Caso Worldcom 3i4o3r

CASO WORLDCOM •

El objetivo perseguido por las empresas en su accionar, es siempre el mismo: proporcionar de manera consciente una imagen saludable de la empresa, diferente a la real con el propósito de obtener determinadas ventajas. Para tal fin los de la alta dirección manipulan la información contable y financiera, cometen fraudes y otros delitos, ocultan información relevante para los mercados de valores, este es el caso de un gigante de las comunicaciones WorldCom.

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WorldCom fue una empresa importante del sector de las telecomunicaciones con sede Estados Unidos, que se declaró en quiebra en julio de 2002. Que ésta no haya ocurrido antes, fue gracias a los prestamistas que lo mantenían a flote. Al presentar la quiebra, WorldCom debía 75 millones de dólares en intereses vencidos, y consiguió una línea de crédito de hasta 2.000 millones de dólares de un consorcio de prestamistas.

¿COMO SE LLEGO A DESCUBRIR EL FRAUDE? En el año 2002, un pequeño equipo de auditores internos de WorldCom, encabezados por Cynthia Cooper, que generalmente debían trabajar por la noche en secreto, fueron los que investigaron y descubrieron 3,8 mil millones de USD en el fraude. Poco después, la compañía, el comité de auditoría y la junta directiva, fueron notificados y actuaron con rapidez, despidiendo a Sullivan, Myers por su lado renunció y Arthur Andersen (empresa auditora) retiró su dictamen de auditoría correspondiente al año 2001. El 25 junio de 2002 WorldCom ite haber inflado la cifra de ganancias en 3.800 millones de dólares, el 26 de junio del mismo año la Comisión de Seguridad e Intercambio de Valores Bursátiles presenta cargos por fraude contra WorldCom y el 21 julio de 2002 LOS PERJUDICADOS    

Tenedores bonos y acciones Empresas Trasnacionales s Empleados

BERNARD EBBERS En el 2002, después de la caída de la empresa Enron (Comisión de mercado de valores de los Estados Unidos) presentó documentos que ponían de manifiesto un gran fraude contable realizado por la empresa WorldCom. El departamento de Justica y dos comisiones del congreso investigaron el caso. Bernard afirmó que no conocía nada sobre las acciones de sus gerentes y de las movidas y “maquillajes” de los estados contables. Pero las investigaciones desvelaron que el principal “cerebro” del fraude fue Bernard Ebbers. Además, dos agencia de análisis de riesgo calificaron las acciones de la compañía como “basura”. Reflejando así las inevitables pérdidas que ocultaba la empresa WorldCom. Luego de muchas investigaciones, se logró descifrar el fraude, una pérdida para sus accionistas en más de 180.000 millones de dólares, una mala cuenta de gastos por más de 4 mil millones de dólares y una cuenta irregular por más de 3 mil millones de dólares. QUIENES ESTABAN IMPLICADOS No sólo fue Bernard el encargado de realizar toda la maniobra, sino también tuvo sus colaboradores. El director financiero de WorldCom, Scott Sullivan, también estaba implicado. Cuando la empresa inició el negocio mostraba grandes ingresos de cerca de los 1.000 millones de dólares, pero para inicios del año 2000 la empresa entró en crisis, la empresa estaba adquiriendo grandes pérdidas en sus estados de resultados y el valor de las acciones estaban bajando. Por ello, Scott Sullivan empezó a inflar los estados financieros de la empresa reemplazando los gastos por inversiones de capitales por 3 mil millones a mediados del 2000 y por 800 millones a finales del 2000. DESPUES DEL ESCANDALO Después del fraude de WorldCom y otras compañías como Enron, El Congreso de Estados Unidos empezó una serie de aplicaciones para frenar la ola de fraudes millonarios de las empresas norteamericanas. Por ello, se aprobó La ley de reforma de contabilidad de compañías públicas y protección al inversionista, que entró en vigencia en julio del 2002. Años más tarde la ley es conocida como “LEY SARBANES – OXLEY”, que lleva el nombre de sus pioneros. Esta ley crea una supervisión sólida e independiente para auditar a los auditores de compañías públicas y le permite investigar sobre acciones raras y que puedan influir de manera negativa a sus accionistas. PUNTOS CLAVES DE LA LEY SARBANES OKLEY

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El requerimiento de que las compañías que cotizan en bolsa garanticen la veracidad de las evaluaciones de sus controles internos en el informe financiero, así como que los auditores independientes de estas compañías constaten esta transparencia y veracidad. Certificación de los informes financieros, por parte del comité ejecutivo y financiero de la empresa. Trasparencia de la información de acciones y opciones, de la compañía en cuestión, que puedan tener los directivos, ejecutivos y empleados claves de la compañía y consorcios, en el caso de que posean más de un 10% de acciones de la compañía. Asimismo estos datos deben estar reflejados en los informes de las compañías. Independencia de la empresa auditora. El requerimiento de que las compañías que cotizan en bolsa tengan un comité de auditores completamente independientes, que supervisen la relación entre la compañía y su auditoría. Este comité de auditores pertenece a la compañía, no obstante los que lo forman son completamente independientes a la misma. Esto implica que sobre los , que forman el comité de auditores, recae la responsabilidad confirmar la independencia. Prohibición de préstamos personales a directores y ejecutivos.

CONCLUSIONES La ética de cada persona y los negocios deben ir de la mano para poder asegurar buenos resultados a futuro para cualquier organización, cuando no existe este vínculo, entonces ocurre un caos o un desequilibrio en el modo de proceder frente a dilemas empresariales del día a día. La conclusión sobre el caso es que al pensar que la moral y la ética se van disolviendo en los altos mandos, se desencadenan hechos fraudulentos, engaños, falsificaciones, estafas, etc. que con el tiempo se llegan a descubrir traduciéndose en problemas judiciales y el deterioro de la imagen empresarial en general ante la sociedad. La falta de regulación de los mercados financieros y la debilidad de los organismos controladores constituyen una amenaza para la economía en general LECCIONES APRENDIDAS La magnitud del problema pudo ser evitado si los organismos de control hubieran actuado a tiempo, lamentablemente se encontró participación engañosa por parte de Andersen Auditores en los enormes fraudes. Sin duda una lección muy importante es el hecho de acabar en un momento con la reputación de años de trabajo. La organización sufre un importante costo como resultado del fraude, por lo tanto debería ser ésta la principal interesada en su prevención, por lo que se recomienda la existencia de un mecanismo de reporte confidencial y anónimo para los empleados, clientes y proveedores. Una de las principales lecciones, en cuanto a la toma de decisiones de las políticas de la empresa es garantizar y certificar su objetividad e independencia, alejando toda vinculación familiar que pueda interferir en las mismas.

CASO CRISIS FINANCIERA Durante las últimas tres décadas, las crisis financiera han ocasionado turbulencias en los mercados financieros. El impacto ha sido devastador en muchas economías. Los problemas de deuda externa, de las bolsas de valores, de quiebras bancarias, hiperinflaciones y volatilidad de los tipos de cambio han sido comunes no sólo en los países emergentes sino también en países como Estados Unidos, Japón y Europa. La crisis financiera del 2008, conocida como GRAN DEPRESION MUNDIAL La crisis ocurrió en el sistema financiero de los Estados Unidos y de ahí se expandió al resto del mundo, en especial a Europa, con lo cual fue un fenómeno de las economías avanzadas, aspecto que marca una diferencia con el resto de crisis ocurridas en las décadas previas. CAUSAS DE LA CRISIS La inestabilidad financiera parece que comenzó con las hipotecas subprime. Las crisis bancarias que desembocan en crisis financieras deben enmarcarse en el proceso de desregulación y liberalización de los sistemas financieros nacionales. En realidad, las crisis bancarias son resultado de la mayor competitividad de los servicios que ofrecen los intermediarios financieros. Algunas de las circunstancias que intervinieron en la crisis de los 90

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El ritmo de crecimiento de los flujos de capital externo



La integración y globalización financieras hacia un mercado único, homogéneo,



La crisis financiera muestra que el sistema financiero de un país representa el ahorro de una sociedad.

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El impacto de los flujos de capital a escala internacional en las economías emergentes y el comportamiento de la inversión extranjera directa

CRISIS ECONÓMICA DE 2008 Por crisis económica de 2008 a 2013, también denominada Gran recesión se conoce a la crisis económica mundial que comenzó en el año 2008, y fue originada en los Estados Unidos. Antecedentes •

Elevados precios de las materias primas: incremento de los precios de las materias primas.

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Extensión de la crisis: La crisis se extendió rápidamente por los países desarrollados de todo el mundo. Japón, Australia.

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Inflación global, desarrollados.

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Guerra de divisas y guerra comercial: rebajarían la cotización de sus monedas

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Crisis en los Estados Unidos: pérdida de empleos

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Crisis en América Latina: el origen de la crisis fue el centro de Estados Unidos y se expandió hacia el resto del mundo

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Crisis económica y empeoramiento de los indicadores de salud y pobreza: Las crisis económicas no aumentan las muertes en general, sí aumentan las muertes por suicidio en todos los países.

deflación

global:

La

inflación

también

aumentaba

en

los países

PROPUESTAS PARA SOLUCIONAR LA CRISIS 

Expansión fiscal y regulación financiera: se acordaron propuestas para ayudar a los países en desarrollo a través de donaciones al FMI y mejorar la regulación financiera



Fomento de la confianza y del consumo: empresas españolas han presentado campañas publicitarias para contagiar confianza y fomentar las actitudes positivas entre la ciudadanía.



Reparto de la riqueza y del trabajo: para lograr el pleno empleo.



Apoyo a la agricultura: como recurso indispensable para el futuro.

BURBUJA INMOBILIARIA GLOBAL 

Burbuja inmobiliaria global se conoce el avance de los precios de los bienes inmuebles muy por encima de los del resto de bienes y servicios.



ORIGEN: comienza del propio mercado inmobiliario, por razones de índole no solo económica, siendo realimentada al alza, en una segunda etapa, por abundante crédito hipotecario favorecido por políticas monetarias expansivas.



FIN: La burbuja inmobiliaria ya se encontraba en 2004. En dicho año, la Reserva Federal de los Estados Unidos comenzó a subir los anormalmente bajos tipos de interés no solo para controlar la inflación y istrar el tipo de cambio sino también con el objetivo de acabar con la burbuja.

CRÉDITO SUBPRIME “Subprime” es un término inglés que significa algo así como “por debajo de lo óptimo” y que proviene de los E.E.U.U, donde a este tipo de créditos también se les conoce como créditos near-prime o second chance. Los créditos subprime abarcan una variedad de instrumentos de crédito que incluyen las hipotecas subprime. Características 

La mayor parte de los créditos subprime son de carácter hipotecario.



El tipo de interés de un crédito subprime es superior a la media de los tipos de interés para préstamos de las mismas características.



Los créditos subprime, al igual que cualquier otro, pueden ser negociados por las entidades bancarias con otras empresas, de tal forma que se pueden ceder los mismos a cambio de obtener el pago de un interés menor.

Los problemas que puede generar el impago de los créditos subprime 

El volumen total que representen los créditos subprime sobre el total concedido.



El número de créditos cedidos a terceros en operaciones de cesión de créditos y las empresas titulares de los mismos.



El impacto sobre la economía global, según qué empresas, financieras o no de otros países, hayan adquirido créditos subprime.

HIPOTECAS SUBPRIME Las hipotecas subprime suelen tener un tipo de interés de hasta un 5% o más sobre el tipo de interés habitual en el mercado para los préstamos hipotecarios, intentando así cubrir el riesgo de impago. LLEGA LA CRISIS 

La crisis comenzó a desatarse el año 2007 debido, principalmente, al alza progresiva de las tasas de interés por parte de la Federal Reserve, así como la baja en el valor de las viviendas adquiridas.

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Esto hizo aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones (lo que incorrectamente se conoce como embargo), y no sólo respecto de las hipotecas de alto riesgo.

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En una economía global, en la que los capitales financieros circulan a gran velocidad y que ofrece productos financieros altamente sofisticados y automatizados, no todos los inversores conocen la naturaleza última de la operación contratada. Por tanto, no necesariamente conocen los riesgos de una maniobra de esta naturaleza.

 La crisis de las hipotecas subprime es una crisis financiera, se extiende inicialmente por los mercados financieros americanos y es la alarma que pone el punto de mira en las hipotecas basura europeas desde el verano del 2006. Descripción de la crisis Las hipotecas de alto riesgo, conocidas en estados unidos como crédito subprime, eran un tipo especial de hipoteca, preferentemente utilizado para la adquisición de vivienda, y orientada a clientes con escasa solvencia. CAUSAS DE LA CRISIS En los Estados Unidos, como en muchos otros países occidentales, y tras el estallido de la burbuja tecnológica de principios de siglo XXI, entre los años 2000 y 2001, se produjo una huida de capitales de inversión. En el caso estadounidense, la compra-venta de vivienda con fines especulativos estuvo acompañada de un elevado apalancamiento, es decir con cargo a hipotecas que, con la venta, eran canceladas para volver a comprar otra casa con una nueva hipoteca, cuando no se financiaban ambas operaciones mediante una hipoteca puente. En el año 2007 el problema de la deuda hipotecaria subprime empezó a contaminar los mercados financieros internacionales, convirtiéndose en una crisis internacional de gran envergadura, calificada por algunos como la peor desde la segunda guerra mundial. La transmisión de la crisis a los mercados financieros 

La información de que se dispone parece indicar que el origen de la crisis se encuentra en una incorrecta valoración de los riesgos.

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Asimismo, parece ser que las entidades bancarias recababan liquidez mediante la técnica de retirar de sus activos el dinero prestado por la vía de "colocar cédulas hipotecarias o CDOs, de CLOs y de CMOs u otras obligaciones respaldadas por paquetes de activos corporativos e hipotecarios".

LOS NINJAS (NO INCOME NO JOB ASSETS) El término del argot para un crédito extendido a un prestatario con "sin ingresos, sin empleo y sin activos“

Un préstamo NINJA es considerado como un tipo de préstamos de alto riesgo, a menudo se encuentran en el mercado hipotecario CONCLUSIONES La crisis financiera internacional como lo hemos estudiado fue causada por el exceso de liquidez y la inadecuada regulación de un sistema financiero internacional y esto ha colocado a la economía mundial al borde de la recesión. Esta crisis tendría consecuencias geopolíticas importantes, la crisis significó un punto de inflexión en la globalización económica Se toma en cuenta también que la recuperación de la crisis financiera mundial sigue siendo frágil, entre los riesgos que aún afectan la salud de la economía están el alto desempleo, el endeudamiento y el bajo crecimiento en los países desarrollados y la falta de al financiamiento entre las naciones en desarrollo.

CASO PARMALAT SU OBJETIVO PRINCIPAL 

Era llegar a liderar el mercado mundial.

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Fue el octavo grupo industrial de Italia.

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City Group entre otros.

 SUS DEUDAS  

Banco de América Chase Manhattan

 FRAUDES EN GRANDES DIMENSIONES   

Cifras falsificadas en su balance de 10.000 millones de Euros en activos inexistentes. falsificaba sus balances aproximadamente 15 años. Los Bancos que lo financiaban a la compañía tenían conocimiento de los fraudes.

 CUANDO 

Los hechos comenzaron el 19 de diciembre de 2003.

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Inexistencia de 4.000 millones de Euros.

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A partir de ahí fue catalogado como

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UNO DE LOS MAS GRANDES Y CINICOS FRAUDES CORPORATIVOS Y FINANCIEROS DE LA HISTORIA EMPRESARIAL DEL MUNDO.

 EFECTOS  Cotización de acciones suspendidas en la Bolsa de valores de ITALIA.  La deuda Real de PARMALAT podía llegar a los 16.000 Millones de dólares.  El precio de las acciones pasaron de 2.37 euros por acción a 0.11 Euros por acción.  ESCANDALO 

A finales del año 2005, siete ejecutivos de la empresa fueron arrestados y 25 están en investigación por el delito de fraude.

 PRINCIPALES RESPONSABLES •

CALISTO TANZI PRESIDENTE)

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Muchos pensamos que los dilemas éticos son cosas de sentido común, fáciles de solucionar.

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Los verdaderos dilemas éticos son algo más complejos; creando confusión al no saber cómo actuar y tener que asumir consecuencias graves por sus elecciones de actuar.

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En el caso del fraude contable de Parmalat, uno rápidamente podría pensar que la única solución correcta y fácil de tomar era mostrar la verdadera situación de la empresa a todo el mundo sin importar las consecuencias de ello

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Dilemas es más complejo

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Parmalat pensó que la situación podría remediarse a corto plazo y que por ello no era necesario comunicar la buscaba salvar a la empresa, y salvando a la empresa salvar a todas las personas involucradas con la misma

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(DUEÑO,

FUNDADOR,

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FAUSTO TONNA (DIRECTOR FINANCIERO)

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Se creía que solo era un problema momentáneo. Que finalmente se solucionaría y no afectaría a nadie. Dilema

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Debemos mencionar que se trata de un dilema de nivel supra organizacional ya que afectan a muchas personas fuera y dentro de la organización, hasta al mismo gobierno. Luego de descubierto el fraude, salió a la luz la ineficiencia del estado a la hora de llevar a cabo controles a las empresas Italianas. Así, la imagen del estado Italiano a nivel mundial se vio dañada.

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Estos daños se tuvieron que reparar, aplicando a partir de ese momento controles más profundos a todas las empresas, sin excepción.

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Es así que, el estado se dio cuenta que el hecho de ser una empresa grande no era suficiente para depositar toda la confianza en ella y no controlarla.

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Si nos enfrentamos al dilema debemos enfocarnos no en el beneficio propio, sino en lo que va a ser mejor para todas las personas afectadas tanto dentro como fuera de la organización.

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Ya no se trata de un problema personal donde la decisión final solo le afecta a la persona misma, sino va más allá.

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Es así que la empresa se enfrentó a la decisión de:

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Dejar de hacer lo bueno para que no ocurra algo malo. Dejar de hacer algo bueno para que ocurra algo mejor.

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Hacer algo malo para que no ocurra algo peor. Hacer algo malo para que ocurra algo bueno.

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Consideramos sin embargo, que el principal dilema enfrentado por la empresa es:

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Comunicar la verdadera situación de la empresa y demostrar que estamos en perdidas.

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Resultado:

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Que el valor de las acciones baje inmediatamente, que la empresa no tenga acreedores que inviertan en la misma y por tanto que la empresa se vaya a la quiebra o llegue a una mala situación en la que tenga que despedir a miles de trabajadores dentro y fuera de la empresa.

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Ocultar los problemas financieros de la empresa, mediante fraudes contables para así dar la imagen de que la empresa continúa en buena situación y todo continúe como hasta el momento, sin que nadie pierda su dinero ni empleo.

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El problema en el dilema es que en la opción anterior no se consideró que de descubrirse el fraude, la empresa se iría a la quiebra perjudicando a todos sus stakeholders.

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Responsabilidad Social empresarial: Según el modelo de Archie Caroll

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Responsabilidad económica

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En cuanto al retorno de los inversionistas, Parmalat no se preocupo por el futuro económico de la empresa, lo que implicaba mantener un rendimiento sostenible que generara dividendos apropiados para los accionistas que habían depositado su confianza y dinero en la empresa.

 Responsabilidad legal 

Es obvio que Parmalat evadió toda responsabilidad legal aprovechándose de la falta de control que tenía. Así, no cumplió con las leyes y códigos que rigen el comportamiento de las empresas en el mercado.

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Responsabilidad ética

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En este tema existió una total ausencia del cumplimiento de un reglamento interno que especificara los procesos y desarrollos de las actividades propias de la empresa.

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Por otro lado, como una de las industrias más importantes del mercado mundial, el rol de Parmalat implicaba dar trabajo a miles de ciudadanos. EN ESE SENTIDO…

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Parmalat benefició a sus trabajadores al no mostrar la verdadera situación de la empresa, y por tanto mantenerlos en sus puestos de trabajo, siendo remunerados y pudiendo satisfacer sus necesidades.

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Falta de auditoría interna y externa para controlar el funcionamiento de Parmalat: “Una auditoria es el proceso voluntario relacionado a la evaluación y comunicación de las actividades organizacionales y de su impacto en los asuntos éticos, sociales y ambientales de interés para los constituyentes.”

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El caso presenta un déficit de una responsabilidad del estado y dentro de la organización por la transparencia de los estados financiaros. Por un lado, el estado confió demasiado en que Parmalat llevaría de manera ética sus cuentas y por ello no aplicó el debido control.

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Parmalat no se preocupo por establecer auditorias que verificaran los procedimientos en todas las áreas de la empresa permitiendo que ciertas áreas ocultaran información que perjudicó a toda la empresa.

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Teorías normativas de la ética para los negocios:

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Teoría consecuencia listas

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No eran completamente consientes de las consecuencias de esas acciones. Se basaron en sus deseos e intereses. En la imagen y rentabilidad de la empresa. Beneficiarse y cumplir sus deseos.

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Esta actitud finalmente no benefició a nadie.

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Triple sostenibilidad de la empresa

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“La empresa se debe preocupar por satisfacer las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de las generaciones futuras para satisfacer sus propias necesidades.”

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Existen 3 consideraciones que se deben tener en cuenta

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Económico Los actos fraudulentos de Parmalat contribuían de manera negativa a la sostenibilidad a largo plazo de la empresa, ya que tarde o temprano generaría un desequilibrio en el mercado afectando de manera importante a los stakeholders. Las pérdidas ocasionadas por la quiebra, en el momento que se descubrió el fraude, hizo que los inversionistas perdieran el dinero invertido. Social Al no mostrar la verdadera situación de la empresa, esta permitió que los trabajadores mantengan sus trabajos. Sin embargo, a largo plazo, muchos trabajadores perdieron sus trabajos, viéndose perjudicados, ya que los dejaban sin ingreso alguno para mantenerse a ellos mismos y tal vez la mayoría a sus familias. Ambiental En el caso Parmalat, el tema ambiental no es relevante, ya que no se evidencia fallas en el cumplimiento de regulaciones ambientales determinadas para este tipo de industrias.

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ANÁLISIS UTILITARISTA

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Parmalat puso en práctica lo que se puede llamar como ilusionismo contable en sus balances, en otras palabras, presentar documentos contables falsos que maquillaban la verdadera situación de la empresa.

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Este mal manejo de documentos contables trajo consigo la felicidad y al mismo tiempo la tristeza de muchas personas.

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CONCLUSIONES FINALES

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En el caso Parmalat, se puede ver que existe la falta de responsabilidad desde todos los puntos de vista que lo analicen.

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Aspecto económico. Desde el punto de vista legal. Responsabilidad ética.

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OTRO ASPECTOS

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la falta de auditorías internas y externas La excesiva confianza mostrada por el gobierno italiano. las decisiones tomadas por los principales actores del caso. La pérdida de confianza pública Señalar también a los diferentes medios de comunicación, columnistas y analistas que no vieron nada raro.

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SÍNTESIS

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El fraude Parmalat pudo ser beneficioso para los principales responsables y sus demás ejecutivos en una primera instancia.

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Pero su forma de actuar no fue ética, ya que indirectamente estaba perjudicando a muchas personas y al mercado en sí, y posteriormente a ellos mismos cumpliendo condenas extensas en la cárcel.

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Recomendaciones que debería seguir Parmalat para comprometerse a la ciudadanía corporativa

 Debería tener como principio la trasparencia de la información, en todo aspecto.  Parmalat podría forjar estrategias de mejora del medio ambiente.  Reciclaje para obtener beneficios tanto económicos como sociales.  Parmalat siendo una empresa que vende productos comestibles podría realizar una campaña en lucha contra la desnutrición. 

Ultima conclusión

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Finalmente se puede ver que existen poco actores que se ven beneficiados con el fraude, Calisto Tanzi y compañía y también los políticos que se dejaron llevar por las influencias del dinero.

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Si se debe elegir una de las dos acciones sea mediante el análisis utilitarista sería la de no practicar el ilusionismo contable, ser honesto y transparente al presentar la situación económica de la empresa, para no perjudicar a personas inocentes.

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