Abc Fondos De Inversiã“n Colectiva (fic) 70a2w

Asset Management Grupo Bancolombia ABC FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA

Contenido • ¿Qué es un fondo de inversión colectiva? – Tipos y clases – Herramientas de Información Disponibles – Valoración y tratamiento tributario

• ¿Por qué invertir en Fondos de Inversión Colectiva? – Ventajas – Grupo Bancolombia como de FIC

• Contexto de la Industria • ¿Cómo escoger el fondo ideal? • Horarios • Estrategias de Inversión a través de fondos

• Conclusiones 2

¿Qué es un fondo de inversión colectiva?

Que luego son entregados a ….

Múltiples Inversionistas con perfil y objetivo común

Depositan sus recursos en ...

$$$ Acciones

Retornos

CDTs Monedas

Para generar… • • • • • •

3

TES

Fondo de Inversión Colectiva

Bonos

Activos acordes con el perfil y objetivo del fondo

Que invierte en …

Vehículo de inversión colectiva. Recibe dineros del público y los invierte con un objetivo común. Tiene políticas y límites de inversión predefinidos en un reglamento. Contiene obligaciones de medio y no de resultado. Valora a precios de mercado diariamente todas sus inversiones. Son istrados por Sociedades Comisionistas de Bolsa (SC), Sociedades Fiduciarias y Sociedades as de Inversión (SAI).

Tipos y Clases de FIC

Abiertos

Se pueden redimir las participaciones de los inversionistas en cualquier momento, durante la vigencia del mismo.

Cerrados

Se pueden redimir las participaciones de los inversionistas al final del plazo previsto para la duración del fondo de inversión colectiva.

Tipos

Tipo de Gestión

4

Gestión Activa

Busca un resultado superior al de un índice de mercado o de referencia.

Gestión Pasiva

Busca generar retornos similares a los del índice de mercado o de referencia.

Herramientas de Información Disponible Antes de invertir, pregunte: • • • •

¿Cuáles son los objetivos del fondo y sus políticas de inversión? ¿Con qué frecuencia se me informará acerca de los progresos del fondo? ¿Cuál es el capital del fondo y los resultados de ejercicios previos? ¿Cuáles son las comisiones, y si existen comisiones adicionales de entrada y de salida del fondo?

Documentos Informativos: • • • • •

•

5

Reglamento: Documento donde se establecen, de forma clara y precisa, las condiciones de carácter general aplicables a los fondos de inversión colectiva. Prospecto: Documento que contiene, entre otros, un detalle de la Política de inversión del fondo de inversión colectiva, indicando el tipo de fondo y una descripción de su perfil de riesgo. Ficha técnica: Documento estandarizado para los fondos de inversión colectiva que contendrá la información básica de cada fondo y su desempeño. Se publica al 2do o 3er día hábil del mes. Extracto de cuenta: Documento periódico donde se informa sobre el movimiento de la cuenta de cada uno de los inversionistas en el fondo de inversión colectiva. Informe de rendición de cuentas: Informe detallado y pormenorizado de la gestión de los bienes entregados, respecto de aquello que tenga relevancia con la labor ejecutada, incluyendo el balance general del fondo y el estado de resultados del mismo. Deberá hacerse por lo menos cada seis (6) meses, con cortes a 30 de junio y 31 de diciembre. Exclusivo de Bancolombia: Presentación mensual de fondos por tipo de estrategia, con posicionamiento, desempeño, visión de mercado y expectativas de los es.

Fuente: DECRETO 1242 de 2013, Parte 3 Fondos de Inversión Colectiva

Valoración y tratamiento tributario La regulación exige a los es valorar diariamente las inversiones a precio justo de mercado, por lo tanto, los inversionistas de este tipo de vehículos pueden registrar pérdidas momentáneas (incluso en las estrategias más conservadoras) si al momento del retiro coincide con condiciones desfavorables del mercado. Operatividad • Al momento de invertir en un fondo, los inversionistas adquieren unidades del mismo a un “valor de unidad” equivalente al valor total del fondo sobre el número de unidades. • El “valor de unidad” varía según el movimiento de los activos del portafolio del fondo.* • Una vez el inversionista realiza el retiro (total o parcial) de la inversión, se hace efectiva la posible ganancia o pérdida en el precio de los activos que componen el portafolio. Ejemplo

Día de CumplimientoApertura

Valoración CDT 360 días $ Bono Corporativo (EPM vence 2016) $ Valor del Fondo $ Valor de Unidad = Valor Fondo / #Unidades (10) $ Valor de unidad libre de comisión (1.5% E.A. = 0.004%n.d.) $

111.00 106.00 217.00 21.70 21.698

Día de Cancelación – Cierre

Valoración CDT 360 días $ Bono Corporativo (EPM vence 2016) $ Valor del Fondo $ Valor de Unidad = Valor Fondo / #Unidades (10) $ Valor de unidad libre de comisión (1.5% E.A. = 0.004% n.d) $

121.00 101.00 222.00 22.20 22.198

Ganancia por Unidad ($22.698 - $22.198)

6

$

0.50

*El valor de unidad de cierre diario tiene en cuenta los movimientos en el precio de los activos y el respectivo cobro de la comisión de istración.

$ 10.00 $ (5.00) $ 5.00

Contexto Industria Profundización Fondos de inversión Países de Iberoamérica* Activos Bajo on en Fondos/PIB vrs. PIB Per cápita USD ABA FICs (%PIB)

24.0% España 20.7%

Chile

19.0%

16.3%

Portugal 14.0%

13.7%

México 11.0%

Colombia presenta un gran potencial de crecimiento. Los activos istrados en FIC representan apenas un 6,8% del PIB.

9.0% Colombia 6.8%

PIB per Cápita (USD)

4.0% 5,000

7

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

Notas: • Cálculos propios con datos de FMI (PIB) - FIAFIN (AUM FICs). Cifras Sep2014. • Cifras de AUM FICs. Expresadas en millones de dólares. * Países integrantes de FIAFIN.

40,000

Tratamiento Tributario •

Gravamen a los movimientos financieros: Los traslados serán exentos de GMF cuando la cuenta destino pertenezca al mismo y único titular de la cuenta de inversión origen, y cuando el fondo tenga cuenta en la misma entidad bancaria. La tarifa vigente es del 4x1.000.

•

Retención en la fuente: Los rendimientos que se obtienen en el fondo son base para el cálculo de la retención en la fuente, la cual se descuenta al momento que el cliente realice retiros o cancele su inversión. El porcentaje de cobro dependerá de la composición del portafolio en el que está invertido el fondo, las tarifas más significativas son las siguientes: – – – – –

•

8

Valores de renta fija: 4% Rendimientos financieros: 7% Valoración y enajenación de acciones: 0% Dividendos: depende del porcentaje gravado que haya reportado el emisor y la naturaleza del cliente (declarante o no) Derivados y operaciones del mercado monetario: 2.5%

Cobro de Penalización: Se incurre en este cobro en los fondos con pacto de permanencia (a plazos) al realizar retiros o cancelar la cuenta fuera de la fecha de vencimiento o los días de gracia. El valor a cobrar se determina teniendo en cuenta el número de días faltantes para el vencimiento y el valor del retiro. Este rubro se registra como un ingreso para los demás inversionistas.

¿Por qué invertir en Fondos de Inversión Colectiva?

9

•

a portafolios diversificados a través de una sola inversión.

•

istración de las inversiones a cargo de un equipo profesional de expertos.

•

Economías de escala y mayor poder de negociación con emisores y contrapartes.

•

Permite invertir con bajos montos mínimos de inversión, y tener disponibilidad de los recursos.

•

Altos estándares de desempeño y conducta.

•

Múltiples canales transaccionales: Web, Aplicación móvil, sucursal telefónica y física.

•

Transparencia. Los fondos reflejan diariamente el valor justo de mercado de los activos que componen el portafolio de inversión.

Pros

regulación

sobre

•

Delegar mis inversiones a un tercero la teoría y la práctica muestran eficiencias (menores costos y a mejores precios) cuando se delega la gestión en un especializado.

•

Costos “escondidos”  Por ley, en la ficha técnica mensual, se informa sobre todos los gastos asociados a la inversión.

•

Rentabilidad variable Ningún Fondo puede prometer rentabilidad fija; sin embargo, existe oferta para todos los perfiles de riesgo (la volatilidad de los fondos de perfil conservador es muy baja).

•

Dificultad para escoger entre múltiples opciones de inversión  Cuentas con asesoría especializada a través del gerente o la sucursal telefónica. El Grupo Bancolombia cuenta con una oferta de valor para los diferentes perfiles de riesgo de cada inversionista dentro de una cultura de Venta Responsable.

su

Contras

¿Por qué Invertir en FIC del Grupo Bancolombia? •

•

Más de COP 50 billones en Activos Bajo on. a través de FIC en Colombia. Seguridad, solidez y transparencia que brinda el Grupo Bancolombia.

Participación Grupo Bancolombia Mercado de FIC en Colombia Julio 2014 (COP Billones) Grupo Bancolombia

•

•

•

•

•

10

Más de 50 profesionales especializados, dedicados a la gestión de fondos y portafolios de inversión. Equipo con experiencia combinada de mas de 80 años.

Facilidad de adquisición, variedad de canales, variedad de opciones y estrategias Definición de incentivos de los equipos en función de resultados en el mediano plazo para evitar conflictos de interés Decisiones basadas en un sólido proceso de inversión. Las estrategias son resultados de un proceso robusto, no del “sentimiento” o parecer del del fondo. Cifras incluyen FIC y Fondos de Capital Privado istrados por SF, SCB y SAI. Superfinanciera.

13.26

Fidubogotá

6.05

Cititrust

3.15

Alianza Fiduciaria

2.92

Credicorp Capital

2.80

Fidudavivienda

2.31

Fiducor

2.28

Fiduoccidente

2.06

Corredores Asociados

1.95

BBVA Asset Management

1.88

Fiduciaria Corficolombiana

1.80

Fiduprevisora

1.39

BTG Pactual

1.08

0

5

10

15

¿Cómo Escoger el Fondo Ideal? La definición de la estrategia debe responder a los objetivos y restricciones de cada inversionista, que debe enmarcarse en 4 dimensiones:

¿En cuánto tiempo necesito disponer de mi inversión?

¿Tengo necesidades recurrentes de liquidez que debo cubrir con estos recursos?

11 11

Horizonte de Tiempo

Necesidades de Liquidez

Tolerancia al Riesgo

Estabilidad Financiera

¿Qué tan bien soporto pérdidas transitorias de mi capital?

¿Qué porcentaje de mi patrimonio representa esta inversión? ¿Cómo se comportarán mis ingresos y obligaciones en el futuro?

Para más detalles sobre las condiciones, políticas de inversión y riesgos asociados con la inversión en cualquiera de nuestros Fondos de Inversión Colectiva, favor remitirse a las Fichas Técnicas, Reglamentos y Prospectos de cada una de las alternativas, las cuales se encuentran disponibles en: www.fiduciariabancolombia.com y www.valoresbancolombia.com. Antes de realizar una inversión en uno de nuestros fondos, solicite a su Asesor la realización de una encuesta de perfil de riesgo, o consúltela en la sección Formatos de www.valoresbancolombia.com.

Nuestra Oferta de Fondos El Grupo Bancolombia ofrece diferentes alternativas, canales transaccionales, y vehículos para atender de manera diferenciada las necesidades de inversión de nuestros clientes.

Perfil Riesgo/Retorno de nuestros FIC según diferentes objetivos de inversión.

Estabilidad

Ingreso

Crecimiento

Fondos de Renta Variable

Retorno Potencial

Fondos Balanceados Fondos de Renta Fija Fondos de Liquidez

Renta Acciones VB Acciones Renta Balanceado Global

Renta Balanceado Renta 180 Semilla Fidurenta

Fiducuenta Renta Liquidez Fiduexcedentes Volatilidad/ Riesgo de Mercado

12

Para más detalles sobre los objetivos, perfiles de riesgo y horizontes de tiempo, revisar las Definiciones al final de la presentación. Para más detalles sobre las condiciones, políticas de inversión y riesgos asociados con la inversión en cualquiera de nuestros fondos, favor remitirse a las Fichas Técnicas, Reglamentos y Prospectos de cada una de las alternativas, las cuales se encuentran disponibles en: www.fiduciariabancolombia.com y www.valoresbancolombia.com. Antes de realizar una inversión en uno de nuestros fondos, solicite a su Asesor la realización de una encuesta de perfil de riesgo, o consúltela en la sección Formatos de www.valoresbancolombia.com.

Nuestra Oferta de Fondos Fondo

Fiducuenta Fiduexcedentes Renta Liquidez Fidurenta Renta 180 Plan Semilla Renta Tes TOTAL Renta Balanceado Renta Balanceado Global TOTAL

Fecha de Inicio 19-Aug-92 23-Dec-08 8-Jun-11 1-Nov-94 1-Dec-04 4-Oct-93 1-Dec-04

Perfil de Riesgo FONDOS DE RENTA FIJA Estabilidad Conservador Estabilidad Conservador Estabilidad Conservador Ingreso Moderado Ingreso Moderado Ingreso Moderado Ingreso Moderado

200,000 1.5% 100,000 1.5% 20,000 1.5% 200,000 De 1.15% a 1.35% 1,000,000 1.2% 50,000 1.3% 1,000,000 2.0%

29-Sep-94 29-Jul-13

FONDOS BALANCEADOS Crecimiento Moderado Crecimiento Alto

1,232,000 2,464,000

2.0% 2.0%

216,979 120,745 337,724

100,000 100,000 50 MM 1,232,000 616,000 1000 MM

3.0% 3.0% 0.6% 3.0% 2.0% 0.5%

111,635 237,078 8,082 3,733 1,829 589 362,946 12,524,641

Objetivo

FONDOS DE RENTA VARIABLE Renta Acciones 1-Dec-04 Crecimiento Alto VB Acciones - Mercado Colombiano 5-Dec-11 Crecimiento Alto Indexado Acciones 15-Mar-10 Crecimiento Alto Sectorial - Energético 11-Apr-11 Crecimiento Alto Uniacción - Ecopetrol 6-Dec-11 Crecimiento Alto VB Acciones - Ecopetrol 29-Aug-12 Crecimiento Alto TOTAL TOTAL FONDOS GRUPO BANCOLOMBIA

Monto Mínimo

Comisión de Volumen** istración*

*Comisiones efectivas anuales o nominales anuales, liquidadas diariamente. Cifras con corte al 31 de diciembre de 2014. es: FB (Fiduciaria Bancolombia); VB (Valores Bancolombia). ; Para mayor detalle sobre las condiciones, gastos y comisiones, políticas de inversión y riesgos asociados con la inversión en cualquiera de nuestros fondos, favor remitirse a las Fichas Técnicas, Reglamentos y Prospectos de cada una de las alternativas, las cuales se encuentran disponibles en: www.fiduciariabancolombia.com y www.valoresbancolombia.com.

13 13

7,744,570 1,136,659 1,710,537 541,521 98,079 586,068 6,537 11,823,972

Nuestra Oferta de Fondos – Desempeño Histórico Rentabilidades Efectivas Anuales Resumen Dempeño

30 días 90 días 180 días

Año Corrido

Último año

Últimos 3 Últimos 5 años años

2009

2010

2011

2012

2013

FONDOS DE RENTA FIJA Fiducuenta

2,98%

3,37%

3,32%

3,34%

3,34%

3,82%

3,49%

6,92%

2,65%

3,33%

5,14%

3,00%

Fiduexcedentes

3,12%

3,30%

3,28%

3,25%

3,25%

3,86%

3,46%

5,80%

2,40%

3,32%

5,42%

2,93%

Renta Liquidez

3,30%

3,67%

3,57%

3,63%

3,63%

3,90%

ND

ND

ND

3,78%

5,11%

2,97%

Fidurenta

2,90%

4,64%

4,42%

4,42%

4,42%

4,41%

4,04%

7,94%

3,30%

3,69%

5,60%

3,22%

Renta 180

3,03%

5,19%

4,93%

5,42%

5,42%

5,06%

4,80%

11,87%

4,79%

4,03%

6,38%

3,41%

Plan Semilla

3,32%

5,45%

4,85%

4,98%

4,98%

4,97%

4,51%

9,36%

3,66%

4,00%

6,18%

3,75%

-13,94% 1,53%

2,75%

3,76%

3,76%

5,12%

5,36%

14,31%

5,88%

5,54% 12,09% -0,15%

Renta Tes

FONDOS BALANCEADOS Renta Balanceado

11,98% 9,84%

4,12%

5,81%

5,81%

ND

ND

ND

ND

ND

Renta Balanceado Global

71,87% 103,02% 55,81%

26,34%

26,34%

ND

ND

ND

ND

ND

29,83% 1,47% ND

ND

FONDOS DE RENTA VARIABLE

14 14

Renta Acciones VB Acciones - Mdo Colombiano Indexado Acciones

13,64% -15,55% -15,91%

0,24%

0,24%

4,64%

5,65%

58,46%

16,76% -14,74% -15,57%

0,48%

0,48%

5,87%

ND

ND

12,38% -20,37% -16,26%

-0,15%

-0,15%

1,13%

ND

ND

Sectorial Energético Acciones Uniacción Ecopetrol VB Acciones - Ecopetrol

17,23% -23,47% -22,90% -11,53% -11,53%

-1,58%

ND

ND

ND

-16,35% 9,23% -1,38%

-67,09% -78,84% -59,89% -39,63% -39,63%

-18,44%

ND

ND

ND

87,79% 26,32% -28,95%

-40,30% -75,97% -57,00% -36,64% -36,64%

ND

ND

ND

ND

*En gris, las que se pueden distribuir directamente por la RED. Cifras con corte al 31 de diciembre de 2014 Para más detalles sobre las condiciones, políticas de inversión y riesgos asociados con la inversión en cualquiera de nuestros fondos, favor remitirse a las Fichas Técnicas, Reglamentos y Prospectos de cada una de las alternativas, las cuales se encuentran disponibles en: www.fiduciariabancolombia.com y www.valoresbancolombia.com

35,24% -15,04% 16,23% -1,70% ND

4,84% 20,16% -1,75%

38,31% -13,71% 19,21% -13,15%

ND

ND

-28,16%

FIC - Horarios y Canales Transaccionales Horarios Fondos Renta Fija Fiduciaria

Canal Oficinas Bancolombia Fiduciaria y Valores Bancolombia Sucursal Virtual Personas Sucursal Virtual Empresas Sucursal Telefónica

Fiducuenta, Fiduexcedentes Constitución Adiciones 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm NA 8:00 am - 5:30 pm NA 8:00 am - 5:30 pm NA 8:00 am - 5:30 pm

Retiros 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 2:30 pm 8:00 am - 5:30 pm 8:00 am - 2:00 pm 8:00 am - 5:30 pm

Cancelación 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm NA NA NA

Canal Oficinas Bancolombia Fiduciaria y Valores Bancolombia Sucursal Virtual Personas Sucursal Virtual Empresas Sucursal Telefónica

Plan Semilla y Fidurenta Constitución Adiciones 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm NA 8:00 am - 5:30 pm NA 8:00 am - 5:30 pm NA 8:00 am - 5:30 pm

Retiros 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 5:30 pm 8:00 am - 2:00 pm 8:00 am - 5:30 pm

Cancelación 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm NA NA NA

Todas las transacciones tienen cumplimiento en t, esto quiere decir que el dinero se recibe o entrega en la fecha misma fecha en que se graba la solicitud (excepto cancelaciones) y las unidades se descuentan o abonan con el valor de unidad del mismo día. En cancelaciones el dinero se entrega el día hábil siguiente.

Teléfonos línea Fiduciaria: Medellín: 510 7818 - 01 8000 511051 15 15

FIC - Horarios y Canales Transaccionales Horario Fondos Renta Fija y Renta Balanceado Fiduciaria Renta Tes, Renta 180 y Renta Balanceado Canal Constitución Adiciones Retiros Oficinas Bancolombia NA 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 1:00 pm Fiduciaria y Valores Bancolombia 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 1:00 pm Sucursal Virtual Personas NA 8:00 am - 5:30 pm 8:00 am - 5:30 pm Sucursal Virtual Empresas NA 8:00 am - 5:30 pm 8:00 am - 2:00 pm Sucursal Telefónica NA 8:00 am - 5:30 pm 8:00 am - 5:30 pm

Cancelación 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm NA NA NA

Horario Fondos Renta Variable Fiduciaria Renta Acciones, Acciones Uniacción y Acciones Sectorial Canal Constitución Adiciones Retiros Oficinas Bancolombia NA 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm Fiduciaria y Valores Bancolombia 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm Sucursal Virtual Personas NA 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm Sucursal Virtual Empresas NA 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm Sucursal Telefónica NA 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm *Los retiros Renta Acciones se deben ingresar antes de las 10:00 am para que queden en t.

Cancelación 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm NA NA NA

Indexado Acciones: Todas las operaciones por los canales de 8:00 am - 1:00 pm

Todas las transacciones tienen cumplimiento en t, esto quiere decir que el dinero se recibe o entrega en la fecha misma fecha en que se graba la solicitud (excepto cancelaciones) y las unidades se descuentan o abonan con el valor de unidad del mismo día. En cancelaciones el dinero se entrega el día hábil siguiente.

16 16

FIC - Horarios y Canales Transaccionales Horarios Fondos Valores Bancolombia

Canal Oficinas Valores Bancolombia Sucursal Virtual Valores Sucursal Telefónica (Allus)

Constitución 8:00 am - 4:00 pm NA NA

Renta Liquidez* Adiciones 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm

Retiros 8:00 am - 2:30 pm 8:00 am - 4:00 pm 8:00 am - 4:00 pm

Cancelación 8:00 am - 4:00 pm NA NA

Todas las transacciones tienen cumplimiento en t, se permiten transacciones programadas, esto quiere decir que si una transacción ingresa después del horario, quedará aplicada el día hábil siguiente.

Canal Oficinas Valores Bancolombia Sucursal Virtual Valores Sucursal Telefónica (Allus)

Valores Bancolombia Acciones y Renta Balanceado Global Constitución Adiciones Retiros 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm NA 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm NA 8:00 am - 1:00 pm 8:00 am - 1:00 pm

Cancelación 8:00 am - 1:00 pm NA NA

Las aperturas y adiciones tienen cumplimiento en t + 1, esto quiere decir que el valor de unidad de la transacción será el del día hábil siguiente y el dinero debe estar disponible en esa fecha. Los retiros en VB Acciones tienen cumplimiento en t + 1 y en Renta Balanceado Global en t + 3, para este último el dinero se entregará el tercer día hábil posterior a la fecha en que se graba la orden y el valor de unidad será el de ese día.

Teléfonos línea Valores: Medellín: 510 9009 - 01 8000 513090 17 17

Definiciones Antes de invertir en cualquier producto financiero es indispensable definir claramente: (1) el objetivo de inversión, (2) el perfil de riesgo deseado, (3) las necesidades de liquidez, (4) el horizonte temporal de la inversión, (5) su situación financiera actual y futura (6) el peso de la inversión dentro de su patrimonio.

Algunas definiciones: •

Objetivos de Inversión: – Estabilidad: la prioridad es preservar el capital invertido con un horizonte de inversión de corto plazo, baja tolerancia al riesgo y necesidades considerables de liquidez. – Ingreso: crecimiento moderado del capital o generación de ingresos recurrentes en el tiempo, con un horizonte de inversión de corto a mediano plazo, alguna tolerancia al riesgo y necesidades moderadas de liquidez. – Crecimiento: expectativas de crecimiento del capital invertido, con un horizonte de inversión de mediano a largo plazo, alta tolerancia al riesgo y bajas necesidades de liquidez.

•

Perfil de Riesgo: – – –

•

Horizontes de inversión: – – –

18 18

Conservador: inversionista con baja tolerancia al riesgo y poca disposición a soportar perdidas en su capital. Moderado: inversionista con mayor tolerancia al riesgo, dispuesto a soportar perdidas en sus inversiones en el corto y mediano plazo, con el objetivo de obtener un retorno potencial mayor. Alto: inversionista con alta tolerancia al riesgo, dispuesto a soportar perdidas significativas en su capital con el objetivo de obtener mayores rentabilidades potenciales y crecimiento de su capital en el mediano y largo plazo. Corto Plazo: hasta un año Mediano plazo: uno a tres años Largo plazo: más de tres años

Para más detalles sobre las condiciones, políticas de inversión y riesgos asociados con la inversión en cualquiera de nuestros fondos, favor remitirse a las Fichas Técnicas, Reglamentos y Prospectos de cada una de las alternativas, las cuales se encuentran disponibles en: www.fiduciariabancolombia.com y www.valoresbancolombia.com. Antes de realizar una inversión en uno de nuestros fondos, solicite a su Asesor la realización de una encuesta de perfil de riesgo, o consúltela en la sección Formatos de www.valoresbancolombia.com.

Límites de Nuestra Responsabilidad Antes de tomar una decisión de inversión o la posibilidad de contratar alguno de nuestros productos, usted deberá evaluar múltiples factores tales como los riesgos propios de cada instrumento, su perfil de riesgo, sus necesidades de liquidez, políticas de inversión, entre otros. Para ampliar el contenido de esta información, le solicitamos comunicarse con su gerente comercial. Le recomendamos no tomar ninguna decisión de inversión, hasta no tener total claridad sobre todos los elementos involucrados en una decisión de este tipo. Los datos e información contenidos en este informe no constituyen asesoría, recomendación o sugerencia por parte nuestra para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios, razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del . Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones. Las proyecciones futuras, estimados y previsiones, están sujetas a varios riesgos e incertidumbres que nos impiden asegurar que las mismas resultarán correctas o exactas, o que la información, interpretaciones y conocimientos en los que se basan resultarán válidos. En ese sentido, los resultados reales pueden diferir sustancialmente de las proyecciones futuras acá contenidas. Las obligaciones de Valores Bancolombia S.A. y Fiduciaria Bancolombia S.A. como es son de medio y no de resultado, por lo cual nuestras opiniones no constituyen un compromiso o garantía de rentabilidad para el inversionista. Los dineros entregados por los inversionistas a los Fondos de Inversión no son depósitos, ni generan para la Sociedad a las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFÍN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza.

La inversión en los fondos y portafolios está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio del Fondo, además de todos los riesgos estipulados en el reglamento de cada uno de los fondos de inversión. Los activos que formen parte de las carteras colectivas constituyen un patrimonio independiente y separado de los activos propios de la sociedad a y de aquellos que esta istre en virtud de otros negocios. Cuando la sociedad a actúe por cuenta de una cartera colectiva se considerará que compromete únicamente los recursos de la respectiva cartera. Valores Bancolombia S.A. y Fiduciaria Bancolombia S.A., entidades que hacen parte del Grupo Bancolombia, son entidades sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia.

19 19