Estudio Economico Financiero Panaderia 3g4r3y
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
3 ESTUDIO ECONOMICO
3.1 OBJETIVOS
3.1.1 OBJETIVO GENERAL: Determinar las cantidades económicas necesarias para realizar la inversión que se necesita para el funcionamiento de una panadería con servicio a domicilio y de cafetería en el municipio de Santa Cruz Muluá, Retalhuleu.
3.1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS Determinar el costo de producción, istración y ventas necesario para el funcionamiento de una panadería con servicio a domicilio y servicio de cafetería. Cuantificar la inversión necesaria para el funcionamiento del proyecto. Determinar los estados Financieros del proyecto.
Casos V istración
Página 1
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
COSTOS DE PRODUCCIÓN Para determinar el costo de producción se basa de acuerdo al estudio de mercado en la cual se van a producir 3 Quintales de harina diaria tomando como base un año comercial de 30 días mensuales, de acuerdo al peso y tamaño del producto se producirá un estimado de 1,733 panes por quintal . Por ello se presenta el cuadro del costo de materia prima anual. COSTO DE MATERIA PRIMA Rubro
CONSUMO PARA 3 QUINTALES DIARIOS
MEDIDA
CONSUMO CONSUMO MENSUAL ANUAL
Harina dura Harina suave
1.5 1.5
Quintal Quintal
45 45
540 540
Q Q
320.00 320.00
Q 172,800.00 Q 172,800.00
Manteca vegetal
0.84
Arroba
25.2
302.4
Q
170.00
Q 51,408.00
**Margarina
0.3
Fardo
9
108
Q
323.70
Q 34,959.60
Azúcar Canela Huevos Sal Levadura **Royal Colorante Saborizante
2 14 5 0.16 9 0.525 60 60
60 420 150 4.8 270 15.75 1800 1800
720 5040 1800 57.6 3240 189 21600 21600
Q Q Q Q Q Q Q Q
73.00 1.00 31.00 37.00 11.00 30.00 0.17 0.17
Saco sobrecito cton Arroba Lbrs Fardo ML ML TOTAL
COSTO POR UNIDAD DE MEDIDA
Costo anual
Q Q Q Q Q Q Q Q Q
52,560.00 5,040.00 55,800.00 2,131.20 35,640.00 5,670.00 3,600.00 3,600.00 596,008.80
En el caso de la margarina el costo está calculado al precio de fardo que contiene 30 lbs. En el caso de la materia prima Royal está calculado al fardo que contiene 5 libras.
COSTO DE EMPAQUE Basándonos al estudio de mercado que nos indica que las personas estarían dispuestos a pagar entre 5 a 15 quetzales de pan, para que se les lleve el producto hasta la puerta de su casa se decidió establecer que de la oferta que vamos a brindar, se utilizara para el servicio a domicilio el 45% de las bolsas de 10 libras y el resto que se utilizara en el local será de 5 libras. Tomando los datos de la oferta que sería la producción general de 5,200 panes diarios y convirtiéndolos a los datos que muestra el estudio de mercado la cantidad de bolsas a utilizar sería el siguiente:
Casos V istración
Página 2
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Rubro
Cantidad por paquete
Cantidad por día
Costo por ciento
Consumo al año (ciento)
Bolsa plástica 10 lb Bolsa Plástica 5 lb
100 100
85 200
Q5.00 Q4.00
306 720
Costo Anual Q1,530.00 Q2,880.00 Q4,410.00
OTROS INSUMOS En el estudio técnico se planteó que el rendimiento del cilindro de gas dura para producir 3 quintales diarios durante una semana, por lo que el cálculo de este insumo es el siguiente: 1.3 Otros Insumos
Rubro
Consumo mensual cilindros de gas de 100 lbs
Consumo anual de cilindros
10
120
Gas
Costo por cilindro
Q
Costo anual
420.00
Q50,400.00 Q50,400.00
Total
SERVICIOS
Rubro Energía Eléctrica
Consumo mensual
Costo anual
Q
300.00
Agua
Q
25.00
Teléfono
Q
200.00
Q 3,600.00 Q 300.00 Q 2,400.00 Q6,300.00
VEHICULO DE REPARTO DESCRIPCION BICICLETA MODIFICADA PARA REPATO
Casos V istración
CANTIDAD 1
COSTO U. Q
750.00
TOTAL Q
750.00
Página 3
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Rubro
Consumo mensual
Costos de Mantenimiento
Q
500.00
Alquiler de local
Q
1,000.00
Costos de publicidad y propaganda
Q
583.33
Costo anual Q
6,000.00
Q 12,000.00 Q
7,000.00
Q25,000.00
CÁLCULO COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
Plaza
Plazas
Turno
1
1
Panadero
Sueldo Mensual por puesto
Sueldo Anual
Q3,500.00 Total
Q42,000.00 Q42,000.00
Costo de mano de Obra Indirecta Plaza
Plazas
Turno
Sueldo Mensual por puesto
Sueldo Anual
1
1
Q 3,500.00
Q 42000.00
Vendedor Rutero
1
1
Q 2,324.00
Q 27888.00
Vendedora
1
1
Q 2,324.00
Q 27888.00
Total
Q97,776.00
Calculo de las Prestaciones Laborales Puesto
Sueldo Mensual
Bono 14
Aguinaldo
Vacaciones
Indemnización
Total
Q
3,500.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Panadero Vendedor Rutero
Q
3,500.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Q
2,324.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Vendedora
Q
2,324.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Total
Casos V istración
Q 29,036.00
Página 4
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Equipo de Producción HORNO AMASADORA TOTALES
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE PRODUCCION Costo % 1 2 3 4 Q18,000.00 20% Q 3,600.00 Q Q2,000.00 20% Q Q20,000
400.00 Q Q4,000
3,600.00 Q
3,600.00 Q
3,600.00
400.00 Q
400.00 Q
400.00
Q4,000
Q4,000
5
VR (40%)
Q 3,600.00
Q 7,200.00
Q
Q
Q4,000
400.00 Q4,000
800.00
Q 8,000.00
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE PRODUCCION Equipo de Producción
Costo
HORNO
Q18,000.00
20% Q 3,600.00
Q
3,600.00
Q
3,600.00
AMASADORA
Q2,000.00
20%
Q
400.00
Q
400.00
TOTALES
%
1
Q
Q20,000
2
400.00 Q4,000
3
Q4,000
4
5
VR (40%)
Q 3,600.00
Q 3,600.00
Q 7,200.00
Q
Q
400.00
Q
Q4,000
Q 8,000.00
Q4,000
400.00 Q4,000
800.00
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES MOBILIARIO Y EQUIPO CANTI DAD
Costo
%
VITRINA MOSTRADOR
2
Q3,600.00
20%
Q
720.00
Q
720.00
Q
720.00
Q
720.00
Q
720.00
Q
900.00
RELOJ DE PARED
1
Q50.00
20%
Q
10.00
Q
10.00
Q
10.00
Q
10.00
Q
10.00
Q
12.50
MESAS DE TRABAJO
2
Q1,300.00
20%
Q
260.00
Q
260.00
Q
260.00
Q
260.00
Q
260.00
Q
325.00
MESAS REDONDAS
3
Q4,500.00
20%
Q
900.00
Q
900.00
Q
900.00
Q
900.00
Q
900.00
Q
1,125.00
SILLAS
6
Q240.00
20%
Q
48.00
Q
48.00
Q
48.00
Q
48.00
Q
48.00
Q
60.00
CAFETERA DE 6 TAZAS MARCA BLACK & DECKER
1
Q349.00
20%
Q
69.80
Q
69.80
Q
69.80
Q
69.80
Q
69.80
Q
87.25
DESCRIPCION
TOTALES
1
Q10,039.00
2
Q2,007.80
3
Q2,007.80
4
Q2,007.80
5
VR (25%)
Q2,007.80
Q2,007.80
4
5
Q2,509.75
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES HERRAMIENTAS DE TRABAJO DESCRIPCION
CANTIDAD
Costo
%
CLAVIJERODE 15 BANDEJAS
1
Q750.00
25%
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
BANDEJAS 45 X 65 CMS
30
Q1,050.00
25%
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
CUCHILLOS
3
Q45.00
25%
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
PINZAS
3
Q45.00
25%
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
RODILLOS
2
Q30.00
25%
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
ESPATULAS
3
Q75.00
25%
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
PALETAS CUCHARAS
3
Q45.00
25%
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
CANASTAS DE PLASTICO
3
Q120.00
25%
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
TASAS
24
Q72.00
25%
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
CUCHARITAS
24
Q24.00
25%
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Casos V istración
1
2
3
VR (25%)
Página 5
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
TOTALES
Q564.00
Q2,256.00
VEHÍCULOS BICICLETA PARA REPARTO
Q564.00 Q564.00 Q564.00
Q750
Q150
Q150
Q150
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE COMPUTO Costo % 1 2 3
EQUIPO DE COMPUTO
Q5,200.00
TOTALES
Q564.00
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES VEHÍCULOS Costo % 1 2 3 4 5 VR (25%) Q750.00 20% Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q187.50
TOTALES
EQUIPO DE COMPUTO
Q564.00
33.33%
Q5,200.00
Q150
4
Q150
5
187.50
VR (30%)
Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,560.00 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,560.00
COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN Concepto COSTOS DIRECTOS Materia prima MANO DE OBRA DIRECTA Mano de obra directa COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION Prestaciones laborales Empaque Otros Insumos (gas) Energía Eléctrica Agua Mantenimiento Alquiler de local Depreciación equipo de fab. COSTO DE PRODUCCION
Costo Q
596,008.80
Q
42,000.00
Q Q Q Q Q Q Q Q Q
7,259.00 4,410.00 50,400.00 3,600.00 300.00 6,000.00 12,000.00 6,571.80 728,549.60
Costos totales de istración Concepto Sueldos y salarios Prestaciones y salarios de on. Equipo de computo Depreciación equipo de computo Casos V istración
Q Q Q Q
Costo 42,000.00 7,259.00 5,200.00 1,733.16 Página 6
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Gastos de organización COSTO DE ISTRACIÓN
Q Q
5,000.00 56,192.16
Costos totales de ventas Concepto Sueldos y salarios Prestaciones y salarios de ventas Vehículo de reparto Depreciación vehículo de reparto Publicidad y propaganda COSTO DE VENTAS
Q Q Q Q Q Q
Costo 55,776.00 14,518.00 750.00 150.00 7,000.00 71,194.00
COSTO TOTAL DE OPERACIÓN COSTO DE PRODUCCIÓN Q 728,549.60 COSTO DE ISTRACIÓN Q 56,192.16 COSTO DE VENTAS Q 71,194.00 TOTAL COSTO DE OPERACIÓN Q 855,935.76
DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO INVENTARIO DE MATERIALES CONSUMO MENSUAL COSTO Harina dura 45 Q 320.00 Harina suave 45 Q 320.00 Manteca vegetal 25.2 Q 170.00 **Margarina 9 Q 323.70 Azúcar 60 Q 73.00 Canela 420 Q 1.00 Huevos 150 Q 31.00 Sal 4.8 Q 37.00 Levadura 270 Q 11.00 **Royal 15.75 Q 30.00 Colorante 1800 Q 0.17 Saborizante 1800 Q 0.17 Bolsa plástica 10 lb 25.5 Q 5.00 Bolsa Plástica 5 lb 60 Q 4.00 10 Gas Q 420.00 Energía Eléctrica 1 Q 300.00 Agua 1 Q 25.00 Teléfono 1 Q 200.00 Casos V istración
Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
TOTAL 14,400.00 14,400.00 4,284.00 2,913.30 4,380.00 420.00 4,650.00 177.60 2,970.00 472.50 300.00 300.00 127.50 240.00 4,200.00 300.00 25.00 200.00 Página 7
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
TOTAL
Q 54,759.90
DETERMINACION DE LA INVERSION INICIAL TOTAL, FIJA Y DIFERIDA DESCRIPCIÓN COSTO INVERSIONES FIJAS Mobiliario y equipo Q 10,039.00 Herramientas de trabajo Q 2,256.00 Vehículos Q 750.00 Maquinaria de producción Q 20,000.00 Equipo de computo Q 5,200.00 TOTAL INVERSIONES FIJAS Q 38,245.00 INVERSIONES DIFERIDAS Estudios del proyecto Q 1,000.00 Mantenimiento Q 6,000.00 Gastos de organización Q 5,000.00 Publicidad y propaganda Q 7,000.00 Licencia y Registro Sanitario Q 1,000.00 Imprevistos (5% de las inversiones diferidas) Q 650.00 TOTAL INVERSIONES DIFERIDAS Q 20,650.00 CAPITAL DE TRABAJO Inventario de materia prima e insumos Q 54,759.90 TOTAL CAPITAL DE TRABAJO Q 54,759.90 TOTAL DE LA INVERSIÓN Q 113,654.90
Casos V istración
Página 8
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
CRONOGRAMA DE INVERSIÓN E INSTALACIÓN
#
TAREA
CONSTRUCCION DE 1 AMBIENTES COMPRA DE MAQUINARIA Y 2 EQUIPO
DURACIÓ COMIENZ N O
FIN
30 DIAS
02/01/2013
31/01/20 13
5 DÍAS
09/01/2013
13/01/20 13
1 DÍA
12/01/2013
13/01/20 13
5 DÍAS
15/01/2013
19/01/20 13
1 DÍA
19/01/2013
20/01/20 13
6 INSTALACION
15 DÍAS
20/01/2013
05/02/20 13
PRUEBAS Y PUESTA 7 EN MARCHA
5 DÍAS
05/02/2013
10/02/20 13
8 ORGANIZACIÓN
10 DÍAS
08/02/2013
17/02/20 13
1 DÍA
18/02/2013
17/02/20 13
TRANSPORTE DE 3 MAQUINARIA COM. DE HERR. DE TRA. Y VEH. DE 4 REPARTO TRANS. DE HERR. DE TRAB. Y VEH. DE 5 REPARTO
INICIO DE 9 OPERACIONES
Casos V istración
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
Página 9
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO COSTOS VARIABLES Y FIJOS COSTOS VARIABLES TOTAL ANUAL MATERIAS PRIMAS Q 596,008.80 EMPAQUE Q 4,410.00 GAS Q 50,400.00 MANO DE OBRA DIRECTA Q 42,000.00 PRESTACIONES MANO DE OBRA DIRECTA Q 7,259.00 TOTAL COSTOS VARIABLES Q 700,077.80 COSTOS FIJOS MANO DE OBRA INDIRECTA Q97,776.00 PRESTACIONES SALA VENTAS Y ON Q 21,777.00 SERVICIOS LUZ, AGUA, TELEFONO Q6,300.00 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA Q 7,000.00 ALQUILER Q 12,000.00 MANTENIMIENTO Q 6,000.00 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES Q 8,454.96 TOTAL COSTOS FIJOS Q 159,307.96
TOTAL MENSUAL Q 49,667.40 Q 367.50 Q 4,200.00 Q 3,500.00 Q 604.92 Q 58,339.82 Q Q 8,148.00 Q 1,814.75 Q 525.00 Q 583.33 Q 1,000.00 Q 500.00 Q 704.58 Q 13,275.66
TOTAL COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Q
Q
859,385.76
PRESUPUESTO DE VENTAS INGRESO POR VENTAS PRODUCCION DIARIA DE PANES PRODUCCION MENSUAL PRECIO DE VENTA U. SEGÚN ESTUDIO DE MERCADO TOTAL INGRESOS POR VENTA PAN MENSUAL PRONOSTICO DE VENTAS SERV. CAFETERIA MENSUAL TOTAL INGRESOS
Q Q Q Q
71,615.48
5200 156000 0.50 78,000.00 6,000.00 84,000.00
PUNTO DE EQUILIBRIO EN VENTAS
CF 1-CVT/VT Casos V istración
Q 13,275.66 1(58339.82/84000)
Q 43,458.60
Página 10
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Se necesita 52,669.99 quetzales para poder cubrir los gastos de operación y encontrar el equilibrio entre las ventas y los costos. DETERMINACION DE LA TASA MINIMA DE RENDIMIENTO (TMAR)
CALCULO DEL TMAR INFLACION PROMEDIO RIESGO AL PREMIO
4.66 10 15
TMAR FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA.
En cuanto al índice de inflación se hizo un promedio de los meses de enero a septiembre para determinar el índice de inflación a utilizar. FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA Por ser el banco con menos intereses en el sistema se eligió Banrural. FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA A UN 12 % Año
Cuota Nivelada
Intereses
capital
0
Saldo Q
113,654.90
1
Q31,528.98
Q13,638.59
Q17,890.39
Q95,764.51
2
Q31,528.98
Q11,491.74
Q20,037.24
Q75,727.27
3
Q31,528.98
Q9,087.27
Q22,441.71
Q53,285.56
4
Q31,528.98
Q6,394.27
Q25,134.71
Q28,150.85
5
Q31,528.98
Q3,378.10
Q28,150.88
(Q0.03)
BALANCE GENERAL INICIAL ACTIVO CORRIENTE CAJA Y BANCOS MATERIA PRIMA TOTAL ACTIVO CORRIENTE NO CORRIENTE VEHICULOS MAQUINARIA MOB Y EQUIPO HERRAMIENTAS EQUIPO DE COMPUTO GASTOS DE ORGANIZACIÓN Casos V istración
Q Q Q
10,000.00 49,667.40 59,667.40
Q Q Q Q Q Q
750.00 20,000.00 10,039.00 2,256.00 5,200.00 7,650.00 Página 11
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PUBLICIDAD YPROPAGANDA INVENTARIO DE REPUESTOS GASTOS VARIOS PAGADOS ANTICIPADOS TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO PASIVO NO CORRIENTE PRESTAMO PARA FINANCIAMIENTO TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO CAPITAL APORTE INICIAL TOTAL PASIVO MAS CAPITAL
Casos V istración
Q Q Q Q Q
7,000.00 6,000.00 5,092.50 63,987.50 123,654.90
Q Q Q
113,654.90 113,654.90 113,654.90
Q Q
10,000.00 123,654.90
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FLUJO NETO DE FONDOS RECUPERACION DE LA INVERSION Estado de Resultados Producción Constante y sin financiamiento Concepto
0
1
2
3
4
5
Producción
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
.+Ingresos
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
.-Costo de producción
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
.-Costo de istración
Q
56,192.16 Q
56,192.16
Q
56,192.16
Q
56,192.16
Q
56,192.16
.-Costo de Ventas
Q
71,194.00 Q
71,194.00
Q
71,194.00
Q
71,194.00
Q
71,194.00
.-Intereses
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Utilidades Netas antes del Im
Q152,064.24
Q152,064.24
Q152,064.24
Q152,064.24
Q152,064.24
.-ISR
Q47,139.91
Q47,139.91
Q47,139.91
Q47,139.91
Q47,139.91
Utilidad después del Imp.
Q104,924.33
Q104,924.33
Q104,924.33
Q104,924.33
Q104,924.33
.+Depreciación
Q
8,454.96
Q
8,454.96
Q
8,454.96
Q
8,454.96
Q
8,454.96
.-Pago de capital (amortizaciones
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
.+Valor de desecho
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q12,821.25
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q113,379.29
Q113,379.29
Q113,379.29
Q113,379.29
Q113,379.29
INVERSION Flujo Neto de fondos
0 (Q113,654.90)
(Q275.61)
Q113,103.67
Q226,482.96
Q339,862.24
Q453,241.53
Analizando el estado de resultados sin financiamiento el proyecto es rentable a partir del segundo año.
Casos V istración
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FLUJO NETO DE FONDOS RECUPERACION DE LA INVERSION Estado de Resultados Producción Constante y con financiamiento Concepto
0
1
2
3
4
5
Producción
3 qq diarios x año 3 qq diarios x año 3 qq diarios x año 3 qq diarios x año 3 qq diarios x año
.+Ingresos
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
.-Costo de producción
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
.-Costo de istración
Q
56,192.16 Q
56,192.16 Q
56,192.16 Q
56,192.16 Q
56,192.16
.-Costo de Ventas
Q
71,194.00 Q
71,194.00 Q
71,194.00 Q
71,194.00 Q
71,194.00
.-Intereses
Q
13,638.59 Q
11,491.74 Q
9,087.27 Q
6,394.27 Q
3,378.10
Utilidades Netas antes del Im
Q
.-ISR
Q
42,911.95 Q
43,577.47 Q
44,322.86 Q
Utilidad después del Imp.
Q
95,513.70 Q
96,995.02 Q
98,654.11 Q
.+Depreciación
Q
8,454.96 Q
8,454.96 Q
.-Pago de capital (amortizaciones
Q
17,890.39 Q
20,037.24 Q
.+Valor de desecho INVERSION Flujo Neto de fondos
Q (113,654.90) Q (113,654.90)
138,425.65
Q
140,572.50
Q
142,976.97
Q
145,669.97
Q
148,686.14
45,157.69 Q
46,092.70
100,512.28
Q
102,593.44
8,454.96 Q
8,454.96 Q
8,454.96
22,441.71 Q
25,134.71 Q
28,150.88
Q
-
Q
-
Q
-
Q
-
Q
12,821.25
Q
-
Q
-
Q
-
Q
-
Q
-
83,832.53 Q
82,897.52
Q
86,078.27 Q (Q27,576.63)
85,412.75 Q Q57,836.11
84,667.36 Q Q142,503.47
Q226,336.00
Q309,233.52
Al igual que el estado de resultados sin financiamiento, el estado de resultados ya con financiamiento es rentable también a partir del 2do año, la diferencia es que existe más rentabilidad en el caso de estados de resultado sin financiamiento que con el de financiamiento.
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
CONCLUSIONES
Casos V istración
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RECOMENDACIONES
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
4. ESTUDIO VALUACIÓN ECONÓMICA
4.1 OBJETIVOS
4.1.1 OBJETIVO GENERAL:
Determinar si la creación de una panadería con servicio a domicilio y servicio de cafetería en el municipio de Santa Cruz Muluá, es financieramente viable.
4.1.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Calcular el valor presente neto del proyecto. Calcular y evaluar la Tasa interna de retorno. Evaluar las razones financieras del proyecto. Tomar la decisión de invertir o no en la creación de este proyecto.
Casos V istración
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4.2 CALCULO DEL VALOR PRESENTE NETO Para calcular el valor presente neto se utilizó la siguiente formula:
VPN= -P
FNE + (1+i)1
FNE2
+ FN3 + FN4 + FN5
(1+i)2 (1+i)3 (1+i)4
(1+i)5
Con tasa del 70%. VPN = (-113654.90) + Q86078.27 + 85,412.75+84,667.36 +83,832.53+ 82,897.52=
(1.70)
1
(1.70)
2
(1.70)
3
(1.70)
4
(1.70)
(-356.96) 5
Con tasa del 69% vpn= 1,015.64 Esto indica que cualquier valor menor que una tasa del 70% es rentable para la creación de la panadería. Con tasa del 15% El Valor presente neto utilizando la TMAR de 15% que se estableció anteriormente es el siguiente: VPN= Q170, 596.47
VALOR PRESENTE NETO CON FINANCIAMIENTO Van a una tasa de interés del 15% Factor de Inversión Actualización Q Año 0 1 (113,654.90) Q Año 1 0.869565217 86,078.27 Q Año 2 0.756143667 85,412.75 Q Año 3 0.657516232 84,667.36 Q Año 4 0.571753246 83,832.53 Q Año 5 0.497176735 82,897.52
Casos V istración
Valores Actualizados Q (113,654.90) Q 74,850.67 Q 64,584.31 Q 55,670.16 Q 47,931.52 Q 41,214.72 Q 170,596.47
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Van a una tasa de interés del 25% Factor de Actualización 1
Inversión Año 0
-113,654.90
Valores Actualizados -113654.9
Año 1
86,078.27
0.8
68862.6143
Año 2
85,412.75
0.64
54664.15699
Año 3
84,667.36
0.512
43349.68832
Año 4
83,832.53
0.4096
34337.80366
Año 5
82,897.52
0.32768
27163.85843 114723.2217
Van a una tasa de interés del 35% Inversión
Factor de Actualización Valores Actualizados
Año 0
-113,654.90
1
-113654.9
Año 1
86,078.27
0.740740741
63761.67991
Año 2
85,412.75
0.548696845
46865.70387
Año 3
84,667.36
0.406442107
34412.38023
Año 4
83,832.53
0.301068228
25239.31077
Año 5
82,897.52
0.223013502
18487.26561 75111.44039
Van a una tasa de interés del 70% Inversión
Factor de Actualización 1
Valores Actualizados -113654.9
Año 0
-113,654.90
Año 1
86,078.27
0.588235294
50634.27522
Año 2
85,412.75
0.346020761
29554.58315
Año 3
84,667.36
0.203541624
17233.33198
Año 4
83,832.53
0.119730367
10037.29942
Año 5
82,897.52
0.070429628
5838.441277 -356.9689546
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
CALCULO DEL TIR CON FINANCIAMIENTO Formula TIR= R1+(R2-R1)* VAN+___ (+VAN-VAN-)
El cálculo del TIR es de 0.6988 lo que significa un 69.88%. Esto quiere decir que el retorno del proyecto es suficiente para compensar el costo de oportunidad del dinero y además produce un rendimiento adicional, por lo tanto resulta llamativo el proyecto; ya que además la TIR se encuentra por encima de la TREMA, en 54.88 puntos, lo que corrobora la alta rentabilidad del proyecto. CALCULO DEL VAN Y EL TIR SIN FINANCIAMIENTO VAN CON EL TMAR DEL 15% VAN Q266,410.05 VAN MAXIMO AL 97% VAN MAXIMO (Q708.45) En el caso del cálculo del van sin financiamiento tenemos que al cálculo del TMAR del 15% el van es de Q 266,410.05 y el van máximo estaría al 97% que sería de –Q708.45. Lo que indica que las tasas inferiores al 97% sería ya de rentabilidad para el proyecto. TIR En este caso para efectos de procedimiento se realizo en el programa Excel en el que se aplico la formula siguiente: =TIR(serie de datos,0.15). En el que el resultado es el siguiente: 96% Como se puede observar y analizar el tir se encuentra muy por arriba del calculo del TMAR lo que significa que el proyecto sin financiamiento tienen un porcentaje mayor de rentabilidad que con el proyecto con financiamiento. CALCULO DE LAS RAZONES FINANCIERAS RAZON DE DEUDA INGRESOS BRUTOS CARGA DE INTERES
Q Q
1,008,000.00 56,550.54
Q
17.82
Este indicador nos dice que la empresa tendría Q17.82 por cada Q 1.00 de interés lo que indica que la empresa está en condiciones de pagar sus intereses aunque disminuya sus utilidades.
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
RAZONES DE LIQUIDEZ: Indice de liquidez: ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE Prueba Acida: (ACTIVO CTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE
59,667.40
10,000.00
Realizando y analizando las razones de liquidez podemos comprobar que el proyecto tendría en esta caso un muy buen índice ya que no tenemos casi pasivos circulantes por motivo de apertura. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: (PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL) *100
91.91%
La razón de endeudamiento que tenemos actualmente es de un 91.91% ya que casi no se cuenta con capital para iniciar operaciones. INDICADOR DE AUTONOMIA: (PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL) * 100
8.09%
Nuestro indicador de autonomía nos indica que dependemos mucho de nuestro financiamiento. INDICE DE RENTABILIDAD: 1er año (UTILIDAD NETA / VENTAS) *100 (UTILIDAD NETA / PATRIMONIO) * 100 (UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL) * 100
5to año 9.48%
10.18%
955.14% 77.24%
Estos índices reflejan que la rentabilidad del negocio es muy buena.
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Casos V istración
Página 22
3 ESTUDIO ECONOMICO
3.1 OBJETIVOS
3.1.1 OBJETIVO GENERAL: Determinar las cantidades económicas necesarias para realizar la inversión que se necesita para el funcionamiento de una panadería con servicio a domicilio y de cafetería en el municipio de Santa Cruz Muluá, Retalhuleu.
3.1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS Determinar el costo de producción, istración y ventas necesario para el funcionamiento de una panadería con servicio a domicilio y servicio de cafetería. Cuantificar la inversión necesaria para el funcionamiento del proyecto. Determinar los estados Financieros del proyecto.
Casos V istración
Página 1
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
COSTOS DE PRODUCCIÓN Para determinar el costo de producción se basa de acuerdo al estudio de mercado en la cual se van a producir 3 Quintales de harina diaria tomando como base un año comercial de 30 días mensuales, de acuerdo al peso y tamaño del producto se producirá un estimado de 1,733 panes por quintal . Por ello se presenta el cuadro del costo de materia prima anual. COSTO DE MATERIA PRIMA Rubro
CONSUMO PARA 3 QUINTALES DIARIOS
MEDIDA
CONSUMO CONSUMO MENSUAL ANUAL
Harina dura Harina suave
1.5 1.5
Quintal Quintal
45 45
540 540
Q Q
320.00 320.00
Q 172,800.00 Q 172,800.00
Manteca vegetal
0.84
Arroba
25.2
302.4
Q
170.00
Q 51,408.00
**Margarina
0.3
Fardo
9
108
Q
323.70
Q 34,959.60
Azúcar Canela Huevos Sal Levadura **Royal Colorante Saborizante
2 14 5 0.16 9 0.525 60 60
60 420 150 4.8 270 15.75 1800 1800
720 5040 1800 57.6 3240 189 21600 21600
Q Q Q Q Q Q Q Q
73.00 1.00 31.00 37.00 11.00 30.00 0.17 0.17
Saco sobrecito cton Arroba Lbrs Fardo ML ML TOTAL
COSTO POR UNIDAD DE MEDIDA
Costo anual
Q Q Q Q Q Q Q Q Q
52,560.00 5,040.00 55,800.00 2,131.20 35,640.00 5,670.00 3,600.00 3,600.00 596,008.80
En el caso de la margarina el costo está calculado al precio de fardo que contiene 30 lbs. En el caso de la materia prima Royal está calculado al fardo que contiene 5 libras.
COSTO DE EMPAQUE Basándonos al estudio de mercado que nos indica que las personas estarían dispuestos a pagar entre 5 a 15 quetzales de pan, para que se les lleve el producto hasta la puerta de su casa se decidió establecer que de la oferta que vamos a brindar, se utilizara para el servicio a domicilio el 45% de las bolsas de 10 libras y el resto que se utilizara en el local será de 5 libras. Tomando los datos de la oferta que sería la producción general de 5,200 panes diarios y convirtiéndolos a los datos que muestra el estudio de mercado la cantidad de bolsas a utilizar sería el siguiente:
Casos V istración
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Rubro
Cantidad por paquete
Cantidad por día
Costo por ciento
Consumo al año (ciento)
Bolsa plástica 10 lb Bolsa Plástica 5 lb
100 100
85 200
Q5.00 Q4.00
306 720
Costo Anual Q1,530.00 Q2,880.00 Q4,410.00
OTROS INSUMOS En el estudio técnico se planteó que el rendimiento del cilindro de gas dura para producir 3 quintales diarios durante una semana, por lo que el cálculo de este insumo es el siguiente: 1.3 Otros Insumos
Rubro
Consumo mensual cilindros de gas de 100 lbs
Consumo anual de cilindros
10
120
Gas
Costo por cilindro
Q
Costo anual
420.00
Q50,400.00 Q50,400.00
Total
SERVICIOS
Rubro Energía Eléctrica
Consumo mensual
Costo anual
Q
300.00
Agua
Q
25.00
Teléfono
Q
200.00
Q 3,600.00 Q 300.00 Q 2,400.00 Q6,300.00
VEHICULO DE REPARTO DESCRIPCION BICICLETA MODIFICADA PARA REPATO
Casos V istración
CANTIDAD 1
COSTO U. Q
750.00
TOTAL Q
750.00
Página 3
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Rubro
Consumo mensual
Costos de Mantenimiento
Q
500.00
Alquiler de local
Q
1,000.00
Costos de publicidad y propaganda
Q
583.33
Costo anual Q
6,000.00
Q 12,000.00 Q
7,000.00
Q25,000.00
CÁLCULO COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
Plaza
Plazas
Turno
1
1
Panadero
Sueldo Mensual por puesto
Sueldo Anual
Q3,500.00 Total
Q42,000.00 Q42,000.00
Costo de mano de Obra Indirecta Plaza
Plazas
Turno
Sueldo Mensual por puesto
Sueldo Anual
1
1
Q 3,500.00
Q 42000.00
Vendedor Rutero
1
1
Q 2,324.00
Q 27888.00
Vendedora
1
1
Q 2,324.00
Q 27888.00
Total
Q97,776.00
Calculo de las Prestaciones Laborales Puesto
Sueldo Mensual
Bono 14
Aguinaldo
Vacaciones
Indemnización
Total
Q
3,500.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Panadero Vendedor Rutero
Q
3,500.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Q
2,324.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Vendedora
Q
2,324.00
Q 2,074.00
Q 2,074.00
Q
1,037.00
Q
2,074.00
Q
7,259.00
Total
Casos V istración
Q 29,036.00
Página 4
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Equipo de Producción HORNO AMASADORA TOTALES
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE PRODUCCION Costo % 1 2 3 4 Q18,000.00 20% Q 3,600.00 Q Q2,000.00 20% Q Q20,000
400.00 Q Q4,000
3,600.00 Q
3,600.00 Q
3,600.00
400.00 Q
400.00 Q
400.00
Q4,000
Q4,000
5
VR (40%)
Q 3,600.00
Q 7,200.00
Q
Q
Q4,000
400.00 Q4,000
800.00
Q 8,000.00
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE PRODUCCION Equipo de Producción
Costo
HORNO
Q18,000.00
20% Q 3,600.00
Q
3,600.00
Q
3,600.00
AMASADORA
Q2,000.00
20%
Q
400.00
Q
400.00
TOTALES
%
1
Q
Q20,000
2
400.00 Q4,000
3
Q4,000
4
5
VR (40%)
Q 3,600.00
Q 3,600.00
Q 7,200.00
Q
Q
400.00
Q
Q4,000
Q 8,000.00
Q4,000
400.00 Q4,000
800.00
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES MOBILIARIO Y EQUIPO CANTI DAD
Costo
%
VITRINA MOSTRADOR
2
Q3,600.00
20%
Q
720.00
Q
720.00
Q
720.00
Q
720.00
Q
720.00
Q
900.00
RELOJ DE PARED
1
Q50.00
20%
Q
10.00
Q
10.00
Q
10.00
Q
10.00
Q
10.00
Q
12.50
MESAS DE TRABAJO
2
Q1,300.00
20%
Q
260.00
Q
260.00
Q
260.00
Q
260.00
Q
260.00
Q
325.00
MESAS REDONDAS
3
Q4,500.00
20%
Q
900.00
Q
900.00
Q
900.00
Q
900.00
Q
900.00
Q
1,125.00
SILLAS
6
Q240.00
20%
Q
48.00
Q
48.00
Q
48.00
Q
48.00
Q
48.00
Q
60.00
CAFETERA DE 6 TAZAS MARCA BLACK & DECKER
1
Q349.00
20%
Q
69.80
Q
69.80
Q
69.80
Q
69.80
Q
69.80
Q
87.25
DESCRIPCION
TOTALES
1
Q10,039.00
2
Q2,007.80
3
Q2,007.80
4
Q2,007.80
5
VR (25%)
Q2,007.80
Q2,007.80
4
5
Q2,509.75
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES HERRAMIENTAS DE TRABAJO DESCRIPCION
CANTIDAD
Costo
%
CLAVIJERODE 15 BANDEJAS
1
Q750.00
25%
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
Q
187.50
BANDEJAS 45 X 65 CMS
30
Q1,050.00
25%
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
Q
262.50
CUCHILLOS
3
Q45.00
25%
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
PINZAS
3
Q45.00
25%
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
RODILLOS
2
Q30.00
25%
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
Q
7.50
ESPATULAS
3
Q75.00
25%
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
Q
18.75
PALETAS CUCHARAS
3
Q45.00
25%
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
Q
11.25
CANASTAS DE PLASTICO
3
Q120.00
25%
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
Q
30.00
TASAS
24
Q72.00
25%
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
Q
18.00
CUCHARITAS
24
Q24.00
25%
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Q
6.00
Casos V istración
1
2
3
VR (25%)
Página 5
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
TOTALES
Q564.00
Q2,256.00
VEHÍCULOS BICICLETA PARA REPARTO
Q564.00 Q564.00 Q564.00
Q750
Q150
Q150
Q150
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE COMPUTO Costo % 1 2 3
EQUIPO DE COMPUTO
Q5,200.00
TOTALES
Q564.00
CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES VEHÍCULOS Costo % 1 2 3 4 5 VR (25%) Q750.00 20% Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q187.50
TOTALES
EQUIPO DE COMPUTO
Q564.00
33.33%
Q5,200.00
Q150
4
Q150
5
187.50
VR (30%)
Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,560.00 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,560.00
COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN Concepto COSTOS DIRECTOS Materia prima MANO DE OBRA DIRECTA Mano de obra directa COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION Prestaciones laborales Empaque Otros Insumos (gas) Energía Eléctrica Agua Mantenimiento Alquiler de local Depreciación equipo de fab. COSTO DE PRODUCCION
Costo Q
596,008.80
Q
42,000.00
Q Q Q Q Q Q Q Q Q
7,259.00 4,410.00 50,400.00 3,600.00 300.00 6,000.00 12,000.00 6,571.80 728,549.60
Costos totales de istración Concepto Sueldos y salarios Prestaciones y salarios de on. Equipo de computo Depreciación equipo de computo Casos V istración
Q Q Q Q
Costo 42,000.00 7,259.00 5,200.00 1,733.16 Página 6
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Gastos de organización COSTO DE ISTRACIÓN
Q Q
5,000.00 56,192.16
Costos totales de ventas Concepto Sueldos y salarios Prestaciones y salarios de ventas Vehículo de reparto Depreciación vehículo de reparto Publicidad y propaganda COSTO DE VENTAS
Q Q Q Q Q Q
Costo 55,776.00 14,518.00 750.00 150.00 7,000.00 71,194.00
COSTO TOTAL DE OPERACIÓN COSTO DE PRODUCCIÓN Q 728,549.60 COSTO DE ISTRACIÓN Q 56,192.16 COSTO DE VENTAS Q 71,194.00 TOTAL COSTO DE OPERACIÓN Q 855,935.76
DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO INVENTARIO DE MATERIALES CONSUMO MENSUAL COSTO Harina dura 45 Q 320.00 Harina suave 45 Q 320.00 Manteca vegetal 25.2 Q 170.00 **Margarina 9 Q 323.70 Azúcar 60 Q 73.00 Canela 420 Q 1.00 Huevos 150 Q 31.00 Sal 4.8 Q 37.00 Levadura 270 Q 11.00 **Royal 15.75 Q 30.00 Colorante 1800 Q 0.17 Saborizante 1800 Q 0.17 Bolsa plástica 10 lb 25.5 Q 5.00 Bolsa Plástica 5 lb 60 Q 4.00 10 Gas Q 420.00 Energía Eléctrica 1 Q 300.00 Agua 1 Q 25.00 Teléfono 1 Q 200.00 Casos V istración
Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
TOTAL 14,400.00 14,400.00 4,284.00 2,913.30 4,380.00 420.00 4,650.00 177.60 2,970.00 472.50 300.00 300.00 127.50 240.00 4,200.00 300.00 25.00 200.00 Página 7
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
TOTAL
Q 54,759.90
DETERMINACION DE LA INVERSION INICIAL TOTAL, FIJA Y DIFERIDA DESCRIPCIÓN COSTO INVERSIONES FIJAS Mobiliario y equipo Q 10,039.00 Herramientas de trabajo Q 2,256.00 Vehículos Q 750.00 Maquinaria de producción Q 20,000.00 Equipo de computo Q 5,200.00 TOTAL INVERSIONES FIJAS Q 38,245.00 INVERSIONES DIFERIDAS Estudios del proyecto Q 1,000.00 Mantenimiento Q 6,000.00 Gastos de organización Q 5,000.00 Publicidad y propaganda Q 7,000.00 Licencia y Registro Sanitario Q 1,000.00 Imprevistos (5% de las inversiones diferidas) Q 650.00 TOTAL INVERSIONES DIFERIDAS Q 20,650.00 CAPITAL DE TRABAJO Inventario de materia prima e insumos Q 54,759.90 TOTAL CAPITAL DE TRABAJO Q 54,759.90 TOTAL DE LA INVERSIÓN Q 113,654.90
Casos V istración
Página 8
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
CRONOGRAMA DE INVERSIÓN E INSTALACIÓN
#
TAREA
CONSTRUCCION DE 1 AMBIENTES COMPRA DE MAQUINARIA Y 2 EQUIPO
DURACIÓ COMIENZ N O
FIN
30 DIAS
02/01/2013
31/01/20 13
5 DÍAS
09/01/2013
13/01/20 13
1 DÍA
12/01/2013
13/01/20 13
5 DÍAS
15/01/2013
19/01/20 13
1 DÍA
19/01/2013
20/01/20 13
6 INSTALACION
15 DÍAS
20/01/2013
05/02/20 13
PRUEBAS Y PUESTA 7 EN MARCHA
5 DÍAS
05/02/2013
10/02/20 13
8 ORGANIZACIÓN
10 DÍAS
08/02/2013
17/02/20 13
1 DÍA
18/02/2013
17/02/20 13
TRANSPORTE DE 3 MAQUINARIA COM. DE HERR. DE TRA. Y VEH. DE 4 REPARTO TRANS. DE HERR. DE TRAB. Y VEH. DE 5 REPARTO
INICIO DE 9 OPERACIONES
Casos V istración
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
M
M
J
V
S
D
L
Página 9
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO COSTOS VARIABLES Y FIJOS COSTOS VARIABLES TOTAL ANUAL MATERIAS PRIMAS Q 596,008.80 EMPAQUE Q 4,410.00 GAS Q 50,400.00 MANO DE OBRA DIRECTA Q 42,000.00 PRESTACIONES MANO DE OBRA DIRECTA Q 7,259.00 TOTAL COSTOS VARIABLES Q 700,077.80 COSTOS FIJOS MANO DE OBRA INDIRECTA Q97,776.00 PRESTACIONES SALA VENTAS Y ON Q 21,777.00 SERVICIOS LUZ, AGUA, TELEFONO Q6,300.00 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA Q 7,000.00 ALQUILER Q 12,000.00 MANTENIMIENTO Q 6,000.00 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES Q 8,454.96 TOTAL COSTOS FIJOS Q 159,307.96
TOTAL MENSUAL Q 49,667.40 Q 367.50 Q 4,200.00 Q 3,500.00 Q 604.92 Q 58,339.82 Q Q 8,148.00 Q 1,814.75 Q 525.00 Q 583.33 Q 1,000.00 Q 500.00 Q 704.58 Q 13,275.66
TOTAL COSTOS FIJOS Y VARIABLES
Q
Q
859,385.76
PRESUPUESTO DE VENTAS INGRESO POR VENTAS PRODUCCION DIARIA DE PANES PRODUCCION MENSUAL PRECIO DE VENTA U. SEGÚN ESTUDIO DE MERCADO TOTAL INGRESOS POR VENTA PAN MENSUAL PRONOSTICO DE VENTAS SERV. CAFETERIA MENSUAL TOTAL INGRESOS
Q Q Q Q
71,615.48
5200 156000 0.50 78,000.00 6,000.00 84,000.00
PUNTO DE EQUILIBRIO EN VENTAS
CF 1-CVT/VT Casos V istración
Q 13,275.66 1(58339.82/84000)
Q 43,458.60
Página 10
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Se necesita 52,669.99 quetzales para poder cubrir los gastos de operación y encontrar el equilibrio entre las ventas y los costos. DETERMINACION DE LA TASA MINIMA DE RENDIMIENTO (TMAR)
CALCULO DEL TMAR INFLACION PROMEDIO RIESGO AL PREMIO
4.66 10 15
TMAR FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA.
En cuanto al índice de inflación se hizo un promedio de los meses de enero a septiembre para determinar el índice de inflación a utilizar. FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA Por ser el banco con menos intereses en el sistema se eligió Banrural. FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA A UN 12 % Año
Cuota Nivelada
Intereses
capital
0
Saldo Q
113,654.90
1
Q31,528.98
Q13,638.59
Q17,890.39
Q95,764.51
2
Q31,528.98
Q11,491.74
Q20,037.24
Q75,727.27
3
Q31,528.98
Q9,087.27
Q22,441.71
Q53,285.56
4
Q31,528.98
Q6,394.27
Q25,134.71
Q28,150.85
5
Q31,528.98
Q3,378.10
Q28,150.88
(Q0.03)
BALANCE GENERAL INICIAL ACTIVO CORRIENTE CAJA Y BANCOS MATERIA PRIMA TOTAL ACTIVO CORRIENTE NO CORRIENTE VEHICULOS MAQUINARIA MOB Y EQUIPO HERRAMIENTAS EQUIPO DE COMPUTO GASTOS DE ORGANIZACIÓN Casos V istración
Q Q Q
10,000.00 49,667.40 59,667.40
Q Q Q Q Q Q
750.00 20,000.00 10,039.00 2,256.00 5,200.00 7,650.00 Página 11
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
PUBLICIDAD YPROPAGANDA INVENTARIO DE REPUESTOS GASTOS VARIOS PAGADOS ANTICIPADOS TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO PASIVO NO CORRIENTE PRESTAMO PARA FINANCIAMIENTO TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO CAPITAL APORTE INICIAL TOTAL PASIVO MAS CAPITAL
Casos V istración
Q Q Q Q Q
7,000.00 6,000.00 5,092.50 63,987.50 123,654.90
Q Q Q
113,654.90 113,654.90 113,654.90
Q Q
10,000.00 123,654.90
Página 12
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
FLUJO NETO DE FONDOS RECUPERACION DE LA INVERSION Estado de Resultados Producción Constante y sin financiamiento Concepto
0
1
2
3
4
5
Producción
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
3 qq diarios x año
.+Ingresos
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
.-Costo de producción
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
.-Costo de istración
Q
56,192.16 Q
56,192.16
Q
56,192.16
Q
56,192.16
Q
56,192.16
.-Costo de Ventas
Q
71,194.00 Q
71,194.00
Q
71,194.00
Q
71,194.00
Q
71,194.00
.-Intereses
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Utilidades Netas antes del Im
Q152,064.24
Q152,064.24
Q152,064.24
Q152,064.24
Q152,064.24
.-ISR
Q47,139.91
Q47,139.91
Q47,139.91
Q47,139.91
Q47,139.91
Utilidad después del Imp.
Q104,924.33
Q104,924.33
Q104,924.33
Q104,924.33
Q104,924.33
.+Depreciación
Q
8,454.96
Q
8,454.96
Q
8,454.96
Q
8,454.96
Q
8,454.96
.-Pago de capital (amortizaciones
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
.+Valor de desecho
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q12,821.25
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q0.00
Q113,379.29
Q113,379.29
Q113,379.29
Q113,379.29
Q113,379.29
INVERSION Flujo Neto de fondos
0 (Q113,654.90)
(Q275.61)
Q113,103.67
Q226,482.96
Q339,862.24
Q453,241.53
Analizando el estado de resultados sin financiamiento el proyecto es rentable a partir del segundo año.
Casos V istración
Página 13
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
FLUJO NETO DE FONDOS RECUPERACION DE LA INVERSION Estado de Resultados Producción Constante y con financiamiento Concepto
0
1
2
3
4
5
Producción
3 qq diarios x año 3 qq diarios x año 3 qq diarios x año 3 qq diarios x año 3 qq diarios x año
.+Ingresos
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
Q
1,008,000.00
.-Costo de producción
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
Q
728,549.60
.-Costo de istración
Q
56,192.16 Q
56,192.16 Q
56,192.16 Q
56,192.16 Q
56,192.16
.-Costo de Ventas
Q
71,194.00 Q
71,194.00 Q
71,194.00 Q
71,194.00 Q
71,194.00
.-Intereses
Q
13,638.59 Q
11,491.74 Q
9,087.27 Q
6,394.27 Q
3,378.10
Utilidades Netas antes del Im
Q
.-ISR
Q
42,911.95 Q
43,577.47 Q
44,322.86 Q
Utilidad después del Imp.
Q
95,513.70 Q
96,995.02 Q
98,654.11 Q
.+Depreciación
Q
8,454.96 Q
8,454.96 Q
.-Pago de capital (amortizaciones
Q
17,890.39 Q
20,037.24 Q
.+Valor de desecho INVERSION Flujo Neto de fondos
Q (113,654.90) Q (113,654.90)
138,425.65
Q
140,572.50
Q
142,976.97
Q
145,669.97
Q
148,686.14
45,157.69 Q
46,092.70
100,512.28
Q
102,593.44
8,454.96 Q
8,454.96 Q
8,454.96
22,441.71 Q
25,134.71 Q
28,150.88
Q
-
Q
-
Q
-
Q
-
Q
12,821.25
Q
-
Q
-
Q
-
Q
-
Q
-
83,832.53 Q
82,897.52
Q
86,078.27 Q (Q27,576.63)
85,412.75 Q Q57,836.11
84,667.36 Q Q142,503.47
Q226,336.00
Q309,233.52
Al igual que el estado de resultados sin financiamiento, el estado de resultados ya con financiamiento es rentable también a partir del 2do año, la diferencia es que existe más rentabilidad en el caso de estados de resultado sin financiamiento que con el de financiamiento.
Casos V istración
Página 14
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
CONCLUSIONES
Casos V istración
Página 15
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
RECOMENDACIONES
Casos V istración
Página 16
PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
4. ESTUDIO VALUACIÓN ECONÓMICA
4.1 OBJETIVOS
4.1.1 OBJETIVO GENERAL:
Determinar si la creación de una panadería con servicio a domicilio y servicio de cafetería en el municipio de Santa Cruz Muluá, es financieramente viable.
4.1.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Calcular el valor presente neto del proyecto. Calcular y evaluar la Tasa interna de retorno. Evaluar las razones financieras del proyecto. Tomar la decisión de invertir o no en la creación de este proyecto.
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
4.2 CALCULO DEL VALOR PRESENTE NETO Para calcular el valor presente neto se utilizó la siguiente formula:
VPN= -P
FNE + (1+i)1
FNE2
+ FN3 + FN4 + FN5
(1+i)2 (1+i)3 (1+i)4
(1+i)5
Con tasa del 70%. VPN = (-113654.90) + Q86078.27 + 85,412.75+84,667.36 +83,832.53+ 82,897.52=
(1.70)
1
(1.70)
2
(1.70)
3
(1.70)
4
(1.70)
(-356.96) 5
Con tasa del 69% vpn= 1,015.64 Esto indica que cualquier valor menor que una tasa del 70% es rentable para la creación de la panadería. Con tasa del 15% El Valor presente neto utilizando la TMAR de 15% que se estableció anteriormente es el siguiente: VPN= Q170, 596.47
VALOR PRESENTE NETO CON FINANCIAMIENTO Van a una tasa de interés del 15% Factor de Inversión Actualización Q Año 0 1 (113,654.90) Q Año 1 0.869565217 86,078.27 Q Año 2 0.756143667 85,412.75 Q Año 3 0.657516232 84,667.36 Q Año 4 0.571753246 83,832.53 Q Año 5 0.497176735 82,897.52
Casos V istración
Valores Actualizados Q (113,654.90) Q 74,850.67 Q 64,584.31 Q 55,670.16 Q 47,931.52 Q 41,214.72 Q 170,596.47
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
Van a una tasa de interés del 25% Factor de Actualización 1
Inversión Año 0
-113,654.90
Valores Actualizados -113654.9
Año 1
86,078.27
0.8
68862.6143
Año 2
85,412.75
0.64
54664.15699
Año 3
84,667.36
0.512
43349.68832
Año 4
83,832.53
0.4096
34337.80366
Año 5
82,897.52
0.32768
27163.85843 114723.2217
Van a una tasa de interés del 35% Inversión
Factor de Actualización Valores Actualizados
Año 0
-113,654.90
1
-113654.9
Año 1
86,078.27
0.740740741
63761.67991
Año 2
85,412.75
0.548696845
46865.70387
Año 3
84,667.36
0.406442107
34412.38023
Año 4
83,832.53
0.301068228
25239.31077
Año 5
82,897.52
0.223013502
18487.26561 75111.44039
Van a una tasa de interés del 70% Inversión
Factor de Actualización 1
Valores Actualizados -113654.9
Año 0
-113,654.90
Año 1
86,078.27
0.588235294
50634.27522
Año 2
85,412.75
0.346020761
29554.58315
Año 3
84,667.36
0.203541624
17233.33198
Año 4
83,832.53
0.119730367
10037.29942
Año 5
82,897.52
0.070429628
5838.441277 -356.9689546
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
CALCULO DEL TIR CON FINANCIAMIENTO Formula TIR= R1+(R2-R1)* VAN+___ (+VAN-VAN-)
El cálculo del TIR es de 0.6988 lo que significa un 69.88%. Esto quiere decir que el retorno del proyecto es suficiente para compensar el costo de oportunidad del dinero y además produce un rendimiento adicional, por lo tanto resulta llamativo el proyecto; ya que además la TIR se encuentra por encima de la TREMA, en 54.88 puntos, lo que corrobora la alta rentabilidad del proyecto. CALCULO DEL VAN Y EL TIR SIN FINANCIAMIENTO VAN CON EL TMAR DEL 15% VAN Q266,410.05 VAN MAXIMO AL 97% VAN MAXIMO (Q708.45) En el caso del cálculo del van sin financiamiento tenemos que al cálculo del TMAR del 15% el van es de Q 266,410.05 y el van máximo estaría al 97% que sería de –Q708.45. Lo que indica que las tasas inferiores al 97% sería ya de rentabilidad para el proyecto. TIR En este caso para efectos de procedimiento se realizo en el programa Excel en el que se aplico la formula siguiente: =TIR(serie de datos,0.15). En el que el resultado es el siguiente: 96% Como se puede observar y analizar el tir se encuentra muy por arriba del calculo del TMAR lo que significa que el proyecto sin financiamiento tienen un porcentaje mayor de rentabilidad que con el proyecto con financiamiento. CALCULO DE LAS RAZONES FINANCIERAS RAZON DE DEUDA INGRESOS BRUTOS CARGA DE INTERES
Q Q
1,008,000.00 56,550.54
Q
17.82
Este indicador nos dice que la empresa tendría Q17.82 por cada Q 1.00 de interés lo que indica que la empresa está en condiciones de pagar sus intereses aunque disminuya sus utilidades.
Casos V istración
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PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA
RAZONES DE LIQUIDEZ: Indice de liquidez: ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE Prueba Acida: (ACTIVO CTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE
59,667.40
10,000.00
Realizando y analizando las razones de liquidez podemos comprobar que el proyecto tendría en esta caso un muy buen índice ya que no tenemos casi pasivos circulantes por motivo de apertura. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: (PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL) *100
91.91%
La razón de endeudamiento que tenemos actualmente es de un 91.91% ya que casi no se cuenta con capital para iniciar operaciones. INDICADOR DE AUTONOMIA: (PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL) * 100
8.09%
Nuestro indicador de autonomía nos indica que dependemos mucho de nuestro financiamiento. INDICE DE RENTABILIDAD: 1er año (UTILIDAD NETA / VENTAS) *100 (UTILIDAD NETA / PATRIMONIO) * 100 (UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL) * 100
5to año 9.48%
10.18%
955.14% 77.24%
Estos índices reflejan que la rentabilidad del negocio es muy buena.
Casos V istración
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Casos V istración
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