Unidad 4 Estudio Economico Y Financiero 27t1z

Estudio económico - financiero

Econ. Juan Vargas Arana

Para qué realizar un estudio económico y financiero?

Para qué realizar un estudio económico y financiero? • Evaluar la rentabilidad económica y financiera del proyecto de inversión. Es viable el proyecto? Tomar decisiones de invertir o no. • Determinar el presupuesto de inversión necesario para ejecutar el proyecto. • Calcular el período de retorno de las inversiones • Conocer si se requiere de fuentes de financiamiento • Determinar el presupuesto de egresos e ingreso

Presupuesto de Inversiones Son las inversiones que se realizan en inversiones tangibles, intangibles y capital de trabajo.

Capital de trabajo

Inversiones diferidas

Inversiones Fijas

Presupuesto de Inversiones Qué es una Inversión Fija? 1. Inversiones fijas

Monto S/. Construcciones y obras civiles 1650000 Maquinaria y equipo ( Tecnologia) 199500 Muebles 80000 Terrenos* 1165860 Vehículos Otros 3095360

Qué es una Inversión Diferida? 2. Inversiones diferidas Estudios ( técnicos* ) Gastos de organización Marcas, patentes Imprevistos Otros

Monto S/. 49500 3000 1000

53500

Qué es el capital de trabajo? Es importante estimar el capital de trabajo para no quedarse sin caja o SIN LIQUIDEZ 3. Capital de trabajo Efectivo Materiales Mercaderias Materia prima Otro

Monto S/. 10000 20000

30000

Para calcular el CAPITAL DE TRABAJO se debe comparar los ingresos y egresos en un determinado tiempo Ejemplo: Detalle

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Ingresos

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Egresos

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230 260 290 330 360 400

Flujo de fondos netos Déficit acumulado

(50) (60) (50) (30) (10) 20 50

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¿Cuánto es el capital de trabajo que se requiere?

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Ejemplo Detalle

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Ingresos

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140

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250 300 350 400 460 520

Egresos

150

180

190

200

210

230 260 290 330 360 400

Flujo de fondos netos Déficit acumulado

(50) (60) (50) (30) (10) 20 50

110

160

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200

¿Cuánto es el capital de trabajo que se requiere para su proyecto de inversión?

Taller Grupal 1. Inversiones fijas Determine el Presupuesto Construcciones y obras civiles de Inversión para su proyecto Maquinaria y equipo ( Tecnologia) Muebles de inversión Terrenos*

Monto S/. 1650000 199500 80000 1165860

Vehículos Otros 2. Inversiones diferidas Estudios ( técnicos* ) Gastos de organización Marcas, patentes Imprevistos Otros 3. Capital de trabajo Efectivo Materiales Mercaderias Materia prima Otro Total de Presupuesto de Inversión

3095360 Monto S/. 49500 3000 1000

53500 Monto S/. 10000 20000

30000 3178860

FINANCIAMIENTO Es necesario determinar las fuentes económicas para financiar las inversiones y operaciones del proyecto. Financiamientos personales: ahorros personales, préstamos de familiares o amigos Sistema financiero: créditos bancarios, cajas. Financiamiento de terceros: Proveedores socios, asociaciones privadas - públicas.

Financiamiento nacional o internacional: fondos concursables.

Taller Grupal Necesita de fuente de financiamiento para su proyecto? Qué monto necesita?

Presupuesto de Egresos:

1. Costos de directos 2. Gastos de fabricación 3. Gastos de istración 4. Costos de comercialización

5. Costos financieros

1. COSTOS DIRECTOS: a) La mano de obra directa: son los operarios que participan directamente en el proceso de transformación b) Los materiales directos: son bienes que forman parte del producto terminado o servicio. Incluye fletes de compra, envases. c) Materia prima: es el insumo que será transformado en un bien producido.

2. GASTOS DE FABRICACIÓN: son gastos que contribuyen con la fabricación del bien o servicio pero de manera indirecta. 2. Gastos de fabricación Mano de obra indirecta Materiales indirectos Servicios básicos Mantenimiento Depreciación de edificaciones Depreciación de maquinarias Depreciación de muebles Depreciación de vehículos Otros

3. GASTOS DE ISTRACION Son gastos en los que se incurre para la conducción general de la empresa Gastos istrativos Sueldos Utilies de oficina Servicios de comunicación Movilidad y viáticos Gastos de representación Depreciación istrativa Otros

4. GASTOS DE VENTAS Son costos que se incurren para comercializar y distribuir un producto y/o servicio. Gastos de ventas Gastos de comercialización Gastos de distribución

Asignar los costos y gastos al proyecto de inversión es una tarea que demanda mucho criterio y conocimiento

Taller Grupal Determine el Presupuesto de Egresos para su proyecto de inversión

PRESUPUESTO DE EGRESOS 1. Costo directo Mano de obra directa Materiales directos Materia prima Otros 2. Gastos de fabricación Mano de obra indirecta Materiales indirectos Servicios básicos Mantenimiento Depreciación de edificaciones Depreciación de maquinarias Depreciación de muebles Depreciación de vehículos Otros 3. Gastos istrativos Sueldos Utilies de oficina Servicios de comunicación Movilidad y viáticos Gastos de representación Depreciación istrativa Otros 4. Gastos de ventas Gastos de comercialización Gastos de distribución Total de presupuesto de egresos

Presupuesto de Ingresos: Son los ingresos recibidos por las ventas del producto o prestación de servicios o liquidación de los activos, se calculada en base a la estimación de la demanda hecha del sondeo de mercado, las políticas de precios y descuentos establecidos.

Taller Grupal Determine el Presupuesto de Ingresos para su proyecto de inversión

Qué es el Flujo de Caja? Para qué sirve?

FLUJO DE CAJA Es una herramienta de planificación económica y financiera para la evaluación de un proyecto de inversión Muestra los ingresos y egresos, actuales y futuros durante un período determinado El flujo de caja es el movimiento de dinero en efectivo en un periodo de tiempo

Cuál es el horizonte de las proyecciones en un flujo de caja?

El horizonte de las proyecciones dependerá de cada caso en particular. Tener en cuenta: • Si se trata de un proyecto con alto nivel de inversión, la proyección será al mayor de cinco años. • Si se trata de un proyecto de rápido crecimiento, en una industria muy competitiva, una proyección a tres años podría ser suficiente. • Si se trata de proyectos innovativos, el periodo de evaluación será al menos cinco años.

Modelo del un Flujo de caja económico y financiero Rubro Saldo inicial PRESUPUESTO DE INGRESOS Ingresos por venta Total de presupuesto de ingresos PRESUPUESTO DE INVERSIONES 1. Inversiones fijas Construcciones y obras civiles Maquinaria y equipo ( Tecnologia) Muebles Terrenos* Vehículos Otros 2. Inversiones diferidas Estudios ( técnicos* ) Gastos de organización Marcas, patentes Imprevistos Otros 3. Capital de trabajo Efectivo Materiales Mercaderias Materia prima Otro Total de Presupuesto de Inversión

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PRESUPUESTO DE EGRESOS 1. Costo directo Mano de obra directa Materiales directos Materia prima Otros 2. Gastos de fabricación Mano de obra indirecta Materiales indirectos Servicios básicos Mantenimiento Depreciación de edificaciones Depreciación de maquinarias Depreciación de muebles Depreciación de vehículos Otros 3. Gastos istrativos Sueldos Utilies de oficina Servicios de comunicación Movilidad y viáticos Gastos de representación Depreciación istrativa Otros 4. Gastos de ventas Gastos de comercialización Gastos de distribución Total de presupuesto de egresos

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MODELO DE FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO Rubro Saldo inicial PRESUPUESTO DE INGRESOS Total de presupuesto de ingresos PRESUPUESTO DE INVERSIONES Total de Presupuesto de Inversión PRESUPUESTO DE EGRESOS Total de presupuesto de egresos Flujo de caja económico Préstamo Amortización e intereses

Flujo de caja financiero

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Evaluación económica y financiera Valor Actual Neto Es la diferencia entre el valor presente de los ingresos y el valor presente de los egresos Criterios de Decisión: VAN > 0 conveniente invertir VAN < 0 no conviene invertir VAN = 0 indiferente

Tasa Interna de Retorno - TIR Tasa Interna de Retorno Es la diferencia entre el valor presente de los ingresos y el valor presente de los egresos Criterios de Decisión: TIR > tasa de oportunidad, recomendable TIR < tasa de oportunidad, no recomendable TIR = tasa de oportunidad, indiferente

Mano de obra de mecánico y otros Costos de istración Pago al personal Gastos istrativos Costos de comercialización y ventas Pago de webb Total de gastos Rubro Flujo caja económico Saldode inicial Pago de prestamo INGRESOS Flujo de caja financiero Ingresos por alquiler Ingresos por la venta Total de ingresos EGRESOS Inversión Costos operativos

1514

1514

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1514

12618 12618 12618 12618 Ejemplo de Evaluación económica y financiera 631

045000 -45000

-45000

631

150 150 137647 37647 2 74501 -23374 51126 97875 97875 -23374 112147 -46749 112147

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631

1514 12618 631

150 150 150 37647 337647 37647 4 5 27752 102253 212753 -46749 27752 102253 27752 102253 212753 112147.2 112147 112147 36000 65399 139899 250400

Calculo del VAN, TIR y tiempo de recuperación de inversión 112147 88773

VAN

45000

Seguros, inspecciones, neumáticos, mantenimiento 22733 TIR Mano de obra de mecánico y otros 1514 Costos deTiempo istración recuperación de inversión Pago al personal 12618 Gastos istrativos 631 Costos de comercialización y ventas Pago de webb Decida si invertiría o no en su negocio, 150 Total de gastos 45000 37647 Flujo de caja económico -45000 74501 Pago de prestamo 97875 Flujo de caja financiero -45000 -23374

22733 1514 12618 631

S/. 99,016 22733 22733 22733 36%1514 1514 1514 3 AÑOS Y 10 MESES 12618 631

12618 631

12618 631

150 porqué? 37647 51126 97875 -46749

150 150 150 37647 37647 37647 27752 102253 212753 27752 102253 212753

Taller Grupal 1)Elabore el flujo de caja económico y financiero para su proyecto de inversión 2) Calcule el VAN, TIR y tiempo de recuperación de inversión para su negocio 3) Decida si invertiría o no en su negocio, porqué?