TADO TADO TADO RES RES RES 48848 4 21465 64
22.76 %
74539 5 20096 29
37.09 %
83483 2 20351 14
41.02 %
ANÁLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD AÑO 2010 RAZÓN PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO = GASTOS ISTRATIVOS Y VENTAS (COSTO FIJO) COSTO DE VENTAS (COSTO VARIABLE)/ VENTAS NETA
VALORES 1’336,98 5 0.41
RESULTAD O 3’260,93 9.02
AÑO 2011
VALORES 1’370,86 6 0.31
RESULTAD O 4’422,14 8.38
AÑO 2012
VALORES 1’396,47 8 0.32
RESULTAD O 4’363,99 3.75
ÍNDICES BURSÁTILES: RAZÓN UTILIDAD POR ACCIÓN = UTILIDAD NETA NÚMERO DE ACCIONES
AÑO 2010 VALORES RESULTADO
AÑO 2011 VALORES RESULTADO
VALORES
488,484 987,899
745,395 998788
834,832 989,985
0.49
COMENTARIO Este ratio mide la Utilidad que genera cada acción común y se muestra que durante los tres últimos años 2010 al 2012 ha generado una rentabilidad por cada acción es de S/. 0.49 Nuevo Sol para el año 2010 y S/. 0.74 y S/. 0.84 para los años 2011 y 2012. Lo cual le permite ofrecer a mayor valor sus acciones en la bolsa de valores
0.74
AÑO 2012 RESULTADO
0.84
RAZÓN PRECIO/BENEFICIO = VALOR DEL MERCADO UTILIDAD POR ACCIÓN
AÑO 2010 VALORES RESULTADO
9 0.49
18.37
COMENTARIO En el mercado directo de capitales o bolsa de valores, las acciones están bien cotizadas para la empresa durante los 03 años consecutivos, por cual genera una rentabilidad por cada acción de S/. 18.37 para el año 2010 y de S/. 10.81 y S/.14.29 para el 2011 y 2012. Osea sus acciones en bolsa se cotizan rentablemente a valores bursátiles sobre la par, lo cual genera más ganancias para los accionistas
AÑO 2011 VALORES RESULTADO
8 0.74
10.81
AÑO 2012 VALORES RESULTADO
12 0.84
14.29
2010
CUA DRO RES UME N DE RATI OS
INDICES DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ GENERAL PRUEBA ACIDA RAZÓN DE EFECTIVO CAPITAL DE TRABAJO INDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO ENDEUDAMIENTO TOTAL SOLVENCIA PATRIMONIAL COBERTURA DE INTERES ÍNDICES DE ROTACIÓN O GESTIÓN PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA PERIODO DE RENOVACIÓN DE INV. PERIODO PROMEDIO DE PAGO ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL ÍNDICES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD BRUTA RENTABILIDAD NETA RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ANÁLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO ÍNDICES BURSÁTILES UTILIDAD POR ACCIÓN PRECIO/BENEFICIO
2011
2012
CALIFICACIÓN
0.97 0.72 0.23 35, 869.00
0.98 0.74 0.16 19, 968.00
0.71 0.50 0.12 279 581.00
REGULAR REGULAR REGULAR REGULAR
27.89% 14.95% 42.54% 0.75 30.37
28.87% 13.53% 42.40% 0.74 57.88
28.04% 12.61% 40.67% 0.69 57.77
BUENO BUENO BUENO REGULAR REGULAR
63 días 78 días 80 días 1.53 veces 0.77
63 días 70 días 80 días 1.74 veces 0.96
38 días 58 días 88 días 1.84 veces 1.03
BUENO MUY BUENO REGULAR MUY BUENO MUY BUENO
60.89% 16.86% 13.01% 22.76%
66.82% 22.18% 21.36% 37.09%
68.53% 23.61% 24.34% 41.02%
BUENO BUENO MUY BUENO MUY BUENO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES:
RECOMENDACIONES: La empresa debería incrementar su liquidez, para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, para no tener que recurrir a terceros. Tratar de incentivar las ventas a corto plazo para que disminuya el periodo de crédito. Realizar una serie de descuentos , promociones para tratar de disminuir el tiempo de cobrabilidad
DATOS INFORMATIVOS DE LA EMPRESA
RAZÓN SOCIAL: DIRECCIÓN: ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA EMPRESA:
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
Av. Nicolás Ayllón 3986, Ate Vitarte, Lima, Perú
La elaboración, envasado, distribución y venta de cerveza, así como bebidas, malteadas, gaseosas y aguas.
RESEÑA HISTÓRICA:
El origen de Backus El origen de Backus se remonta al año 1876, año en el que los señores Jacobo Backus y Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense. 1954 Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios peruanos Liderados por Don Ricardo Bentín Mujica, quienes la convierten en la Cervecería Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de nacionalización por iniciativa privada y accionariado difundido. 1993 Inauguración Planta de Ate Esta importante inversión permitió contar con la capacidad instalada necesaria para la expansión del mercado . 1994 Se adquiere Compañía Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de las acciones comunes de la Compañía Nacional de Cerveza S.A
Creación de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. Con una visión de futuro y buscando aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecería . 2000 Se adquiere Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. En el año 2000, Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. (Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compañía capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado. 2002 El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de Backus Fortaleciéndonos al convertirla en parte de una importante transnacional americana.
TIPO EMPRESA: Por su actividad:
Empresas del Sector Primario, Empresas del Sector Secundario o Industrial.
Por formación jurídica:
Sociedad Anónima Abierta.
Por su tamaño:
Gran empresa
Por su régimen de propiedad:
Empresa Privada
Por su importancia:
Empresa Nacional e Internacional.
PRINCIPALES PRODUCTOS Y/O SERVICIOS Se dedica a la fabricación, distribución y venta de cerveza y agua mineral.
PRINCIPALES CLIENTES: Bodegas, bar de barrios tradicionales, restaurantes cerveceros tradicionales, bares, discotecas, pubs
PRINCIPALES PROVEEDORES:
ORGANIGRAMA GENERAL DE LA EMPRESA
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA BALANCE GENERAL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010- 2011 -2012 (En miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. 31/12/2010
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
31/12/2011
31/12/2012
Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Inventarios Gastos Pagados por Anticipado Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Otros Activos Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS
245,644 232,557 82,755 193,090
158,471 247,091 95,473 246,376
113,511 273,033 26,456 71,084
245,858 11,600 1,011,504 7,902 305,487
215,951 24,192 987,554 6,785 0
180,264 18,682 683,030 4,603 281,143
0 0
0 0
0 0
1,899,613 530,676 0 2,743,678 3,755,182
1,934,150 561,882 0 2,502,190 3,489,744
1,921,858 539,368 0 2,746,972 3,430,002
Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Provisiones Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Acciones de Inversión Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
231,562
110,623
115,498
183,670
275,728
281,754
361,000
386,893
446,056
135,423
16,997
17,696
92,537
115,632
14,886
43,145
101,649
86,321
1,047,373
1,007,522
962,211
231,562
110,623
168,606
237,146
245,753
231,038
92,537
115,632
33,033
561,245
472,002
432,677
1,608,618
1,479,524
1,394,888
780,722
780,722
778,985
569,515
569,515
569,515
284,159
244,242
233,560
478,383
451,224
375,769
33,785
36,074
77,285
2,146,564
2,009,629
2,035,114
3,755,182
3,489,744
3,430,002
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010-2011- 2012 (En miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de Actividades Ordinarias Ventas Netas de Bienes Total de Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución Gastos de istración Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Ganancia (Pérdida) Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2012
2,897,047
3,360,749
3,535,246
2,897,047
3,360,749
3,535,246
(1,133,131)
(1,114,935)
(1,112,654)
1,763,916
2,245,815
2,422,592
(943,736)
(957,656)
(968,746)
(393,249)
(413,210)
(427,732)
0
0
0
38,405
38,782
39,002
(38,166)
(32,304)
(33,747)
427,170
881,427
1,031,369
6,246
12,639
12,852
(14,066)
(15,229)
(17,854)
0
0
0
62,625
0
32,735
481,975
878,837
1,059,102
Gasto por Impuesto a las Ganancias/ Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas/ Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Ganancias (Pérdida) por Acción: /
(238,883)
(358,455)
(360,853)
488,484
745,395
834,832
488,484
745,395
834,832
Básica por Acción Común en Operaciones Continuadas/ Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/ Básica por Acción Común en Operaciones Discontinuadas/ Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/ Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Comun/ Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión/ Diluida por Acción Común en Operaciones Continuadas/ Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/ Diluida por Acción Común en Operaciones Discontinuadas/ Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/ Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Común/ Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión/
0.3
0.35
0.39
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
31/12/2010
31/12/201 31/12/2012 1
Cobranza a (por): (8,161)
1,144,889 (9,403)
1,486,979 (12,547)
(246,777)
(254,479)
(361,173)
Pagos a (por):
Proveedores de Bienes y Servicios
Pagos a y por Cuenta de los Empleados
Impuestos a las Ganancias Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación
23,409
10,194
Venta de Bienes y Prestación de Servicios Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) Otros Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobranza a (por):
1,082,360
Reembolso Recibido de Prestamos a Entidades Relacionadas Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 24,771 Venta de Propiedades, Planta y Equipo Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión
Pagos a (por): Anticipos y Préstamos Concedidos a Terceros Préstamos Concedidos a Entidades Relacionadas Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido Compra de Propiedades, Planta y Equipo Compra de Activos Intangibles Compra de Otros Activos de largo plazo Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobranza a (por): Obtención de Préstamos de Largo Plazo
(121,277) (228,408) (6,434) 0
(164,060) (288,238) (48,954) 177,524
(26,171) (344,963) (69,294) 123,827
0
290,992
395,654
Prestamos de Entidades Relacionadas Pagos a (por): Amortización o pago de Préstamos a Corto Plazo Prestamos de Entidades Relacionadas Dividendos Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio 192,672 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio
167,145
EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS MEDIANTE RATIOS O RAZONES FINANCIERAS
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010- 2011 -2012 (En miles de nuevos soles) Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. 31/12/ 31/12/ ESTADO DE SITUACION 31/12/2 010 2011 2012 FINANCIERA
BA LA NC E GE NE RA L
Activos 1,011,50
Total Activos Corrientes 4 2,743,67 Total Activos No 8 Corrientes TOTAL DE ACTIVOS
3,755,18 2
987,554 2,502,1 90
683,03 0 2,746, 972
3,489,7 44
3,430, 002
Pasivos y Patrimonio neto 1,047,37
1,007,5 22 472,002
962,61 1 432,67 7
1,608,61 8 2,146,56 4 3,755,18 2
1,479,5 24 2,009,6 29 3,489,7 44
1,394, 888 2,035, 114 3,430, 002
Total Pasivos Corrientes 3 561,245 Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Total Patrimonio/ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010-20112012(En miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
ESTA DO DE GAN ANCI AS Y PER DID AS
ESTADO DE 31/12/20 RESULTADOS 10 2,897,047 100.00% Ventas Netas de Bienes
31/12/ 2011
31/12/2 012
3,360,7 49
100.00 %
3,535,24 6
100.00%
1,763,916 61.01% Ganancia (Pérdida) Bruta
2,245,8 15
66.82%
2,422,59 2
68.53%
427,170 Ganancia (Pérdida) Operativa Resultado antes 481,975 de Impuesto a las Ganancias 448,484 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
14.77%
881,427
26.23%
1,031,36 9
29.18%
16.66%
878,837
26.15%
1,059,10 2
29.96%
15.50%
475,395
14.15%
834.832
0.02%
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010- 2011 - 2012 (En miles de nuevos soles) Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. 31/12/20 31/12/20 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 31/12/2010 11 12 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
EST AD O DE FLU JOS
cobranza por la venta de bienes y prestación de servicios Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión ACTIVIDADES DE FINANCIACION Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
827,368
881,007 1,113,259
-268,153
-121,666
-92,151
-584,742
-803,892
-1,030,191
-44,551
-9,083
-25,527
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
192,672
167,145
122,594
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio
167,145
122,594
113,511
Estado Financiero Anual Individual del Año 2010 – 2011 – 2012 (en miles de nuevos soles)
Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
BA LA NC E GE NE RA L
31/12/2010
31/12/2011
Activos Activos corrientes
31/12/2011
Variación absoluta
31/12/2012
Variación relativa
Variación absoluta
Total activos corrientes
1,011,504
987,554
23,950
987,554
683,030
304,524
Total activos no corrientes
2,743,678
2,502,190
241,488
2,502,190
2,746,972
244,782
TOTAL DE ACTIVOS
3,755,182
3,489,744
265,438
3,489,744
3,430,002
59,742
Pasivos y patrimonio Total pasivos corrientes
1,047,373
1,007,522
39,851
1,007,522
962,611
44,911
Total pasivos no corrientes
561,245
472,002
89,243
472,002
962,211
490,209
Total pasivos
1,608,618
1,479,524
129,094
1,479,524
1,394,888
84,636
Total patrimonio
2,146,564
2,009,629
136,935
2,009,629
2,035,114
25,485
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
3,755,182
3,489,744
265,438
3,489,744
3,430,002
59,742
Variación relativa
EST ADO DE GAN ANC IAS Y PER DID AS
ANÁLISIS MEDIANTE RATIOS FINANCIEROS
ÍNDICES DE LIQUIDEZ: RAZÓN RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
AÑO 2010
AÑO 2011
AÑO 2012
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
1,011 504 1,047373
0.97
987 554 1, 007 552
0.98
683 030 962 611
0.71
COMENTARIO Este ratio nos da a conocer en su aspecto primario, la capacidad de la empresa en corto plazo. Esto quiere decir que por cada s/. 1.00 que debe cuenta con s/.0.97 en el 2010, s/. 098 en el 2011, s/. 0.71 en el 2012 para cancelar sus deudas la empresa no tiene inconvenientes para pagar sus deudas.
RAZÓN PRUEBA ACIDA = ACTIVO CORRIENTE- EXISTENCIASGASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO PASIVO CORRIENTE
AÑO 2010 VALORES RESULTADO 754046 1, 047 373
COMENTARIO Este ratio mide el grado en que los activos más líquidos se convierten rápidamente en efectivo para hacer frente a los pasivos de corto plazo. La empresa puede costear sus pasivos corrientes debido a que tuvo una disminución en el 2012.
0.72
AÑO 2011 VALORES
747 411 1, 007 522
AÑO 2012
RESULTADO VALORES
0.74
484 084 962 611
RESULT ADO
0.50
RAZÓN RAZÓN DE EFECTIVO = EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO + INVERSIÓN FINANCIERA PASIVO CORRIENTE
AÑO 2010
AÑO 2011
AÑO 2012
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
245 644 1, 047 373
0.23
158 471 1, 007 522
0.16
113 511 962 611
0.12
COMENTARIO Nos da una idea del tiempo que podrá operar la empresa con sus inversiones mas liquidas mediante este ratio financiero se puede observar que la liquides ha ido disminuyendo del 2010 al 2012 lo que indica que la empresa tiene menos tiempo para operar con sus activos disponibles
AÑO 2010 VALORE RESULT RAZÓN S ADO 1, 011504 CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO -35, – CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE 1,0473 869.00 73
COMENTARIO calcula el efectivo del que dispone la empresa en el corto plazo luego de sustraer el pago de obligaciones o deuda. Si el coeficiente es positivo, significa que la empresa cuenta con la liquidez necesaria y suficiente para afrontar sus adeudos con terceros. El resultado indica que la empresa no dispone con recursos necesarios
AÑO 2011 VALORE RESULT S ADO 987554-19, 1,00752 968.00 2
AÑO 2012 VALOR RESULT ES ADO 683 030962 611
-279 581.00
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA: RAZÓN ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO CORRIENTE X 100%
= PASIVO
ACTIVO TOTAL
AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 VALORE RESULT VALORE RESULT VALORE RESULTA S ADO S ADO S DO 1, 007 1, 047 962 030 522 373 27.89% 28.04% 28.87% 3, 430 3, 489 3, 755 002 182 744
COMENTARIO En el año 2011 a aumentado el endeudamiento 0.98 % a corto plazo en comparación del 2010, la empresa tiene mayor endeudamiento debido a que sus activos corrientes son mayores a sus pasivos corrientes.
AÑO 2010
RAZÓN ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO NO CORRIENTE X 100%
VALORE S
= PASIVO
ACTIVO TOTAL
COMENTARIO La empresa si tiene solvencia o apalancamiento financiero (capacidad de endeudamiento) a largo plazo
RESULT ADO
AÑO 2011 VALORE S
RESULT ADO
561 245 472 002 3, 755 14.95% 3, 489 13.53% 182 744
AÑO 2012 VALORE RESULT ADO S
432 677 3, 430 002
12.61 %
AÑO 2010
RAZÓN
VALORES ENDEUDAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL X 100% ACTIVO TOTAL
1,608,618 3,755,182
AÑO 2011
AÑO 2012
RESULT VALOR RESULT VALORE ADO ADO ES S 1,479,5 1,394,88 24 8 42.84% 42.40% 3,489,7 3,430,00 44 2
COMENTARIO La empresa para el año 2012 su endeudamiento del activo es de 40.67 % lo cual Significa una situación desfavorable para la empresa
RESULT ADO 40.67%
RAZÓN SOLVENCIA PATRIMONIAL = PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO
AÑO 2010 AÑO 2011 VALORE RESULT VALORE RESULT S ADO S ADO 1,608,618 2,146,564
COMENTARIO Esta representado por la comparación de las deudas totales con el patrimonio
0.75
1,479,524 2,009,629
0.74
AÑO 2012 RESULTAD VALORES O 1,394,888 2,035,114
0.69
AÑO 2010 AÑO 2011 RESULTA RESULTA VALORES VALORES DO DO
RAZÓN COBERTURA DE INTERÉS UTILIDAD OPERATIVA GASTOS FINANCIEROS
=
427 170 14066
30.37
COMENTARIO Es una razón que mide la habilidad de la empresa para efectuar el pago de intereses o gastos financieros a terceros. Según los resultados obtenidos la empresa posee una buena capacidad de pago frente a los prestamistas, debido a que la ganancia excede 30.37 % en el 2010, 57.88 % en el año 2011 y 57.77 % en el 2012 lo que quiere decir que afronta dificultades financieras.
881 427 15 229
57.88
AÑO 2012 RESULTA VALORES DO 1031 369 17 854
57.77
ÍNDICES DE ROTACIÓN O GESTIÓN: AÑO 2010 RAZÓN VALORES PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA = CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES X 360 VENTAS NETAS
508402 2897047
AÑO 2011
RESULTADO 63 días
VALORES 588940 3360749
RESULTA DO 63 días
AÑO 2012 VALORES 370573 3535246
RESULTA DO 38 días
Este ratio la gestión del área de cobranza de la empresa es decir, determina el número de días en que la empresa demora para cobrar las ventas realizadas a crédito, teniendo como resultado una disminución de número de cobranzas 25 días
RAZÓN PERIODO DE RENOVACIÓN DE INVENTARIO = EXISTENCIAS X 360 COSTO DE VENTAS
AÑO 2010 RESULTA VALORES DO
AÑO 2011 RESULTA VALORES DO
AÑO 2012 RESULTAD VALORES O
245858 1133131
215951 1114935
180264 1112654
COMENTARIO Determina el número de días que demora la empresa en vender la mercadería que tiene en almacén. Este ratio mide la gestión del área de ventas de la empresa en este caso la empresa demoro 78 días en el 2010 , 70 días en el 2011 , 58 días en el 2012 promedio de disminución de días para la colocación de productos en el mercado
78 días
70 días
58 días
RAZON PERIODO PROMEDIO DE PAGO = CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES X 360 COSTO DE VENTAS
AÑO 2010 RESULTA DO VALORES
AÑO 2011 AÑO 2012 RESULTAD RESULTA O DO VALORES VALORES
252557 1133131
247091 1114935
COMENTARIO Mientras mas días demore la empresa en pagar las compras hechas a crédito, mejor uso podrá hacer la empresa de esos recursos. Indica que estamos cancelando muestras obligaciones a corto plazo en un promedio 80 días en el 2010, 80 días en el 2011, 88 días en el 2012 lo que es recomendable poner nuestras deudas a 30 días como máximo para tener una buena imagen de buen pagador
80 días
80 días
273033 1112654
88 días
RAZÓN ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS = VENTAS NETAS INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPOS (NETO )
AÑO 2010 AÑO 2011 RESULTA RESULTA VALORES VALORES DO DO
AÑO 2012 VALORE RESULTA S DO
2897047 189963
3535246 1921858
COMENTARIO El ratio nos indica que por cada S/.1.00 Nuevo sol de Activo Fijo (Neto), la empresa incrementa sus ventas en S/.1.53 en el año 2010, s/. 1.74 en el año 2011, s/. 1.84 en el año 2012 muestra que la empresa tiene muy buena producción tanto sus ingresos vienen aumentando.
1.53 veces
3360749 1934150
1.74 veces
1.84 veces
RAZÓN ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL = VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL
AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 VALOR RESULT VALOR RESULT VALOR RESUL ES ADO ES ADO ES TADO 289704 7 375518 2
COMENTARIO Esto nos muestra cuantas veces vende la empresa el valor de sus activos totales. En base al resultado se deduce que la empresa vende a sus clientes 0.77 veces fue realizada en el 2010, 0.96 en el año 2011 , 1.03 en el año 2012 la cifra va aumentando lo cual quiere decir que tiene un buen porcentaje de activos que generan beneficios.
0.77
336074 9 348974 4
0.96
353524 6 343000 2
1.03
ÍNDICES DE RENTABILIDAD RAZÓN RENTABILIDAD BRUTA BRUTA X 100 %
= UTILIDAD VENTAS
NETAS
AÑO 2010 AÑO 2011 VALOR RESUL VALOR RESUL ES TADO ES TADO
AÑO 2012 VALO RESUL RES TADO
176391 6 289704 7
24225 92 35352 46
60.89%
224581 5 336074 9
66.82%
68.53%
COMENTARIO Indica que el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos de istración y de ventas de la empresa. Este ratio nos muestra que el margen de utilidad a aumentado en el año 2012 en un mínimo de 7.64
AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 VALOR RESULT VALOR RESULT VALOR RESULT RAZÓN ES ADO ES ADO ES ADO 488484 16.86% 745395 22.18% 834832 23.61% RENTABILIDAD NETA = UTILIDAD NETA 289704 336074 353524 X 100 % 7 9 6 VENTAS NETAS
COMENTARIO después que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende. Es más favorable cuanto mas grande sea la rentabilidad bruta porque esto significa que tiene un bajo costo de las mercancías que la empresa produce y/o vende. Lo que dice en que el 2010 alcanzó 16.86 % de beneficios brutos de 0.16 céntimos, en el 2011 con 22.18 % aumento con 0.22 céntimos y en el 2012 con 23.61 % los beneficios brutos de 0.23 céntimos
AÑO 2010 VALORE RESULT RAZÓN S ADO RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL = UTILIDAD 488484 13.01% NETA X 100 % 375518 ACTIVO TOTAL 2
COMENTARIO Nos muestra la razón de las ventas con respecto a la utilidad neta de la empresa un es decir generó una retribución de 11.33% .
AÑO 2011 VALORE RESULT S ADO 745395 21.36% 348974 4
AÑO 2012 VALORE RESULT S ADO 834832 24.34% 343000 2
AÑO 2010
RAZÓN
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO = UTILIDAD NETA X 100 % PATRIMONIO NETO
COMENTARIO Nos muestra la rentabilidad neta del patrimonio, mide la productividad de los capitales propios de la empresa, para el año 2012 con 41.02 %
AÑO 2011
AÑO 2012
VALO RESUL VALO RESUL VALO RESUL TADO TADO TADO RES RES RES 48848 4 21465 64
22.76 %
74539 5 20096 29
37.09 %
83483 2 20351 14
41.02 %
ANÁLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD AÑO 2010 RAZÓN PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO = GASTOS ISTRATIVOS Y VENTAS (COSTO FIJO) COSTO DE VENTAS (COSTO VARIABLE)/ VENTAS NETA
VALORES 1’336,98 5 0.41
RESULTAD O 3’260,93 9.02
AÑO 2011
VALORES 1’370,86 6 0.31
RESULTAD O 4’422,14 8.38
AÑO 2012
VALORES 1’396,47 8 0.32
RESULTAD O 4’363,99 3.75
ÍNDICES BURSÁTILES: RAZÓN UTILIDAD POR ACCIÓN = UTILIDAD NETA NÚMERO DE ACCIONES
AÑO 2010 VALORES RESULTADO
AÑO 2011 VALORES RESULTADO
VALORES
488,484 987,899
745,395 998788
834,832 989,985
0.49
COMENTARIO Este ratio mide la Utilidad que genera cada acción común y se muestra que durante los tres últimos años 2010 al 2012 ha generado una rentabilidad por cada acción es de S/. 0.49 Nuevo Sol para el año 2010 y S/. 0.74 y S/. 0.84 para los años 2011 y 2012. Lo cual le permite ofrecer a mayor valor sus acciones en la bolsa de valores
0.74
AÑO 2012 RESULTADO
0.84
RAZÓN PRECIO/BENEFICIO = VALOR DEL MERCADO UTILIDAD POR ACCIÓN
AÑO 2010 VALORES RESULTADO
9 0.49
18.37
COMENTARIO En el mercado directo de capitales o bolsa de valores, las acciones están bien cotizadas para la empresa durante los 03 años consecutivos, por cual genera una rentabilidad por cada acción de S/. 18.37 para el año 2010 y de S/. 10.81 y S/.14.29 para el 2011 y 2012. Osea sus acciones en bolsa se cotizan rentablemente a valores bursátiles sobre la par, lo cual genera más ganancias para los accionistas
AÑO 2011 VALORES RESULTADO
8 0.74
10.81
AÑO 2012 VALORES RESULTADO
12 0.84
14.29
2010
CUA DRO RES UME N DE RATI OS
INDICES DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ GENERAL PRUEBA ACIDA RAZÓN DE EFECTIVO CAPITAL DE TRABAJO INDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO ENDEUDAMIENTO TOTAL SOLVENCIA PATRIMONIAL COBERTURA DE INTERES ÍNDICES DE ROTACIÓN O GESTIÓN PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA PERIODO DE RENOVACIÓN DE INV. PERIODO PROMEDIO DE PAGO ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL ÍNDICES DE RENTABILIDAD RENTABILIDAD BRUTA RENTABILIDAD NETA RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ANÁLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO ÍNDICES BURSÁTILES UTILIDAD POR ACCIÓN PRECIO/BENEFICIO
2011
2012
CALIFICACIÓN
0.97 0.72 0.23 35, 869.00
0.98 0.74 0.16 19, 968.00
0.71 0.50 0.12 279 581.00
REGULAR REGULAR REGULAR REGULAR
27.89% 14.95% 42.54% 0.75 30.37
28.87% 13.53% 42.40% 0.74 57.88
28.04% 12.61% 40.67% 0.69 57.77
BUENO BUENO BUENO REGULAR REGULAR
63 días 78 días 80 días 1.53 veces 0.77
63 días 70 días 80 días 1.74 veces 0.96
38 días 58 días 88 días 1.84 veces 1.03
BUENO MUY BUENO REGULAR MUY BUENO MUY BUENO
60.89% 16.86% 13.01% 22.76%
66.82% 22.18% 21.36% 37.09%
68.53% 23.61% 24.34% 41.02%
BUENO BUENO MUY BUENO MUY BUENO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES:
RECOMENDACIONES: La empresa debería incrementar su liquidez, para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, para no tener que recurrir a terceros. Tratar de incentivar las ventas a corto plazo para que disminuya el periodo de crédito. Realizar una serie de descuentos , promociones para tratar de disminuir el tiempo de cobrabilidad
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