Rendimiento Y Riesgo De Portafolio 4w6xm

Caso 1 Prob. % Inv

E(ri) A B

25% 35%

0.5 0.5

0.7 0.3

0.3 0.7

100% 0

cuando hay mayor inversion mayor rendimiento del portafolio E(rp)=

30%

28%

32%

25% Min. E(rp)

Ejercicio 1 OJO EXAMEN determinacion de los pesos de los portafolios ¿Cuáles son los pesos de un portafolio que tiene accion # ACC

PRECIO

A B

180 140

% INV a

INVERSION % INV 45 8100 68.18% 27 3780 31.81% 11880 100%

0.68181818

Ejercicio 2 Rendimiento esperado del portafolio Una persona poseee un portafolio que tiene 2950 dolares invertid si el rendimiento esperado de estas acciones es de 11 y 15%, para cada caso,¿ cual es el rendimiento $ A b

E(ri) 2950 3700 6650

% inv. % Inv * E(ri) 11% 44.36% 4.88% 15% 55.64% 8.35% 13.23%

Ejercicio 5 Calculo del rendimiento esperado Calcules el rendimiento esperado, de acuerdo con la informacion Estado de la Probabilida de Renidmineto del portafolio si ocurre el estado E.E p E(rp) R 0.3 -0.08 A 0.7 0.28 RECESION AUGE

E(Rr)= p*E(rp E(Ra)= p*E(rp

-0.024 0.196

-2.40% 19.60% 17.20% E(rp)

Ejercicio 6 Calculo del rendimiento esperado Calcule el rendimiento esperado..

Rendimiento

Estado de la Probabilida de Renidmineto del portafolio si ocurre el estado E.E p E(rp) R 0.2 -0.05 N 0.5 0.12 A 0.3 0.25 RECESION Normal AUGE

E(Rr)= p*E(rp E(Rn)= p*E(rp E(Ra)= p*E(rp

-0.01 0.06 0.075 0.125

-1.00% 6.00% 7.50% 12.50%

Ejercicio 8 Calculo del rendimiento esperado En un portafolio se invierte 25% en la accion G. 55% en la accion J y son 8 , 15 y 24% , respectivamente ¿Cuál es el rendimiento esperado del portafolio? ¿ Como interpret

Inv G J K

E(ri) 25% 55% 20%

8% 15% 24%

Inv * E(ri) 2.00% 8.25% 4.80% 15.05%

3, 4, 6, 7,9, 10

Ejercicio 3 Rendimiento esperado del portafolio Una persona posee un portafolio que tiene 60% invertido e la acc El rendimiento esperado de estas accions es de 9.17 y 13%, en cada caso.¿Cual es el rendimiento esp

Inv x y z

E(ri) 60% 25% 15%

Inv * E(ri) 9% 5.40% 17% 4.25% 13% 1.95% 11.60%

Ejercicio 4 Si tienen 100000 dolares para inversion en un portafolio de acciones. Las opciones son la accion X, co rendimiento esperado de 10.5% . Si el objetivo es crear un portafolio con un rendimiento esperado de

X Y

10000 10000

14% 10.50%

Ejercicio 6 Calculo del rendimiento esperado Calcule el rendimiento esperado.. Estado de la Probabilida de Renidmineto del portafolio si ocurre el estado E.E p E(rp) R 0.2 -0.05 N 0.5 0.12 A 0.3 0.25 RECESION Normal AUGE

E(Rr)= p*E(rp E(Rn)= p*E(rp E(Ra)= p*E(rp

-0.01 0.06 0.075 0.125

-1.00% 6.00% 7.50% 12.50%

Ejercicio 7 Calculo del rendimiento y desviacion estandar.¿ calcule el rendimiento esperado y la desviacion esta Tasa de rendimiento si Probabilida ocurre el estado Estado de la de estado de economia la econ. Accion A Accion B Rececion 0.1 0.06 -0.2 Normal 0.6 0.07 0.13 Auje 0.3 0.11 0.33 RECESION Normal AUGE

E(Rr)= p*E(rp) E(Rn)= p*E(rp) E(Ra)= p*E(rp)

1% 4% 3% 8.100%

-2% 8% 10% 15.700%

Ejercicio 9 Rendimiento y desviacion estandar. Considere Probabilidad Tasa de rendimiento si ocurre el estado Estado de la del estado de economia la eco. Accion A Accion B Accion C Auge 0.7 0.07 0.15 0.33 crisis 0.3 0.13 0.03 -0.06 RECESION AUGE

E(Rr)= p*E(rp) E(Ra)= p*E(rp)

4.90% 3.90% 8.80%

10.50% 0.90% 11.40%

23.10% -1.80% 21.30%

Ejercicio 10

Auge Bueno Malo Crisis Auge Bueno Malo Crisis

E(Rr)= p*E(rp) E(Ra)= p*E(rp) E(Rr)= p*E(rp) E(Ra)= p*E(rp)

0.3 0.4 0.25 0.05

0.3 0.12 0.01 -0.06

0.45 0.1 -0.15 -0.3

0.33 0.15 -0.05 -0.09

9.00% 4.80% 0.25% -0.30% 13.75%

13.50% 4.00% -3.75% -1.50% 12.25%

9.90% 6.00% -1.25% -0.45% 14.20%

0 100%

35% Max. E(rp)

portafolio que tiene acciones A, a 45 dolares por accion, y 140 acciones B. a 27 dolares por accion?

ver xq

e tiene 2950 dolares invertidos en la accion A y 3700 dolares en la accion B aso,¿ cual es el rendimiento esperdo del portafolio?

2949.94 ….> E(rp)

cuerdo con la informacion urre el estado

urre el estado

ccion G. 55% en la accion J y 20% en la accion K. Los rendimiento esperados de estas acciones portafolio? ¿ Como interpreta su respuesta?

tiene 60% invertido e la accionX. 25% invertido en la accion Y y 15% invertido en la accion Z. .¿Cual es el rendimiento esperado del portafolio

opciones son la accion X, con un rendimiento esperado de 14%, y la accion Y, con un un rendimiento esperado de 12,4% ¿ Cuanto dinero inevertira en la accion X?¿ Cauanto en la accion Y?

0

urre el estado

sperado y la desviacion estandar de las dos acciones, de acuerdo con la informacion.

a. Cual es el rendimiento de un rotafolio con pesos iguales de tres acciones b. cual es la varianza de un portafolio con una inversion de 20% en A y B y 60%en C

olares por accion?

PESOS = PORCENTAJE DE INVERSION

tas acciones

la accion Z.

uanto en la accion Y?

s de tres acciones

de 20% en A y B y 60%en C

EE RECESION AUGE

TASA DE RENDI. PROBABILIDAD A B 0.5 -20% 30% 0.5 70% 10% existe correlacion inversa entre estas

P*R(A) -0.1 0.35 25% Rend. Esp. A

1) calcular el rendimiento de portafolio si se va a invertir 60% A y el saldo en B E(Rp) = ? 60% A y saldo en B

EE(ESTADO DE LA ECONOMIA) PROBABILIDAD A B RECESION 0.5 -0.20 0.30 AUGE 0.5 0.70 0.10 existe correlacion inversa entre estas

Ejercicio 10 EE(ESTADO DE LA ECONOMIA) PROBABILIDAD AUGE 0.3 BUENO 0.4 MALO 0.25 CRISIS 0.05

A 30% 12% 1% -6%

% Inver E(Rp)= E(Rp)=

P*R(A) -0.1 0.35 25% Rend. Esp. A 0.6 0.15 23%

B 45% 10% -15% -30%

C 33% 15% -5% -9% Rend Esper A % Inver E(Rp)= E(Rp)=

Ejercicio 23

EE(ESTADO DE LA ECONOMIA) PROBABILIDAD AUGE 0.4 NORMAL 0.4 CRISIS 0.2

A 20% 15% 0.01%

B 35% 12% -25%

C 60% 5% -50.00% Rend Esper A % Inver

E(Rp)= E(Rp)=

Clacular la prima esperada de portafolio Rend. Esp. Porta Certificados de tesoreria Prima de riesgo

Tasa de inflacion esperada Rendimiento esperado rendimiento approximado Rendimiento exactos

Rendimiento esperado aproximado Rendimiento esperado portafolio Tasa de inflacion esperada R (E aprox)

10.9

Rendimiento real esperado exacto (ecuacion Fi

Rendimiento esp. Portafolio Redimiento esperado tasa libre de riesgo}

P*R(B) 0.15 0.05 20% Rend. Esp. A se calcula el porcentaje de inversion % Inver

P*R(B) 0.15 0.05 20% Rend. Esp. A 0.4 0.08

0.12

SIEMPRE VA A ACOMPAÑADO DEL RIESGO

P*R P*R P*R A 9.00% 13.50% 9.90% 0.090 4.80% 4.00% 6.00% 0.036 0.25% -3.75% -1.25% 0.003 -0.30% -1.50% -0.45% -0.018 13.75% 12.25% 14.20% Rend Esper ARend Esper B Rend Esper C 30% 40% 30% 0.04125 0.049 0.0426 13.29% el rendimiento de protafolio es 13.29%

B

P*R P*R P*R 8.00% 14.00% 24.00% 6.00% 4.80% 2.00% 0.00% -5.00% -10.00% 14.00% 13.80% 16.00% Rend Esper ARend Esper B Rend Esper C 40% 40% 20%

B

A 0.080 0.060 0.000

0.180 0.040 -0.060 -0.120

0.140 0.048 -0.100

C 0.099 0.045 -0.015 -0.027

C 0.120 0.010 -0.100

0.056008 14.32%

0.0552

0.032

Mal corregir esperada de portafolio

se entra al MEJ 14.40% 3.80% 10.60%

Portafolio

erado aproximado

erado portafolio

14.40% 3.50%

esperado exacto (ecuacion Fisher)

Portafolio

14.40% 3.50% 3.80%

Rendimiento X cada (Ri-E EE (RP))^2*P 0.369 0.0167300468 0.121 0.000056169 -0.072 0.0104908806 -0.165 0.0044357311 Varianza <0.0317128275 Riesgo <17.81%

Rendimiento X cada (Ri-E EE (RP))^2*P 0.340 0.0154908365 0.118 0.0055696 -0.200 0.0079968003 Varianza <0.0290572368 Riesgo <17.05%

19.69

1) El Rendimiento y riesgo del protafolio si (WA = 0.3, WB = 0.5, WC=0.2) EE(ESTADO DE LA ECONOMIA) PROBABILIDAD AUGE 0.350 NORMAL CRISIS 0.220

A 12.00% 10.00% -4.00%

B 18.00% 8.00% -1.00%

C 22.00% 12.00% -8.00%

% Inver E(Rp)= E(Rp)= 2) La prima de riesgo, si los bonos de tesorería rinden el 4.5% Rendimiento esperado portafolio Certificados de tesoreria Prima de riesgo

5.22% 4.50% 0.72%

3) Rendimiento esperado aproximado ( Tasa de inflación 2.1%) Rendimiento esperado portafolio Tasa de inflacion esperada R (E aprox)

5.224% 2.100% 3.124%

4) Rendimiento esperado exacto 1+E(Rportafolio)=(1+inflacion)*(1+E(R exacto) (1+0.0522)=(1+0.0210)*(1+X) 1.0522-1.0210=1.0210X R(Eexac)

0.030597453

3.0597%

5) Prima de riesgo real esperado aproximada Rendimiento esperado portafolio Tasa de inflacion esperada Certificados de tesoreria PrRe apro

5.22% 2.10% 4.50% 0.72%

6) Prima de riesgo real esperado exacta Rendimiento esperado portafolio Tasa de inflacion esperada Certificados de tesoreria PrRe exac

5.22% 2.10% 3.12% 2.06%

P*R 4.20% 0.00% -0.88% 3% Rend Esper A 30% 0.00996 5.22%

P*R 6.30% 0.00% -0.22% 6% Rend Esper B 50% 0.0304

P*R 7.70% 0.00% -1.76% 6% Rend Esper C 20% 0.01188

A 0.036 0.030 -0.012

B 0.090 0.040 -0.005

C 0.044 0.024 -0.016

Rendimiento X cada EE (Ri-E (RP))^2*P 0.170 0.0048535962 0.094 0 -0.033 0.0015984887 Varianza <0.0064520848 Riesgo <8.03%