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Taller Nº 05

PLAN FINANCIERO

“Talleres de capacitación en Planes de Negocio”

PLAN FINANCIERO OBJETIVOS Conocer el proceso de elaboración del Plan Financiero como parte integrante del Plan de Negocios. Comprender la importancia del Plan Financiero como herramienta para la toma de decisiones de inversión. Conocer y comprender los métodos para la evaluación de inversiones y su aplicación práctica.

EL PLAN FINANCIERO EN EL PLAN DE NEGOCIO

ANÁLISIS ECONÓMICO

ANÁLISIS ESTRATÉGICO

• Liquidez • Solvencia • Riesgo • Rentabilidad • Oferta y Demanda • Fuentes de Financiación

• Misión, Visión, Valores • Análisis del Entorno – DAFO • Definir Estrategia – Objetivos • Estudio de Mercado • Recursos Humanos • Operaciones - Producción

EVALUACIÓN ECONÓMICA

EVALUACIÓN ESTRATÉGICA

DECISIÓN

CUALITATIVO

CUANTITATIVO

PROYECTO DE INVERSIÓN

EL PLAN FINANCIERO EN EL PLAN DE NEGOCIO EL PLAN FINANCIERO ES LA CUANTIFICACIÓN EN TÉRMINOS MONETARIOS DEL PLANTEAMIENTO ESTRATÉGICO DEL NEGOCIO, LOS OBJETIVOS QUE PERSIGUE Y DE LOS PLANES DE MARKETING, OPERACIONES Y RRHH. ADEMÁS, PERMITE EVALUAR LA VIABILIDAD DEL NEGOCIO.

INVERSIONES DEFINICIóN En el proyecto, son todos los recursos financieros, necesarios para la instalación y puesta en marcha del mismo. Esta orientada a satisfacer una necesidad inicial de recursos monetarios.

IMPORTANCIA Calculo de los costos asociados a la inversión (depreciación y amortización). Calculo del financiamiento al que puede recurrir el empresario.

PLAN DE INVERSIONES INVERSIÓN FIJA Comprende los bienes de larga duración y se usan a lo largo de su vida útil. Se le suele clasificar en inversión tangible e inversión intangible. a) Inversión tangible: Comprende fundamentalmente: • Terrenos • Edificios y construcciones •Maquinaria y equipo •Mobiliario b) Inversión intangible: •Estudios y proyectos •Gastos de entrenamiento •Gastos de organización •Costo de licencias •Costo de asistencia técnica

•Intereses durante la construcción •Costo de puesta en marcha •Imprevistos

PLAN DE INVERSIONES (Juguería) La inversión será constituida por una inversión fija y por el capital de trabajo necesario para el funcionamiento de la empresa. 1. INVERSION FIJA : DETALLE Balón de gas inicial Válvulas Maquinaria y Equipos de cocina Muebles Equipo telefónico BOSTON Marketing de lanzamiento Logo juguería Frutikas (40$) Extintores Utensilios de limpieza Transporte inicial (pasajes) Capacitación de personal Reclutamiento de personal Uniformes Mandiles de tela (jugueros) Mandiles de plástico auxiliar TOTAL

Monto (S/.) 35.00 17 2,300.00 1,900.00 29.90 375.00 124 83.9 117.30 400 156,5 300 342 40 5 6,069.10

PLAN DE INVERSIONES CAPITAL DE TRABAJO a)

Caja y bancos: Se refiere al efectivo o caja mínima que debe mantener e en la empresa o en cuenta

corriente y que permita cubrir los desembolsos corriente

como:

planillas,

energía

eléctrica,

publicidad, intereses,,etc. b)

Inventarios: Se refiere a las existencias que se

mantienen de materias primas, productos en proceso y productos terminados. Generalmente se estiman de acuerdo al tamaño de inventarios que desea mantenerse y que se han definido en ingeniería del

proyecto. c)

Cuentas por cobrar: Se realizará en función de la política de créditos que otorgue la empresa al realizar sus ventas,

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO Es aquella cantidad de recursos monetarios que requiere la empresa para iniciar sus operaciones hasta que comienza a generar sus propios recursos. Se determina calculando las partidas de operación por un periodo de tiempo de 3 a 6 meses del primer año.

PARTIDAS

Mano de obra

Materias primas

Servicios

Insumos

MÉTODO PARA EL CÁLCULO DE CAPITAL DE TRABAJO 1er. período

1. Caja y Bancos Total de Costos y gastos + Pago del principal del préstamo - Costos y gastos virtuales - Costos anual de materias primas Promedio mensual mínimo en Caja 2. Cuentas a Cobrar Total de Costos y Gastos - Gastos Virtuales - Gastos Financieros + Comisiones sobre Ventas Importe de Cuentas a Cobrar (para 30 días, 60 días, 90 días según lo establecido como política de ventas de la empresa) 3. Productos Terminados Costo de Fabricación +Gastos istrativos - Gastos Virtuales Importe Inventario de Productos Terminados (para un periodo de 1 mes, 2 meses, o más según lo establecido como política de operativa de la empresa) 4. Productos en Proceso Costo de Fabricación - Gastos Virtuales Importe de Productos en Proceso (se debe ajustar al periodo que dura el proceso de producción) 5. Existencia de Materias Primas Costo anual de materias primas Importe necesario para materias primas (1 mes, 2 meses, o más según las exigencias del proceso de producción) 6. Crédito de Proveedores Costo anual de materias primas Importe a pagar a proveedores (se debe ajustar al plazo del crédito concedido por los proveedores) 7. Crédito Bancario Importe de créditos para capital operativo CAPITAL OPERATIVO NETO (1+2+3+4+5-6-7)

2do. período

PLAN DE INVERSIONES

CAPITAL DE TRABAJO

Detalle Costos variables

Monto Mensual (S/.)

Insumos Extras Material de limpieza Mano de Obra Directa Costos de transporte (mcdo-local) Motivacion de personal

9,502 705 79.19 4,507 84.00 19.46

Fumigación(cada 2 meses) Recarga del extintor

100 13.5

Mantenimiento de maquinarias (semestral) Gerente de Tienda

30.00 1,114

Alquiler de local en el Mega Plaza (incl gastos) Provisión de marketing

5,000 42

Costos fijos

TOTAL

21,196.19

CRONOGRAMA DE INVERSIONES Comprende el detalle de las inversiones requeridas período a período (año, meses) durante la etapa de implementación, puesta en

marcha y operación del proyecto. Se basa en el programa de implementación definido en la Ingeniería del proyecto.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES:EJEMPLO

FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO Estructura del financiamiento:  Aporte propio, préstamos.  Servicio de la deuda: 

Amortización



Intereses



Saldos

Plan de Financiación: El Total de Inversión teniendo en cuenta la inversión fija y el capital de trabajo asciende a un monto de 27,265.29 nuevos soles, según el siguiente detalle:

TOTAL DE INVERSIÓN INVERSIÓN FIJA CAPITAL DE TRABAJO TOTAL

6,069.10 21,196.19 27,265.29

SERVICIO DE LA DEUDA Método del reembolso de cuotas fijas:

R= P*(1+i) n* i (1+i) n -q-1 R= Cuota a pagar por período. P= Monto del préstamo. i = Tasa de interés. n= Número de períodos de pago.

SERVICIO DE LA DEUDA PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36

SALDO 21,812.23 21,264.21 20,713.08 20,158.84 19,601.46 19,040.94 18,477.24 17,910.36 17,340.27 16,766.96 16,190.41 15,610.59 15,027.50 14,441.11 13,851.41 13,258.37 12,661.98 12,062.22 11,459.06 10,852.50 10,242.50 9,629.06 9,012.15 8,391.75 7,767.84 7,140.40 6,509.42 5,874.87 5,236.73 4,594.98 3,949.61 3,300.58 2,647.89 1,991.51 1,331.41 667.58 -0.00

AMORTIZACION

INTERÉS

CUOTA

ESCUDO FISCAL

548.03 551.13 554.24 557.38 560.53 563.70 566.88 570.09 573.31 576.55 579.81 583.09 586.39 589.70 593.04 596.39 599.76 603.15 606.56 609.99 613.44 616.91 620.40 623.91 627.44 630.98 634.55 638.14 641.75 645.38 649.02 652.69 656.38 660.10 663.83 667.58

123.33 120.23 117.11 113.98 110.83 107.66 104.47 101.27 98.04 94.80 91.54 88.265 84.968 81.652 78.318 74.965 71.593 68.202 64.791 61.362 57.913 54.444 50.956 47.448 43.920 40.373 36.805 33.217 29.609 25.981 22.332 18.662 14.972 11.260 7.528 3.775

671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36 671.36

37.00 36.07 35.13 34.19 33.25 32.30 31.34 30.38 29.41 28.44 27.46 26.48 25.49 24.50 23.50 22.49 21.48 20.46 19.44 18.41 17.37 16.33 15.29 14.23 13.18 12.11 11.04 9.97 8.88 7.79 6.70 5.60 4.49 3.38 2.26 1.13

CUADRO DEL SERVICIO DE LA DEUDA

RUBRO PRINCIPAL SALDO DEL PRESTAMO AMORTIZACION INTERESES ESCUDO FISCAL FINANCIAMIENTO NETO

0 6 953.00 6 953.00

1

2

3

4

5 214.75 3 476.50 1 738.25 0.00 1 738.25 1 738.25 1 738.25 1 738.25 2 085.90 1 564.43 1 042.95 521.48 625.77 469.33 312.89 156.44 6 953.00 -3 198.38 -2 833.35 -2 468.32 -2 103.28

EXISTE ESCUDO FISCAL SOLO CUANDO HAY UTILIDADES

LIQ 0.00

Presupuesto de ingresos Ingreso por ventas

diario Ingreso por ventas

Ingresos por ventas Año Ingresos por ventas

mensual anual 3,175.00 95,250.00 1,143,000.00

1 1,143,000.00

2 1,160,145.00

3 1,177,547.18

Pan (15%)

0.36

Pastelería (40%)

0.96

Cafetería (30%)

0.72

De esta manera el ingreso diario estimado sería

Bodega (15%)

0.36

S/.2.4x1323.00=S/.3175.00

Total

2.4

Presupuesto de costos y gastos Costos y gastos

Costos por ventas Año Costos por ventas

1 274,320.00

2 278,434.80

3 282,611.32

Depreciación DEPRECIACION Equipos Mobiliario

1 30,293 833 31,126

2 30,293 833 31,126

3 30,293 833 31,126

Gastos mano de obra directa, ventas y istración

Costos de mano de obra directa, ventas y istración Número de Empleados Mensual

Básico Anual

Remuneración Gratificación Computable

IES 2%

SS 2%

CTS

Total

Panadero Maestro panadero/pastelero Ayudante panadería/pastelería Sanguchero

1 1 2 1

750.00 1,000.00 1,200.00 900.00

9,000.00 12,000.00 14,400.00 10,800.00

1,500.00 2,000.00 2,400.00 1,800.00

10,500.00 14,000.00 16,800.00 12,600.00

210.00 280.00 336.00 252.00

210 280 336 252

875.00 1,166.67 1,400.00 1,050.00

11,795.00 15,726.67 18,872.00 14,154.00

Cajero

2

1,200.00

14,400.00

2,400.00

16,800.00

336.00

336

1,400.00

18,872.00

Atención venta en mostrador Atención en mesas

4 1

2,400.00 750.00

28,800.00 9,000.00

4,800.00 1,500.00

33,600.00 10,500.00

672.00 210.00

672 210

2,800.00 875.00

37,744.00 11,795.00

Volante

1

600.00

7,200.00

1,200.00

8,400.00

168.00

168

700.00

9,436.00

58,975.00



1

1,500.00

18,000.00

3,000.00

21,000.00

420.00

420

1,750.00

23,590.00

23,590.00

TOTAL

14

10,300.00 123,600.00

20,600.00

144,200.00

2,884.00 2,884.00 12,016.67 161,984.67

79,419.67

Gastos istrativos

Mensual Mobiliario Liciencias de funcionamiento Gastos de gestión Registro de marca Licencia para anuncios Reg.sanitario Alquiler de local*

Anual 1500

23,590.00 2500 535 100 600 250 200 1035 15525 43300 * 1er año: 2 meses de garantía y uno de adelanto

Gastos de promoción

COSTOS DE PROMOCION

Volantes

(2000)

PUBLICIDAD diseño preprensa impresión y postprensa

250 70 150 470

Aviso revista

diseño preprensa publicación

150 35 100 285

Aviso luminoso

diseño fabricación e instalación

100 100 200

Parantes promocionales diseño

150

Gastos de promoción

PROMOCION DE VENTAS Anfitrionas -2 x 3 eventos

40 240 240

Gastos de venta

Gastos de venta Anfitrionas Sueldo personal venta Promoción

$

S/. 240.00 1285.00

840.00 61600.00 4497.50 66937.50

Costos indirectos de fabricación Item Petróleo Electricidad Artículos de limpieza Higiene personal Agua Mantenimiento Gas Movilidad Otros servicios Desinfección y fumigación

Mensual Anual 1314 15768 745.2 8942.4 100 1200 100 1200 200 2400 100 1200 30 360 80 960 80 960 100 1200 2849.2 34190.4

PRESUPUESTO DE GASTOS FINANCIEROS Los

gastos

financieros

se

refieren

fundamentalmente al pago de intereses por préstamos de financiamiento, con los datos definidos al desarrollar el financiamiento del proyecto: servicio de la deuda.

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Es un estado de resultados que tiene por objeto mostrar cual es el comportamiento económico del proyecto en un período dado. Determina la utilidad neta para un período determinado.

ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ventas netas Costo ventas Margen de contribución Gastos operativos Gastos de ventas Gastos de marketing Gastos istrativos Utilidad de operación Otros ingresos y egresos Gastos financieros Utilidad antes de IR IR Utilidad neta del año

Año 1 1,143,000 -274,320 868,680

Año 2 1,160,145 -278,435 881,710

Año 3 1,177,547 -282,611 894,936

-58,975 -5,338 -43,300 761,068

-58,975 -5,338 -43,300 774,098

-58,975 -5,338 -43,300 787,323

-14,653

-10,513

-5,668

746,414 -223,924 522,490

763,585 -229,076 534,510

781,655 -234,497 547,159

BALANCE GENERAL Es un estado financiero que muestra en una fecha determinada todo cuanto posee una empresa y todo cuanto debe. Da cuenta en un instante determinado, de los pasivos y participaciones de la empresa. Expresa la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado : -en el activo agrupa bienes y derechos de propiedad de la empresa; -en el pasivo representan deudas u obligaciones pendientes de pago con personas o entidades ajenas a la empresa; -y el patrimonio neto contiene el valor de los fondos que aporta el empresario o los accionistas, así como los recursos no distribuidos.

BALANCE GENERAL :EJEMPLO

RATIOS FINANCIEROS

Los ratios o indicadores financieros son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica financiera de una empresa. Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos:

 ratios de liquidez  ratios de solvencia o endeudamiento  ratios de rentabilidad  ratios de gestión u operativos

ANSALISIS FINANCIERO:RATIOS

FLUJO DE CAJA PROYECTADO AÑO 0 VENTAS INVERSION INICIAL EQUIPOS ALQUILER GASTOS PREOPERATIVOS Acondicionamiento Mobiliario CAPITAL DE TRABAJO GASTOS DE CONSTITUCION GASTOS DE PROMOCION GASTOS DE PERSONAL GASTOS DE LIMPIEZA GASTOS DE SUMINISTROS COSTO DE PRODUCCION DEPRECIACION Equipos Mobiliario UTILIDAD ANTES DE IR IR UTILIDAD DESPUES DE IR DEPRECIACION FLUJO DE CAJA ECON. PRINCIPAL AMORTIZACION INTERESES ESCUDO TRIBUTARIO TOTAL FINANCIAMIENTO FLUJO FINANCIERO

-90,878 -3,105 -33,000 -2,500 -41,225 -1,685

-172,393

-172,393 86,196.38

-86,196.38

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 LIQUIDACION 1,143,000 1,160,145 1,177,547

-12,420

-12,420

-12,420

3,105

0

0

0

41,225

-64,313 -161,985 -9,120 -25,070 -274,320

-64,313 -161,985 -9,120 -25,070 -278,435

-64,313 -161,985 -9,120 -25,070 -282,611

-30,293 -833 564,647 -169,394 395,253 31,126 426,378

-30,293 -833 577,677 -173,303 404,374 31,126 435,500

-30,293 -833 590,902 -177,271 413,632 31,126 444,758

-24,357.01 -14,653.39 4,396.02 -34,614.38 391,764.10

-28,497.71 -33,342.32 -10,512.69 -5,668.08 3,153.81 1,700.42 -35,856.59 -37,309.98 399,643.03 407,447.60

44,330 44,330 44,330

44,330.00

PUNTO DE EQUILIBRIO El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el nivel en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos, expresándose en valores, porcentaje y/o unidades. Muestra la magnitud de las utilidades o pérdidas de la empresa cuando las ventas excedan o caen por debajo de este punto. Si no podemos calcular el punto de equilibrio, no podremos saber nuestra rentabilidad. Para poder calcular el punto de equilibrio debemos conocer:  Costos fijos Totales  Costos Variables unitarios  Precio de venta por producto

PUNTO DE EQUILIBRIO

Es el nivel de producción en el que los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos y los variables.

DEFINICION

• Difícil clasificación de costos • Inflexibilidad en el tiempo DESVENTAJAS • No considera la

• Fácil cálculo e interpretación

• Versatilidad en la aplicación

VENTAJAS

inversión inicial

DESVENTAJAS

PUNTO DE EQUILIBRIO EJERCICIO aplicación de la fórmula:

Datos iniciales

Precio Venta

58

Coste Unitario

30

Gastos Fijos Mes Pto. Equilibrio $ Ventas Equilibrio

Q=

CFT (P – Cvu)

3.000

$ 3,000 ($58 – $30)

Q=

107,14 UNIDADES

Q=

$ 6,214 DOLARES

107 6.214

Datos para el gráfico

10,000

Q Ventas

12

54

107

161

$ Ventas

696

3.107

6.214

9.321

8,000 6,000 $ Ventas

360

1.607

3.214

4.821

Costo Fijo

3.000

3.000

3.000

3.000

Costo Total

3.360

4.607

6.214

7.821

Beneficio

-2.664

-1.500

0

Ventas ($)

Costo Variable

Costo Variable

4,000

Costo Fijo

2,000

Costo Total Beneficio

0 12

1.500

54

107

161

-2,000

Para alcanzar el punto de equilibrio debes vender 107 unidades mes

-4,000 Cantidad (Q)

39

PUNTO DE EQUILIBRIO:EJEMPLO COSTOS FUJOS Y COSTOS VARIABLES

PUNTO DE EQUILIBRIO:EJEMPLO Cálculo del punto de equilibrio en ingresos por ventas. En la gráfica siguiente se observa el punto de equilibrio (P. E.)

operativo (en ingresos por ventas) en el primer año de operación de la empresa, en cual se estimó de la siguiente forma: P. E. = C.F. / (1-(C.V./V.T) Donde: C.F: Costos Fijos =$56,416,902.5 C.V: Costos Variables =$1,306,850 V.T: Ventas Totales =$1,186,474,212 P.E: Punto de Equilibrio =$54,476,827

PUNTO DE EQUILIBRIO:EJEMPLO Costos de producción(miles de soles)

(miles de soles)

COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL: EJEMPLO

(*) Valor de riesgo país al mes de febrero 2010, elaborado el banco de inversión JP Morgan.

EL VALOR ACTUAL NETO - VAN Definición:

Es el valor del proyecto medido en

dinero hoy. Denotación: Cuando se presenta el valor presente de un proyecto, se debe hacer explícita la tasa de interés que se emplea para calcularlo.

VAN(i)=

EL VALOR ACTUAL NETO -VAN Considera de manera explícita el valor del dinero en el tiempo, descontando los flujos de efectivo a una tasa específica (la tasa de descuento) El criterio de decisión: Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto Si VAN es igual a cero, es indiferente

LA TASA INTERNA DE RETORNO Definición: Es la tasa de interés que hace nulo al valor presente

neto. VAN(irr) = 0 Significado: Es la tasa de interés que se percibe por mantener los dineros invertidos en el proyecto.

    i2  i1   TIR  i2  VPN2     VPN  VPN  2 1   

Interpretación de la TIR TIR >k (costo de capital): el rendimiento supera al costo de capital

invertido, por lo tanto el proyecto es rentable. La inversión aporta dinero para solventar el proyecto y además suministra al empresario una utilidad, por lo tanto el proyecto es rentable.

TIR < k, significa que el rendimiento no alcanza a cubrir el costo del capital invertido, por lo tanto el proyecto no es rentable.

TIR = k, cubre exactamente el costo de capital invertido, por lo tanto el proyecto es indiferente.

EL INDICE BENEFICIO - COSTO (Continuación)

DENOTACIÓN: B (i ) = VPN ingresos (i ) C VPN egresos ( i ) Criterio:

B C

(i ) =

> 1 =1 <1

Conveniente Indiferente No es atractivo

Significado: Al sustraer del resultado la unidad se obtiene la cantidad de prima que genera cada peso de inversión, cuando este último se expresa en valor presente.

EL INDICE BENEFICIO - COSTO a) B/C > 1 Aceptar Se obtiene un beneficio adicional sobre la mejor alternativa al realizarlo Un ratio B/C mayor que 1 es equivalente a un VAN mayor que cero ya un TIR mayor que el COK b) B/C = 1 Indiferente Brinda la misma rentabilidad que su mejor alternativa de inversión. Cuando el ratio B/C es 1, la TIR es igual al COK c) B/C < 1 Rechazar La mejor alternativa ofrece una mayor rentabilidad que la del proyecto. Cuando el ratio B/C es menor que uno, la TIR es menor que el COK

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN Período de recuperación: Es el tiempo necesario para cubrir la inversión inicial y su costo de financiación. Se obtiene sumando los flujos netos de caja actualizados, solamente hasta el período en que se supera la inversión inicial. PRI menor que el horizonte económico: la inversión inicial se recupera antes del plazo total, por lo tanto el proyecto es aceptable. Mientras menor sea PR, mayor liquidez proporcionará el proyecto y será más conveniente.

PRI mayor que el horizonte económico: la inversión inicial no se recupera antes del plazo total, por lo tanto el proyecto no es aceptable Si el PRI es igual al horizonte económico, se cubre la inversión inicial en el plazo total y el proyecto es indiferente. Como ventaja permite conocer cuando se recupera la inversión, y como desventaja, no considera los flujos netos de caja posteriores al PRI, y no mide la rentabilidad del proyecto.

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD El análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión es una de las herramientas más sencillas de aplicar y que nos puede proporcionar la información básica para tomar una decisión acorde al grado de riesgo que decidamos asumir.

VENTAS BASE

41591.07143

44039.2857

46487.5

48935.71

PC

17.13%

VANE

S/. 71,462.82

TIRE

95.11%

TDE

17.29%

VANF

S/. 76,261.13

TIRF

180.14%

TDF

15.44%

VANI

S/. 45,300.21

TIRI

93.34%

REDUCCIÓN 10%

37431.96429

39635.3571

41838.75

44042.14

PC

17.13%

VANE

S/. 51,798.73

TIRE

74.87%

TDE

17.29%

VANF

S/. 55,836.79

TIRF

137.44%

TDF

15.44%

VANI

S/. 31,856.26

TIRI

76.84%

REDUCCIÓN 20%

33272.85714

35231.4286

37190

39148.57

PC

17.13%

VANE

S/. 32,134.63

TIRE

54.00%

TDE

17.29%

VANF

S/. 35,412.46

TIRF

94.32%

TDF

15.44%

VANI

S/. 18,412.31

TIRI

58.16%

28034.6256 S/. 0.00

29593.12 TIRE

31151.6 17.29%

REDUCCIÓN 36.34177% PC 17.13%

26476.13597 VANE

TDE

17.29%

VANF

S/. 2,035.46

TIRF

20.31%

TDF

15.44%

VANI

-S/. 3,557.49

TIRI

16.41%

REDUCCIÓN 37.33836%

26061.64591

27595.737

29129.83

30663.92

PC TDE

17.13% 17.29%

VANE VANF

-S/. 1,959.69 S/. 0.00

TIRE TIRF

14.88% 15.44%

TDF

15.44%

VANI

-S/. 4,897.29

TIRI

12.81%



CON REDUCCIONES EN LOS VOLÚMENES DE VENTA El VAN ECONÓMICO resiste hasta una reducción del 36.34% en los volúmenes de venta original; por el contrario el VAN FINANCIERO siempre resiste más pero solo hasta una reducción del 37.34% en los volúmenes de venta original.

•CON REDUCCIONES EN EL PRECIO DE VENTA El VAN ECONÓMICO resiste hasta una reducción del 13.93% en el precio de venta original; por el contrario el VAN FINANCIERO siempre resiste más pero solo hasta una reducción del 14.31% en el precio de venta original.

PC

PRECIO BASE 17.13% VANE

S/. 71,462.82

TIRE

95.11%

TDE TDF

17.29% 15.44%

S/. 76,261.13 S/. 45,300.21

TIRF TIRI

180.14% 93.34%

VANF VANI

6

REDUCCION DEL PRECIO DEL 10% PC 17.13% VANE S/. 20,165.18 TDE 17.29% VANF S/. 22,980.25 TDF 15.44% VANI S/. 10,229.04

TIRE TIRF TIRI

40.83% 67.58% 45.00%

REDUCCION DEL PRECIO DEL 13.931015% PC 17.13% VANE S/. 0.00 TDE 17.29% VANF S/. 2,035.46 TDF 15.44% VANI -S/. 3,557.49

5.164139 TIRE TIRF TIRI

17.29% 20.31% 16.41%

PC TDE TDF

REDUCCION DEL PRECIO DEL 15% 17.13% VANE -S/. 5,483.64 17.29% VANF -S/. 3,660.19 15.44% VANI -S/. 7,306.54

REDUCCION DEL PRECIO DEL 14.313039% PC 17.13% VANE -S/. 1,959.69 TDE 17.29% VANF S/. 0.00 TDF 15.44% VANI -S/. 4,897.29

5.4

5.1 TIRE TIRF TIRI

10.45% 6.45% 5.66%

5.141218 TIRE TIRF TIRI

14.88% 15.44% 12.81%

•CON AUMENTO DEL COSTO UNITARIO DEL PRODUCTO El VAN ECONÓMICO resiste hasta un incremento del 22.59% en el costo unitario original; por el contrario el VAN FINANCIERO siempre resiste más pero solo hasta un incremento del 23.21% en el costo unitario original.

PC

COSTO BASE 17.13% VANE

S/. 71,462.82

3.7 TIRE

TDE TDF

17.29% 15.44%

S/. 76,261.13 S/. 45,300.21

TIRF TIRI

PC TDE TDF

VANF VANI

INCREMENTO DEL COSTO EN 10% 17.13% VANE S/. 39,829.28 17.29% 15.44%

VANF VANI

S/. 43,404.59 S/. 23,672.99

TIRF TIRI

180.14% 93.34%

62.27% 111.28% 65.81%

4.44 TIRE TIRF TIRI

27.11% 40.04% 29.46%

INCREMENTO DEL COSTO EN 22.5908359% 4.535861 PC 17.13% VANE S/. 0.00 TIRE TDE 17.29% VANF S/. 2,035.46 TIRF TDF 15.44% VANI -S/. 3,557.49 TIRI

17.29% 20.31% 16.41%

INCREMENTO DEL COSTO EN 23.210334% PC 17.13% VANE -S/. 1,959.69 TDE 17.29% VANF S/. 0.00 TDF 15.44% VANI -S/. 4,897.29

14.88% 15.44% 12.81%

PC TDE TDF

INCREMENTO DEL COSTO EN 20% 17.13% VANE S/. 8,195.73 17.29% VANF S/. 10,548.05 15.44% VANI S/. 2,045.77

4.07 TIRE

95.11%

4.56 TIRE TIRF TIRI

•CON AUMENTO EN LOS COSTOS DE OPERACIÓN DEL PROYECTO El VAN ECONÓMICO resiste hasta un incremento del 73.39% en los costos de operación original; por el contrario el VAN FINANCIERO siempre resiste más pero solo hasta un incremento del 75.48% en los costos de operación original. COSTO DE OPERACIÓN BASE

S/. 51,000.00

PC

17.13%

VANE

S/. 71,462.82

TIRE

95.11%

TDE

17.29%

VANF

S/. 76,261.13

TIRF

180.14%

TDF

15.44%

VANI

S/. 45,300.21

TIRI

93.34%

INCREMENTO DEL COSTO EN 10%

56100

PC

17.13%

VANE

S/. 61,725.40

TIRE

84.87%

TDE

17.29%

VANF

S/. 66,158.04

TIRF

158.10%

TDF

15.44%

VANI

S/. 38,676.58

TIRI

85.29%

INCREMENTO DEL COSTO EN 20%

61200

PC

17.13%

VANE

S/. 51,987.98

TIRE

74.57%

TDE

17.29%

VANF

S/. 56,054.96

TIRF

136.16%

TDF

15.44%

VANI

S/. 32,052.94

TIRI

76.86%

INCREMENTO DEL COSTO EN 73.38989178%

88428.8448

PC

17.13%

VANE

S/. 0.00

TIRE

17.29%

TDE

17.29%

VANF

S/. 2,114.71

TIRF

20.04%

TDF

15.44%

VANI

-S/. 3,310.58

TIRI

17.28%

INCREMENTO DEL COSTO EN 75.483020%

89496.34

PC

17.13%

VANE

-S/. 2,038.17

TIRE

14.90%

TDE

17.29%

VANF

S/. 0.00

TIRF

15.44%

TDF

15.44%

VANI

-S/. 4,696.99

TIRI

13.73%

“Manos a la Obra …… haciendo mi Plan de Negocio ”

Por su atención. “Talleres de capacitación en Planes de Negocio”