Analisis De Indicadores Financieros 3s4e3v

ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS C. Andrés Rodríguez Ojeda

Elemento de Capacidad:  Describe el contenido y la correcta estructura de los Estados Financieros.  Explica la utilidad del análisis de Estados Financieros, según las partes interesadas.

Sesión 1

¿Que es el Análisis Financiero? Recordemos el curso de Contabilidad Gerencial: ¿Qué son los Estados Financieros? ¿Qué tipo de información te brindan los Estados Financieros? ¿Qué tipos de análisis financiero conoces? ¿Cómo te sirvió la información que obtenías durante el análisis?

Estados Financieros Los Estados Financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad, útil para una amplia variedad de s a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los Estados Financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los es con los recursos que se les han confiado.

5

¿Cuales son los Estados Financieros?  La información acerca de la situación financiera se suministra a través del Balance General o Estado de Situación Financiera.  La información acerca de la actividad se suministra a través del

Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Resultados.  Las información acerca de los flujos de fondos es suministrada a través del Estado de Flujos del Efectivo.  La información acerca de los cambios en el patrimonio es suministrada por el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

Análisis de Estados Financieros Proceso dirigido a evaluar la posición financiera presente y pasada así como los resultados de las operaciones de una empresa, a partir de lo cual se pueden establecer estimaciones y predicciones sobre las condiciones y resultados futuros.

El objetivo del análisis  Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de una empresa;  Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez así como su capacidad para generar recursos;  Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa;  Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad;  Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la empresa: de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos;

 Calificar la gestión de los directivos y es, por medio de evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.

s del Análisis Financiero  s Internos  Gerencia

 s Externos  Accionistas  Inversionistas  Estado  Publico en general.

9

Fuentes de Información

 Memoria Anual

 Estados Financieros  Notas a los Estados Financieros

 Informes de Gerencia

10

Procedimiento Recopilar los Estados Financieros e Información Complementaria. Aplicar las técnicas de Análisis Financiero. Interpretar los resultados obtenidos, para brindar un diagnostico y sugerencias.

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces la composición y la utilidad de los Estados Financieros; completa los espacios en blanco sobre la finalidad de los estados financieros: a) El …………………… muestra los resultados de las operaciones de un periodo económico, mientras que el …………………… muestra los movimientos de entradas y salidas de efectivo. b) El …………………… muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades, mientras que el ……………………… resume todos los bienes y obligaciones de la empresa.

La composición de los Pasivos Elemento de Capacidad:  Analiza e interpreta la composición de los pasivos de las empresas del sistema financiero.  Explica la posición de liderazgo de instituciones financieras.

Sesión 2

Cómo distinguir entre un activo financiero y un pasivo financiero. Un activo financiero para un agente siempre es un pasivo de otro agente. Por ejemplo, una cuenta bancaria es un activo para un hogar y un pasivo para el banco. Los billetes de banco son activos de sus dueños y pasivos para el banco central que los emite. Un préstamo es un activo para el prestamista y un pasivo para el prestatario, y así sucesivamente.

Pasivo financiero: Es cualquier pasivo que suponga: a) Una obligación contractual de: i. Entregar efectivo, u otro activo financiero a un tercero. ii. Intercambiar con un tercero activos o pasivos financieros condiciones potencialmente desfavorables.

en

b) Un contrato que puede ser o será liquidado con los propios instrumentos de patrimonio emitidos por la entidad, que: i. Si no es un derivado, obligue o pueda obligar a la entidad entregar un número variable de sus propios instrumentos patrimonio.

a de

ii. Si es un derivado, no pueda ser o no será liquidado mediante un precio fijo por un número fijo de sus propios instrumentos de patrimonio.

Un cliente apertura una cuenta a plazos y tiene su cuenta CTS en el Banco. ¿Cuáles son las características de ambas cuentas? ¿Cómo debemos clasificar estas cuentas en un Balance General según el tiempo?

Pasivos de una empresa del Sistema Financiero Los Pasivos son todas las deudas y obligaciones de una empresa.

Aplicado al sistema financiero, se consideran a todas las deudas y obligaciones contraídas con los clientes, proveedores, socios, inversionistas y el estado.

17

Pasivos con Costo Financiero  Obligaciones con el público.  Fondos interbancarios obtenidos.  Depósitos de empresas del sistema financiero.  Adeudos y obligaciones.  Valores, títulos y obligaciones en circulación.

18

Obligaciones con el público Comprende las obligaciones derivadas de la captación de recursos del público mediante las diferentes modalidades y los depósitos recibidos en la prestación de servicios bancarios diversos, los fondos captados de las entidades del sector público, así como las cuentas que registran los gastos devengados por estas obligaciones que se encuentran pendientes de pago.

19

Fondos Interbancarios Comprende los fondos captados (pasivos) en el mercado interbancario, entre empresas del sistema financiero nacional, por un plazo de hasta noventa (90) días calendario.

20

Depósitos de Empresas del Sistema Financiero Comprende las obligaciones de la empresa por los depósitos a la vista, en ahorros y a plazo de empresas del sistema financiero del país y del exterior, así como de organismos financieros internacionales. Sólo debe incluir los depósitos de la matriz y subsidiarias que sean empresas del sistema financiero. Incluye los gastos financieros devengados por estas obligaciones que se encuentran pendientes de pago.

21

Adeudos y Obligaciones Comprende las obligaciones de la empresa por la obtención de recursos y financiamientos de hasta un año de plazo, contratados con el Banco Central de Reserva del Perú, la Corporación Financiera de Desarrollo, el Banco de la Nación, las empresas del sistema financiero del país, las instituciones financieras del exterior, su correspondiente oficina matriz, sucursales y subsidiarias, así como con organismos financieros internacionales, bajo la modalidad de créditos directos y istración de líneas de crédito, para ser aplicados a fines específicos.

22

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces la composición de los pasivos; identifica ¿Cuáles son los pasivos con costo financiero (PCF) y sin costo financiero (PSCF)? Asimismo, interpreta sobre el volumen de los pasivos con costo financiero frente a los pasivos sin cotos financiero.

CUENTAS

S/.

Tipo de Pasiv o

Posición de Liderazgo El sistema financiero durante 2011 mostró tendencias favorables, asociadas a fundamentos macroeconómicos, regulación prudencial y una supervisión basada en riesgos adecuada a la realidad economía peruana. Esto se reflejó en un mayor nivel de los depósitos en el sistema financiero nacional.

Aplicando lo aprendido De acuerdo al grafico siguiente, explica ¿Cuál de las instituciones muestra una mejor posición de liderazgo respecto a sus pasivos?

La composición de los activos Sesión 3 Al finalizar la clase el estudiante:  Analiza e interpreta la composición de los activos de las empresas del sistema financiero.  Explica la posición de liderazgo de instituciones financieras

La composición de los activos

Un banco recibe todos los días dinero en efectivo de sus clientes. ¿Cómo clasifica el banco el dinero que recibe?

Activos de una empresa del sistema financiero

Los activos son las propiedades, bienes, derechos por cobrar y valores que posee una entidad financiera, contraídos con los clientes, otras instituciones financieras y el estado.

35

Clasificación de activos Solo para efecto del análisis financiero de un banco, es importante clasificarlos:  De acuerdo al grado de disponibilidad inmediata (activos líquidos).  De acuerdo a la ganancia adicional que pueden generar (activo rentable y no rentable)

Activos líquidos    

Caja Fondos disponibles Fondos interbancarios otorgados Títulos representativos de deuda negociable  Certificados bancarios  Inversiones temporales

37

DISPONIBLE Comprende el efectivo que mantiene la empresa en caja, las tenencias de oro y plata, los saldos disponibles en el Banco Central de Reserva del Perú y los depósitos en bancos y corresponsales y otras instituciones financieras del país y del exterior, distintos a fondos interbancarios cedidos. También comprende los cheques y efectos de cobro inmediato, así como el disponible restringido. FONDOS INTERBANCARIOS Comprende los importes colocados (activos) en el mercado interbancario, entre empresas del sistema financiero, por un plazo de hasta noventa (90) días calendario.

Activos rentables Este tipo de activos generan una ganancia que se registraría como un ingreso financiero y se reflejara en el estado de resultados de la institución financiera.  Fondos interbancarios otorgados  Inversiones  Créditos vigentes netos de ingresos diferidos 39

Activos no rentables Este tipo de activos no generan ninguna ganancia al banco ó su uso es exclusivo para la empresa.  Bienes destinados para la venta  Bienes recibidos en compensación de pagos  Bienes para uso operativo de la empresa.

40

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces la composición de los activos; identifica ¿Cuáles son los activos rentables (AR)? Interpreta el volumen de los activos rentables frente a los activos líquidos?

CUENTAS

Créditos

Tipo S/. de Acti vo

Posición de Liderazgo

La fuerte expansión en las colocaciones (créditos) del sistema financiero se ha visto reflejada en mayores niveles de profundización financiera. Entre diciembre del 2001 y diciembre del 2011 el indicador de crecimiento pasó de 22% a 30%.

Aplicando lo aprendido Te encuentras revisando la memoria anual del 2011 de la SBS sobre los crédito. Se te pide identificar los tipos de créditos con mayor participación en el sistema financiero.

Cuentas fuera del balance general Sesión 4 Al finalizar la clase el estudiante: • Explica la relación entre la economía, la evolución histórica de las cuentas y los efectos en los estados financieros de las instituciones financieras.

Cuentas fuera del balance La empresa Equis, construye un puente que interconectaría 2 distritos sin embargo, un día antes de la inauguración; éste se cae causando daños a los pobladores. Ante el hecho, la Municipalidad encargada del trabajo ejecuta las garantías presentadas por la empresa Equis (otorgadas a través del Banco BSB). Explica ¿Cómo afecta económicamente esta situación al banco BSB?

Créditos Contingentes La institución financiera considera como créditos contingentes o indirectos, cuando asume el riesgo de incumplimiento de sus clientes frente a terceras personas. Las que se registraran en cuentas fuera del balance.  Aval  Carta fianza  Carta de crédito 58

Productos Financieros Derivados Contratos cuya característica, es entregar un activo en el futuro, a un precio fijado hoy. Mercado de derivados:  Las opciones  Los Forwards  Los swaps

59

Operaciones Forward (1 + T S/.)n/360 ------------------------ x TC spot = TC Futuro

(1 + T US$) n/360

T.S/. = Tasa efectiva anual en nuevos soles T.U$ = Tasa efectiva anual en dólares N = Plazo de duración del contrato TC Spot = Tipo de cambio vigente al momento de suscribir el contrato TC Futuro = Tipo de cambio pactado a futuro 60

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces sobre las cuentas fuera del balance. Con los siguientes datos calcula el forward e indica luego de la operación ¿Qué importes deberían considerarse en el balance general del banco? El banco Valencia tendrá que realizar pagos en nuevos soles dentro de 180 días por lo que decide vender sus dólares en una fecha futura mediante un forward. Si el tipo de cambio Spot es 2.59, las tasas de interés son T.S/. 6.10% y T.US$ 6.50% ¿Cuál es el tipo de cambio forward esperado?

Indicadores Financieros Sesión 5 Al finalizar la clase el estudiante: • Analiza e interpreta los indicadores financieros de las empresas financieras, sus comportamientos, tendencias e interrelaciones entre ellas.

Indicadores Financieros Martin se encuentra trabajando en una agencia, y le piden que elabore algunos indicadores de la agencia.

¿Qué áreas de la agencia estaría evaluando Martin? ¿Qué tipo de información necesita para determinar los indicadores?

Indicadores Financieros Cálculos cuantitativos producto de relacionar diversas cuentas de los estados financieros a fin de medir la liquidez, la rentabilidad y la solvencia de una empresa.

64

Liquidez Capacidad de los activos en convertirse en dinero disponible para hacer frente a sus pagos en el corto plazo

Activos líquidos -------------------------------Pasivos de corto plazo

65

Solvencia Comparación de las fuentes de financiamiento interno y externo Pasivo Total ------------------------------------Capital social + Reservas

66

Rentabilidad Mide rendimiento de la inversión (Patrimonio) y rendimiento de los activos. Utilidad -----------------------Patrimonio

67

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces sobre el método de análisis de los ratios o indicadores financieros. Identifica en el siguiente cuadro ¿Cuál es el ratio que mide cada evento planteado?

Eventos Capacidad de endeudamiento Capacidad de pago inmediata Capacidad de generar ganancia patrimonial

Tipo de Ratio

Estructura del Estado de Resultados Sesión 6

Al finalizar la clase el estudiante: • Explica los comportamientos, tendencias e interrelaciones entre las distintas partidas del ingreso y gasto del Estado de resultados. • Analiza comparativamente el estado de resultados de una institución financiera.

Estructura del Estado de Resultados Una institución financiera necesita presentar resultados económicos para los socios y los futuros inversionistas. ¿Qué debería representar un resultado optimo? ¿Qué sucedería si los resultados presentados no son tan alentadores?

Margen Financiero Bruto

Ingresos financieros (-) Gastos financieros

71

Margen Financiero Neto

Margen Financiero Bruto (-) Provisiones Estimación para incobrabilidad de créditos Estimaciones para desvalorización de inversión

72

Margen Operacional Margen Financiero Neto (+) Ingresos por Servicios Financieros (-) Gastos por Servicios Financieros

73

Margen Operacional Neto

Margen Operacional (-) Gastos de istración

74

Resultado de Operación

Margen Operacional Neto (-) Estimaciones, depreciación y amortización

75

Resultado del Ejercicio antes de Impuesto a la Renta Resultado de Operación (+) Otros Ingresos (-) Otros Gastos

76

Resultado Neto del Ejercicio Resultado del Ejercicio antes de Impuesto a la Renta (-)

Impuesto a la Renta

77

Aplicando lo aprendido Con los siguientes datos, se te pide: • Calcular el Margen Financiero Neto. • Expresar su opinión sobre los resultados obtenidos.

Intereses por adeudos con la 500,00 banca en el exterior 0 Intereses por obligaciones de 6,900 CTS Gastos del directorio 18,600 146,00 Depreciación 0 Intereses por Inversiones a

Exposiciones de trabajos grupales Sesión 7 Al finalizar la clase el estudiante: • Sustenta los estados financieros a través de los indicadores financieros y la comparación histórica y entre empresas del mismo rubro.

Exposiciones de trabajos grupales Presentación y sustentación del análisis de balances generales y estados de ganancias y pérdidas de principales bancos y CMAC del sistema financiero nacional.

80

Ficha de evaluación expositiva Indicador

1 2

3 4

5

Redacta su opinión con un vocabulario adecuado a la situacion y propio del tema (0-3)

ro ne l

an t An

a

Co

Ab

nd o Co

Pe dr o

Tareas que realizará el estudiante Identifica la utilidad por cada tipo de indicador (ratios) según el uso de la institucion financiera (0 3) Selecciona el indicador (ratio) adecuado para los ejercicios solicitados (0-6) Establece relaciones entre los elementos de los estados financieros para determinar los indicadores (0-4) Explica los resultados obtenidos de los ratios calculados (0-4)

Ju lio

No.

M ar ia

Br av o

ri

o

Sustenta los estados financieros a través de los indicadores financieros y la comparación histórica y entre empresas del mismo rubro.

Margen Financiero Ponderado Sesión 8 Al finalizar la clase el estudiante: • Interpreta el resultado del análisis del margen financiero ponderado.

Margen Financiero Ponderado Para calcular el margen financiero ponderado se necesita de los activos rentables y los pasivos con costo financiero. ¿Qué tienen en común estas 2 clasificaciones de activos y pasivos? ¿Qué información podemos hallar al relacionar estos elementos?

Margen Financiero Ponderado Generado por las operaciones de intermediación y actividades de conexas.  Ingresos financieros  Ingresos por servicios financieros  Ingresos netos de recuperación de créditos  Gastos financieros  Gastos por servicios financieros

Aplicando lo aprendido Con los siguientes datos, se te pide: • Calcular el Margen Financiero Neto. • Expresar su opinión sobre los resultados obtenidos.

CUENTAS

S/. 35 Caja 0 23 Cartera pesada 0 Bienes 89 Adjudicados 0 Inversiones 56 negociables 0 Arrendamientos 12

ACTIVO RENTABLE Arrendamiento Financiero Intereses de Inversiones

Créditos vigentes

% 55.8 0% 10.7 0% 30.5 0%

Indicadores de Liquidez Sesión 10 Al finalizar la clase el estudiante: • Interpreta el resultado del cálculo de liquidez de una entidad financiera.

los ratios de

Indicadores de Liquidez

¿Qué pasaría si el día de mañana el área de tesorería de un banco no dispone de los fondos suficientes para devolver los ahorros a sus clientes?

Liquidez Promedio mensual del ratio diario de los activos líquidos en MN ó ME entre pasivos de corto plazo

Activos líquidos -------------------------------Pasivos líquidos

88

Liquidez Absoluta MN ó ME Capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones a la vista con el efectivo disponible

Caja y Bancos ---------------------------------------Obligaciones a la Vista

89

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces el significado del ratio de liquidez. Interpreta los resultados del Banco Zeta para ambos años y toma en cuenta para tu opinión que la SBS indica que los requerimientos mínimos del ratio de liquidez para soles es 8%. Liquidez

Año 2011 2010 Activos Líquidos Pasivos Líquidos

8.77 7.50

Interpretación

Indicadores de Solvencia Sesión 11 Al finalizar la clase el estudiante: • Interpreta el resultado del cálculo de solvencia de una entidad financiera.

los ratios de

Indicadores de Solvencia Te encuentras revisando los estados financieros de varias instituciones financieras ya que desear cambiar tus ahorros, pero observas que el banco que te recomendaron tiene el doble de obligaciones comparado con su capital social.

¿Crees que de todas maneras sería seguro ahorrar en el banco recomendado?

Ratio de Capital Global Patrimonio efectivo ------------------------------------Activos y contingentes ponderados por riesgo totales Vigente a partir de Julio 2009

93

Apalancamiento Global Activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio mas posiciones afectas a riesgos de mercado -----------------------------------------Patrimonio efectivo Vigente hasta Junio 2009

94

Apalancamiento Financiero

Pasivo Total ---------------------------------Capital Social + Reservas

95

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces el significado del ratio de solvencia. Interpreta los resultados del Banco Equis para ambos años.

Año 2011 2010 Pasivo Total Capital + Reservas

3.7 4.3 veces veces

Interpretación

Indicadores de Gestión Sesión 12 Al finalizar la clase el estudiante: • Interpreta el resultado del cálculo de los ratios de eficiencia y gestión de una entidad financiera.

Indicadores de Gestión Ud. Se encuentra como de una agencia bancaria. Y le solicitan un informe donde debe informar sobre la eficiencia del personal su agencia. ¿Qué debería considerar como una medida de eficiencia en su agencia?

Gastos de istración Anualizados sobre Activo Rentable Promedio

Gastos de istración ----------------------------------Activo Rentable Promedio

99

Gastos de Operación sobre Margen Financiero Total

Gastos de Operación --------------------------------Margen Financiero Total

100

Créditos Directos entre personal

Créditos Directos --------------------------Nº de Personal

101

Depósitos sobre Número de Oficinas

Depósitos ----------------------Nº de Oficinas

102

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces el significado de los ratios de gestión. Interpreta los resultados del Banco Equis para ambos años. Año 2011 Depósitos No. De oficinas

Interpretación 2010

S/. 4,550 S/. 5,790

Indicadores de Rentabilidad Sesión 13 Al finalizar la clase el estudiante: • Interpreta el resultado del cálculo de los ratios de rentabilidad de una entidad financiera. • Interpreta el resultado del cálculo de los ratios de calidad de cartera de una entidad financiera

Indicadores de Rentabilidad Marco Javier se encuentra trabajando en un reconocido banco y cada año recibe utilidades, sin embargo este 2013 no tendría el bono… y con ello el viaje que planificó debe esperar… ¿Cómo podríamos explicarle a Marco Javier el motivo de tan mala noticia?

Utilidad Neta Anualizada sobre Patrimonio Promedio

Utilidad Neta Anualizada ----------------------------Patrimonio Promedio

106

Utilidad Neta Anualizada sobre Activo Promedio

Utilidad Neta Anualizada

-------------------------------------------------

Activo Total Promedio

107

Ingresos Financieros sobre Ingresos Totales

Ingresos Financieros -----------------------------Ingresos Totales

108

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces el significado de los ratios de rentabilidad. Se te pide calcular la rentabilidad de los activos del Banco Rioja y expresa tu opinión sobre el resultado obtenido.

Los datos proporcionados son los siguientes: • Utilidad neta anualizada 2011: S/. 118,000 • Activo total promedio 2011: S/. 5’455,000 Resultado obtenido:___________ Interpretación……………………………………………… ……………………………………………………………… ……………………………………………………...............

Créditos directos en situación de vencido ó cobranza judicial

Cartera Atrasada ------------------------Créditos Directos

110

Créditos directos refinanciados ó reestructurados Créditos Refinanciados + Reestructurados -----------------------------Créditos Directos

111

Cartera atrasada cubierta por provisiones

Provisiones -----------------------Cartera Atrasada

112

Aplicando lo aprendido Ahora que ya conoces el significado de los ratios la calidad de la cartera. Compara los resultados del banco Zeta para ambos años y expresa tu opinión sobre los resultados obtenidos. Cartera atrasada

Año 2011

Cartera Atrasada Créditos Directos

2010

S/. S/. 88,560 55,000

Interpretación

Exposiciones de trabajos grupales Sesión 14 y 15 Al finalizar la clase el estudiante: • Interpreta el resultado del calculo de los diferentes ratios de una entidad financiera, expresados en un informe de gerencia.

Exposiciones de trabajos grupales Por bancos, exposiciones del informe de gerencia que las instituciones financieras presentan trimestralmente a la SBS, tomando en cuenta:      

Estructura de los activos, pasivos y patrimonio Calidad de la cartera de préstamo Estructura de las fuentes de financiamiento Ingresos por intereses Ingresos no financieros Rentabilidad

115

Ficha de evaluación expositiva Indicador

1 2

3 4

5

Identifica la utilidad por cada tipo de indicador (ratios) según el uso de la institucion financiera (0 - 3) Selecciona el indicador (ratio) adecuado para los ejercicios solicitados (0-6) Establece relaciones entre los elementos de los estados financieros para determinar los indicadores (0-4) Explica los resultados obtenidos de los ratios calculados utilizando la comparacion con otras instituciones (0-4) Redacta su opinión con un vocabulario adecuado a la situacion y propio del tema (0-3)

ro ne l

an t An

a

Co

Ab

nd o Co

Pe dr o

Tareas que realizará el estudiante

Ju lio

No.

M ar ia

Br av o

ri

o

Interpreta el resultado del calculo de los diferentes ratios de una entidad financiera, expresados en un informe de gerencia.

Limites globales e individuales Sesión 16 Al finalizar la clase el estudiante: • Explica los límites globales e individuales en las empresas bancarias.

Limites globales e individuales Las entidades financieras están expuestas al riesgo crediticio y riesgo de mercado.

¿Que medidas financieras debe considerar un banco para minimizar el impacto económico de estos riesgos?

Patrimonio Efectivo Importe extra-contable que sirve de respaldo a las operaciones de la empresa

119

Patrimonio básico Nivel 1 • Capital pagado • Reservas legales • Prima suplementaria de capital • Reservas facultativas • Utilidades que cuenten con acuerdo de capitalización • Otros elementos con características de permanencia y absorción de pérdidas • Pérdidas • Déficit de provisiones • Monto de la plusvalía mercantil (crédito mercantil) • Otros conceptos señalados en el art. 184° de la Ley Gral. 120

Patrimonio Suplementario Nivel 2 • Parte computable de la deuda subordinada redimible y de los instrumentos con características de capital y de deuda que indique la SBS • Las provisiones genéricas hasta el 1.25% de los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito • Demás reservas facultativas

121

Patrimonio Suplementario Nivel 3 Constituido por la deuda subordinada redimible exclusiva para soportar riesgo de mercado

Calcular el Patrimonio Efectivo y expresa tu opinión sobre los resultados obtenidos del patrimonio contable en comparación con el patrimonio efectivo: DATOS: Capital social

140.000

Reservas

8.000 (48% de los Bonos tienen un vencimiento mayor a 5 30.000 años) (No existe acuerdo de capitalización informada a la 10.000 SBS)

Bonos subordinados Utilidad del Ejercicio Provisiones genéricas

8.000 (Al 31 de Diciembre)

DETERMINACION DEL PATRIMONIO EFECTIVO Expresado en miles de nuevos soles Contable Capital social Capital adicional Reservas Utilidad neta del ejercicio Bonos subordinados Provisiones genéricas

Pat. Efectivo

Bibliografía • SBS: Manual de contabilidad • Leopoldo Sánchez Castaño: Contabilización de las finanzas internacionales y derivados (Instituto Pacifico SAC) • Internet: Google Imágenes

124